Points de vue de la semaine
L’indice des équipements électriques et de la nouvelle énergie a chuté de 3,77% cette semaine, et les sous – secteurs ont chuté presque sur toute la ligne. Nous croyons fermement que les trois principaux secteurs de la nouvelle énergie sont logiquement au – dessus des attentes du marché et ont la possibilité d’une résonance vers le haut. La baisse à court terme est le processus de basculement du bas de la politique vers le bas du marché, ce qui est une bonne occasion de configurer l’ensemble du nouveau secteur de l’énergie.
En 2021, la capacité installée cumulative de la batterie China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) a dépassé 154 GW, avec une augmentation annuelle de plus de 142%. La batterie au phosphate ferrique – lithium représentait 51,7% et une augmentation annuelle de plus de 220%. En janvier – février 2022, la capacité installée cumulative de la batterie au phosphate ferrique – lithium était de 38,9 GW, avec une augmentation annuelle de 309%, avec une augmentation annuelle de 63%. Les données montrent que la batterie lithium – fer – phosphate a maintenu une croissance rapide et que la part de marché globale a augmenté. Nous croyons que l’offre et la demande de phosphate de lithium – fer continueront d’être tendues et qu’il y a des possibilités d’aménagement en amont et en aval de la chaîne industrielle, sur la base des trois logiques suivantes:
À partir du deuxième semestre de 2021, le prix des matières premières en amont des piles au lithium a continué d’augmenter. Sous la pression du côté des coûts et sous l’influence de la politique de subvention, les piles au phosphate ferrique – lithium à prix relativement bas ont été favorisées par le marché, avec une proportion installée supérieure à celle des piles TERNAIRES. Cette tendance ne changera pas à court terme.
Le prix positif du phosphate de lithium – fer reflète la structure actuelle de l’offre et de la demande. Jusqu’à la semaine dernière, le prix du phosphate de lithium – fer dépassait 165000 yuans / tonne, en hausse de 284% par an, ce qui a eu un impact positif important sur les bénéfices des entreprises de la chaîne industrielle du phosphate de fer.
Le volume total du plan d’expansion de la production de l’entreprise est important, mais l’atterrissage réel sera fortement réduit en raison de facteurs tels que la consommation d’énergie, l’environnement et le capital, mais la croissance de la demande est soutenue et stable, et la relation entre l’offre et la demande sera tendue jusqu’en 2023.
Dans l’ensemble, en raison de l’augmentation rapide de la demande de batteries au lithium, de la tension persistante entre l’offre et la demande de phosphate ferrique de lithium et de phosphate ferrique de lithium, les entreprises de matériaux cathodiques de phosphate ferrique et de phosphate ferrique de lithium dans la chaîne industrielle ont toutes deux des possibilités de Mise en page, et il est recommandé de prêter attention à Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096)
Évolution de certaines entreprises
Dans la soirée du 25 mars 2022, Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) (annonce de la société)
Dans la soirée du 21 mars 2022, Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Le bénéfice net s’est élevé à 2 208 milliards de RMB, en hausse de 314,42% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice de base par action est de 2,35 RMB. La société a l’intention d’augmenter de 10 actions toutes les 10 actions de tous les actionnaires et de distribuer un dividende en espèces de 5 yuans (impôt inclus). (annonce de la société)
Conseils sur les risques
Le risque d’une concurrence accrue sur le marché, le risque d’épidémies répétées et le risque de politiques de subvention.
