Aujourd’hui (28 mars), les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont ouvert toute la ligne bas, le début du marché de Shanghai fort Shenzhen faible modèle évident, Shenzhen Chengdu et Gem ont montré une tendance à la baisse oscillante, et l’indice de Shanghai est devenu Rouge et a augmenté, puis la force d’attaque était insuffisante, suivi Shenzhen Chengdu et Gem ont chuté.
Du point de vue du marché, les « deux barils de pétrole » ont renforcé les actions a, les actions bancaires ont levé la garde du marché, le secteur immobilier a de nouveau porté le drapeau de la hausse, le charbon, le métacosme, le concept HongMeng et d’autres performances remarquables, d’autres industries et le concept de plaque ont augmenté et diminué différemment, l’effet de profit local reste. Dans le secteur immobilier, jusqu’à l’émission, Tianjin Realty Development (Group) Co.Ltd(600322) , Dongguan Winnerway Industry Zone Ltd(000573) , Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) , Cinda Real Estate Co.Ltd(600657) , Yango Group Co.Ltd(000671) , Tianjin Tianbao Infrastructure Co.Ltd(000965) , Chongqingyukaifaco.Ltd(000514)
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I] banque
China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) Lors de la réunion du Comité financier, il a été proposé de « maintenir une croissance modérée des nouveaux prêts » et de ne pas douter de la durabilité de la facilité de crédit. Cette année, une croissance stable et un large environnement de crédit sont propices au maintien de la stabilité des fondamentaux des banques. Au cours des deux premiers mois, les performances des banques cotées ont maintenu une croissance rapide et la qualité des actifs est stable. Actuellement, l’évaluation du secteur est à un niveau historiquement bas. La Banque de tête a également été profondément ramenée à un niveau d’évaluation plus bas au cours des dernières années, et continue de recommander Pingan, Ningbo, Changshu et le stockage postal.
Shengang Securities a souligné que cette série de propositions de marché bancaire se concentrait sur trois lignes principales: premièrement, les grandes banques d’État qui se sont bien comportées dans les marchés précédents China Construction Bank Corporation(601939) ; Deuxièmement, il y a les premiers Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) et Industrial Bank Co.Ltd(601166)
Orient Securities Company Limited(600958) En ce qui concerne le deuxième trimestre, l’action du secteur peut être suffisante: 1) La politique immobilière est marginalement lâche, ce qui est bon pour l’atténuation du risque de crédit bancaire, en particulier compte tenu de la compensation continue de la qualité des actifs de l’industrie au cours des trois à quatre dernières années, la pression sur la production de NPL devrait être contrôlable et la performance de la qualité des actifs devrait rester stable; L’objectif de la croissance stable de la Chine est clair. Face à la pression de l’environnement économique extérieur actuel de la Chine, il est prévu que d’autres politiques de croissance stable continueront d’être mises en œuvre en 2022, ce qui favorisera l’amélioration des attentes économiques et fournira un soutien efficace aux opérations bancaires de base; À l’heure actuelle, le niveau d’évaluation statique du secteur n’est que de 0,59x, toujours à un niveau historiquement bas. Les attentes pessimistes du marché à l’égard de la macro – économie et de la qualité des actifs bancaires reflètent pleinement. Au cours de la période de divulgation des résultats, nous croyons que la confirmation de L’amélioration des résultats devrait être le catalyseur du marché du secteur, et nous suggérons d’y prêter une attention positive.
[Thème 2] développement immobilier
First Securities a déclaré que la position de haut niveau émettait des signaux positifs et que la fenêtre politique approchait. La tendance actuelle à la baisse des fondamentaux de l’industrie s’est poursuivie, la zone de vente de données à haute fréquence a chuté de 50,1% d’une année sur l’autre au cours de la première moitié de mars, le taux de désaffectation des nouvelles entreprises a chuté à 34%, et le cycle de désaffectation des principales villes a considérablement augmenté. À court terme, certaines entreprises privées de logement sont confrontées à la pression du remboursement de la dette et à un manque grave de confiance des deux côtés de l’offre et de la demande. Pour débloquer la chaîne de liquidité de l’industrie, nous devrions d’abord voir le retour des ventes. La confiance dans l’achat de maisons doit être renforcée par la politique. L’assouplissement de l’extrémité de la politique est devenu clair après cette déclaration de haut niveau. Nous estimons que la période d’ajustement de la politique à quatre limites dans les villes clés est dans la deuxième moitié de mars. L’annonce de l’impôt foncier a éliminé l’un des principaux facteurs négatifs qui ont réduit la demande au cours de l’année.
Wanlian Securities a souligné que, dans le macro – contexte de la « croissance stable », les fondamentaux actuels de l’industrie immobilière continuent de s’effondrer et la politique d’amélioration marginale se poursuit. On s’attend à ce qu’il y ait encore beaucoup de bonnes politiques à suivre et à ce que la performance du marché du secteur immobilier continue d’être optimiste. Il est suggéré de se concentrer sur (1) Les sociétés de gestion immobilière qui ont de bons résultats fondamentaux; Une entreprise immobilière de haute qualité financièrement stable ayant des antécédents d’entreprise centrale / d’État; Les entreprises immobilières qui possèdent des biens immobiliers de haute qualité ou des entreprises de transformation, ou qui forment efficacement un cercle vertueux de fonds de type « développement + ».
Shenyin Wanguo Securities a mentionné que l’immobilier est toujours l’industrie de base de l’économie nationale chinoise et que l’industrie elle – même et la chaîne industrielle contribuent à près de 30% du PIB, mais que l’immobilier subit actuellement de multiples ajustements et difficultés financières, l’impact sur l’économie peut entrer progressivement dans la phase de faible ralentissement. Étant donné que le Gouvernement a récemment mis l’accent sur la stabilisation de l’économie, la stabilisation de la croissance et la prévention et le contrôle des risques financiers, et que la stabilisation de l’économie exige d’urgence la stabilisation de l’immobilier, on s’attend à ce que la remise en état des politiques aux deux extrémités de L’offre et de la demande de l’industrie immobilière accélère et favorise l’optimisation de la structure de l’industrie et l’amélioration de la concentration, et que les entreprises immobilières
[Thème 3] charbon
Shenyin Wanguo Securities a déclaré que l’offre mondiale de charbon manquait d’élasticité et que la structure de l’offre et de la demande était serrée. À l’heure actuelle, la capacité de production de charbon de la Chine entre dans une période de contraction, la capacité de production de charbon « neutre en carbone » accélère le retrait, tandis que la nouvelle modification du droit pénal supprime la surproduction dans les mines de charbon, même si une partie de l’augmentation de la capacité nucléaire est libérée, il est encore difficile de remédier à la pénurie d’approvisionnement à moyen terme de 3 à 5 ans; Du côté des importations, la production globale des principaux producteurs internationaux de charbon liés à la Chine a fortement chuté, les importations ne peuvent pas combler l’écart, et nous sommes confrontés à une pénurie mondiale d’approvisionnement en charbon. On s’attend à ce que l’écart d’offre de la Chine augmente d’année en année de 2022 à 2025.
En outre, Xinda Securities a déclaré qu’au cours des deux à trois prochains mois, alors que les régions du Sud entrent dans la phase estivale de pointe, la protection de l’approvisionnement en charbon continuera de faire face à une pression énorme. À l’heure actuelle, les fondamentaux de l’industrie, la logique sous – jacente des politiques et l’effet direct sont tous favorables à l’amélioration de l’évaluation et de la réparation des tôles. Compte tenu de la certitude d’une forte augmentation des performances au premier semestre de cette année, il s’agit de la meilleure étape de L’allocation des tôles de charbon à la chasse aux affaires.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, la consommation de charbon peut encore maintenir une croissance déterministe positive. Au cours de la période couverte par le quinzième plan quinquennal, avec le développement de technologies d’utilisation propre et efficace du charbon, le charbon chinois bénéficie d’un avantage de prix naturel dans les sources d’énergie fossiles traditionnelles (charbon, pétrole et gaz naturel) et devrait être davantage utilisé dans les domaines de l’énergie au charbon et de l’énergie non électrique. Sur la base d’une croissance économique stable en Chine, la consommation de charbon devrait encore maintenir une certaine croissance positive. Investir dans des actions charbonnières et profiter des dividendes de la réalisation progressive de l’avantage de coût du charbon, le contrôle des politiques entraînera des processus d’investissement répétés, mais l’orientation à long terme est claire.
Guoshan Securities a mentionné qu’après des années d’influence politique intensive, l’avantage d’évaluation du secteur des médias d’actions a est évident. La tendance de l’univers Yuan, etc. Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832)
Sur le marché des actions de Hong Kong, à moyen terme, une partie des actions de Hong Kong et de l’objet Internet de zhonggao sont à un niveau historiquement bas d’évaluation, de sorte qu’il est suggéré d’accorder plus d’attention au point de vue fondamental.
AXin Securities a déclaré que le métacosme en Chine, 2022 les plus déterministes sont l’homme numérique virtuel et la NFT, qui sont situés dans les deux grands secteurs où la Chine excelle dans « le contenu et la scène, le côté collaboratif ». À l’ère de l’Internet mobile, le contenu est divisé en deux sous l’angle de la réalisation: les œuvres de contenu et le contenu réalisé. Les personnes numériques virtuelles servent les œuvres de contenu ainsi que le contenu réalisé; NFT est le mécanisme de réévaluation des actifs numériques.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) VR, en tant que vecteur important du métacosme, devrait accélérer l’application au sol et prêter attention à Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) , Hangzhou Shunwang Technology Co.Ltd(300113) On s’attend à ce que la NFT des actifs numériques génère davantage de domaines d’application, en mettant l’accent sur Visual China Group Co.Ltd(000681) , Zhejiang Huace Film And Tv Co.Ltd(300133) , le Groupe Fubo, etc.; Virtual Digital Person accueille la popularité de l’application, la société de marketing de bas niveau et la société de contenu cinématographique et télévisuel accueillent la possibilité d’une évaluation à la hausse, et prêtent attention à Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168)
