Chine: la direction de la réduction du carbone est progressivement claire et la différenciation interne des industries à forte consommation d’énergie s’intensifie. Dans le contexte de la double cible de carbone, la publication des lignes directrices sur les économies d’énergie et la réduction du carbone dans les industries à forte consommation d’énergie a permis de clarifier progressivement la voie de la réduction du carbone dans chaque sous – industrie et d’accroître la différenciation du climat des produits dans les industries à forte consommation d’énergie. Du côté de l’offre, l’industrie à forte consommation d’énergie sera confrontée à des restrictions plus strictes en matière d’approvisionnement, la capacité de production en retard sera éliminée plus rapidement, tandis que les principales entreprises devraient être transformées et modernisées en fonction de leurs propres avantages et améliorer encore la concentration de l’industrie par le remplacement de La capacité; Du côté de la demande, la reprise économique de la Chine s’est accompagnée d’une forte croissance des exportations et d’une demande soutenue.
Selon l’ordre d’augmentation de la productivité au – dessus de la norme de consommation d’énergie: cokéfaction, charbon à éthylène glycol, phosphore jaune, phosphate d’ammonium, carbure de calcium, soude caustique, charbon à méthanol, ammoniac synthétique. Selon l’échelle de la consommation d’énergie au – dessus de l’augmentation de la capacité de production: cokéfaction, carbure de calcium, Px, soude caustique, charbon au méthanol, soude, phosphate d’ammonium, etc.
À l’étranger: la hausse continue des prix de l’électricité offre des possibilités d’arbitrage des prix de l’électricité pour les produits chimiques à forte consommation d’électricité en Chine. À l’heure actuelle, les prix de l’électricité à l’étranger continuent d’augmenter et devraient rester élevés au cours des deux prochaines années en raison de l’inadéquation de l’offre et de la demande d’énergie à court terme et des conflits géographiques entre la Russie et l’Ukraine. Selon nos calculs, le coût de la production d’électricité à partir du charbon et du gaz naturel en Europe est d’environ 1,31 et 3,10 yuan / kWh respectivement, tandis que le coût de la production d’électricité à partir de sources d’énergie à bas prix dans l’ouest de la Chine est d’environ 0,32 et 0,97 yuan / kWh respectivement. En prenant comme exemple le phosphore jaune et le silicium industriel, qui consomment plus d’électricité par Unit é, selon le niveau actuel du prix moyen de l’électricité industrielle dans l’ouest de la Chine et en Europe, le coût de l’énergie peut être économisé de 23 000 RMB et 20 000 RMB par tonne de produits correspondants en Chine, ce qui présente un grand avantage en matière d’arbitrage des prix de l’électricité. Si le prix de l’électricité au Xinjiang est de 0,3 yuan et que le prix de l’électricité en Europe est de 3 yuan, l’avantage du prix du silicium industriel par tonne en Chine est supérieur à 35 000 yuan.
La hausse des prix de l’énergie au cours de ce cycle a considérablement augmenté les coûts des produits à l’étranger, et les produits chimiques devraient réapparaître en 2020. Les entreprises chinoises ont réalisé le transfert de capacité d’exportation à faible coût et ont obtenu un écart de prix élevé en raison de la réduction de la charge de démarrage à l’étranger en raison des coûts élevés. Il est recommandé de mettre l’accent sur les variétés à forte consommation globale d’énergie correspondant à la valeur unitaire de la production, telles que la soude caustique, le carbure de calcium, le phosphore jaune, le silicium industriel et l’ammoniac synthétique.
Objectifs connexes: (1) l’industrie du chlore et de la soude caustique, représentée par le carbure de calcium et la soude caustique, se concentre sur: Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Xinjiang Tianye Co.Ltd(600075) ; L’industrie agrochimique représentée par le phosphore jaune, le phosphate d’ammonium et l’ammoniac synthétique se concentre sur: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ; Industrie chimique du charbon représentée par la cokéfaction et le charbon en éthylène glycol, l’accent étant mis sur: Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) ; Les entreprises qui bénéficient d’une électricité à faible coût ou qui ont un approvisionnement énergétique à faible coût dans l’ouest de la Chine se concentrent sur: Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ; L’industrie chimique du silicium, représentée par le silicium industriel, se concentre sur: Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) .
Indice de risque: risque de fluctuation importante des prix de l’énergie; Risque de resserrement de l’évaluation de la politique du double carbone; La demande en aval est inférieure aux attentes; Risque de baisse rapide des prix de l’électricité à l’étranger; La propagation de l’épidémie affecte le risque de production
