La Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie ont publié le quatorzième plan quinquennal pour un système énergétique moderne. Voir le tableau 1 pour la capacité installée et la production d’électricité que nous mesurons, y compris: le taux de croissance annuel moyen de l’énergie au charbon est de 1%, le taux de croissance annuel moyen de l’énergie éolienne est d’environ 18%, ce qui peut essentiellement répondre au taux de croissance de la demande d’électricité de 5%.
Structure énergétique: « d’ici 2025, la capacité installée totale de production d’électricité de la Chine atteindra environ 3 milliards de kW, dont 380 millions de kW d’énergie hydroélectrique conventionnelle, 62 millions de kW d’énergie de pompage et de stockage et 70 millions de kW d’énergie nucléaire ». La capacité installée totale, l’énergie hydroélectrique conventionnelle, le pompage et le stockage et l’énergie nucléaire seront estimés respectivement à 6%, 2%, 15% et 7% sur cinq ans. Le taux de croissance de la production d’énergie éolienne, lumineuse, gazière et gazière n’est pas mentionné dans le présent document. Si nous calculons la proportion de la production d’énergie non fossile à 39%, nous estimons que la capacité installée d’énergie éolienne, lumineuse, gazière et gazière sur 25 ans doit atteindre respectivement 5,8, 5,5, 1,5 et 1,23 milliard de kW.
Unit é de production d’électricité au charbon: 30 millions de kW seront éliminés au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal (y compris l’unité de déclassement due). L’échelle de transformation des économies d’énergie au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal ne doit pas être inférieure à 350 millions de kW.
Puissance réglable de manière flexible: elle représente 6% de la puissance en 2020 et 24% en 2025, et la capacité de réponse du côté de la demande d’énergie atteint 3 à 5% de la charge maximale d’énergie; En ce qui concerne la Sous – alimentation électrique, l’échelle de transformation flexible de l’ensemble moteur au charbon devrait dépasser 200 millions de kW d’ici 2025 et la capacité installée de stockage par pompage devrait dépasser 62 millions de kW (selon la recherche sur la politique d’exploitation flexible de l’ensemble moteur au charbon publiée par l’UIT En décembre 2019, la proportion d’énergie flexible en Espagne, en Allemagne et aux États – Unis est respectivement de 34%, 18% et 49%). Nous estimons que la proportion de 6% d’énergie flexible en 2020 correspond à 130 millions de kW, dont 100 millions de kW d’énergie au gaz et 300 millions de kW de pompage et de stockage (l’unit é de charbon ne doit pas être prise en compte ici). Si elle atteint 24% en 2025, elle devrait atteindre 720 millions de kW, dont 600 millions de kW de pompage et de stockage (prévus), 150 millions de kW d’énergie au gaz et à l’électricité (prévus), 250 à 300 millions de kW d’énergie au charbon (prévus) et plus de 300 millions de kW de stockage d’énergie de type nouveau (prévus), soit un total d’environ 490 à 540 millions de kW. Moins de 720 millions de kW. Nous pensons que l’augmentation de l’énergie de régulation de la flexibilité résiduelle sera complétée par les deux aspects suivants: premièrement, la nouvelle installation d’énergie propre exige généralement la distribution et le stockage de l’énergie. Si l’échelle de distribution et de stockage de 10 à 20% est prise en compte, l’énergie stockée devrait augmenter De plus de 120 millions de kW; deuxièmement, l’augmentation de la turbine à gaz peut dépasser notre valeur prévue par la modification de la nouvelle électrochimie et de la flexibilité de la machine à charbon. Il est recommandé de prêter attention à la société de régulation du stockage d’énergie: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) , Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) , Acrel Co.Ltd(300286) , State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) .
Hydroélectricité: construction et mise en service de centrales hydroélectriques telles que la rivière Jinsha Wudongde (achevée et mise en service), la rivière Baihetan (certaines unités ont été achevées et mises en service), les deux estuaires de la rivière Yalong (certaines unités ont été achevées et mises en service), etc. Afin de promouvoir la construction de centrales hydroélectriques telles que la rivière Jinsha lawa et la rivière Dadu Shuangjiangkou, il est recommandé de prêter attention aux points suivants: China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) , Huadian Power International Corporation Limited(600027) , Gd Power Development Co.Ltd(600795)
Paysage: Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, la capacité de production annuelle globale de la base d’énergie propre de l’Ouest a augmenté de plus de 350 millions de tonnes de charbon standard. Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, la capacité de production annuelle d’énergie non fossile de l’Est et du Centre a augmenté de 150 millions de tonnes de charbon standard. Voir plus loin pour les entreprises bénéficiaires.
La semaine dernière (3.21 – 3.25) les possibilités pour les entreprises de recyclage étaient encore plus grandes.
1. Industrie des terres rares: la moyenne hebdomadaire de l’indice des prix des terres rares est de – 4,1% à 392, et la moyenne de 22q1 (au 25 mars, la même que ci – dessous) est de + 74% d’une année sur l’autre; Le prix moyen de l’oxyde de Praseodymium et de néodyme 22q1 est de + 99% à 1 million de RMB / t d’une année sur l’autre. Nous pensons que la prospérité des terres rares en aval est élevée, que l’exploitation minière est limitée par l’indice annuel, que la régénération des déchets est un complément important de la mine brute, et que l’augmentation des prix profite aux principales entreprises d’utilisation des déchets de terres rares qui augmentent leur capacité de production. Attention recommandée: Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) .
2. Métaux précieux: le rapport entre le platine, le palladium et le Rhodium est passé de + 0,1% / – 2,9% / – 2,8% à 220 / 595 / 4262 yuan / g respectivement au cours de la dernière semaine, et le prix du platine, du palladium et du rhodium est passé de élevé à faible Après 21 ans, et a rebondi au fond au quatrième trimestre. Le prix moyen du platine, du palladium et du rhodium 22q1 est passé de 21q4 + 2,1% / + 18,8% / + 24,7% respectivement. La semaine dernière, la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie ont publié conjointement le plan à moyen et à long terme pour le développement de l’industrie de l’énergie de l’hydrogène (2021 – 2035). Il a été précisé pour la première fois que l’énergie de l’hydrogène est un élément important du futur système énergétique national, que la production d’hydrogène à partir de sources d’énergie renouvelables est la principale orientation du développement et que la production d’hydrogène à partir de sources d’énergie renouvelables devrait atteindre 100000 à 200000 tonnes / an d’ici 2025. Nous pensons que les catalyseurs
Il est recommandé de se concentrer sur les entreprises qui ont des obstacles techniques plus élevés et qui se régénèrent Hootech Inc(301026)
3. Récupération de l’électricité au lithium: le prix du carbonate de lithium de qualité industrielle est resté stable à 485000 yuan / t d’une année sur l’autre, avec une moyenne de 405000 yuan / t au 22q1, en hausse de 472% d’une année sur l’autre par rapport au 21q1. Le leader du recyclage des piles au lithium avec bonus Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) La capacité actuelle de l’entreprise est de 2 000 tonnes de carbonate de lithium par an et de 3 500 tonnes d’or de cobalt, de manganèse et de nickel par an. Selon la planification de la capacité de l’entreprise, la capacité annuelle de carbonate de lithium devrait être portée à 4 000 tonnes par an en 2022, La capacité de production de cobalt, de manganèse et de nickel à 9 000 – 9 500 tonnes d’or par an, et la production sera entièrement atteinte en 2023, la capacité de production de carbonate de lithium à 5 000 tonnes par an et la capacité de production de cobalt, de manganèse et Attention recommandée: industrie du recyclage du lithium Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Wangneng Environment Co.Ltd(002034) .
4. Huiles usées, graisses et Biodiesel: 1) faible demande: la semaine dernière, le marché du biodiesel en Europe a connu une atmosphère de transaction légère en raison de l’effondrement du marché dans la brume de certains pays de l’UE qui ont l’intention de réduire la proportion de mélange obligatoire de biocarburants, selon les informations publiques officielles d’argus. 2) faible offre: la production de carburant des restaurants a considérablement diminué en raison de l’éclosion épidémique en Chine, et la logistique du transport automobile dans plusieurs régions superposées n’est toujours pas fluide. Le prix d’arrivée de l’huile de tranchée et de l’huile de lavage de l’eau a encore augmenté, de nombreuses usines de biodiesel ont réduit le taux d’exploitation en raison du prix élevé des matières premières et de la difficulté de recevoir l’huile, et le prix du biodiesel fini a augmenté régulièrement. Prévision: la stabilité des prix est faible en avril. Selon le numéro public du Shanghai Petroleum and Gas Exchange Center, les prix du biodiesel et des huiles usées ont augmenté de 50% cette année, passant de 7 000 RMB / t l’an dernier à 11 000 RMB / t aujourd’hui, et les prix des huiles usées ont augmenté de 30% à 9 100 RMB / t Par rapport à 7 000 RMB / t au premier semestre de l’année dernière.
Attention recommandée: entreprise d’extraction d’huiles et de graisses usées par traitement des déchets alimentaires Bece Legend Group Co.Ltd(000803)
Au cours de la période de transition économique, l’attribut ou l’incarnation de la consommation d’électricité doit être corrigé. Nous pensons que l’électricité est le Centre de développement de la réforme énergétique au cours de la prochaine décennie, et son coût est également la variable clé qui limite actuellement l’économie. À l’avenir, le pays s’efforcera de promouvoir et de soutenir le développement de l’industrie. Attention recommandée: transformation de l’énergie thermique ( Huaneng Power International Inc(600011) , Huadian Power International Corporation Limited(600027) , An Hui Wenergy Company Limited(000543) , Zhejiang Zheneng Electric Power Co.Ltd(600023) , Inner Mongolia Mengdian Huaneng Thermal Power Corporation Limited(600863) , Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) , Gd Power Development Co.Ltd(600795) , Datang International Power Generation Co.Ltd(601991) ); Nouvelles énergies ( China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , Longyuan Electric Power, CGNPC New Energy, Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , Zhongmin Energy Co.Ltd(600163) Eau et électricité ( China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Sdic Power Holdings Co.Ltd(600886) , Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) , Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) , Guizhou Qianyuan Power Co.Ltd(002039) ); Énergie nucléaire ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , Cgn Power Co.Ltd(003816) ); Réseau électrique ( Chongqing Three Gorges Water Conservancy And Electric Power Co.Ltd(600116) , Chongqing Fuling Electric Power Industrial Co.Ltd(600452) ).
Conseils sur les risques. Les anticipations de croissance économique et la politique monétaire ont entraîné de grandes fluctuations du style du marché. L’orientation vers le marché de l’électricité est déterminée, mais le temps de développement est difficile à déterminer.
