Conseils en matière d’investissement:
La Bourse de Shanghai et de Shenzhen publie également des règles commerciales pour les reçus de dépôt interconnectés. Les règles précisent et précisent les conditions d’inscription, les arrangements de pré – inscription après l’ouverture de la fonction de financement, les mécanismes de négociation et de conversion transfrontalière, les exigences en matière de surveillance continue et les exigences en matière d’adéquation des investisseurs. Le seuil des investisseurs individuels est fixé à 500000 yuans. Aider les sociétés cotées admissibles à demander l’émission de certificats de dépôt mondiaux à l’étranger, ainsi que les sociétés cotées admissibles à l’étranger à demander l’émission de certificats de dépôt chinois à la Bourse de Shanghai et de Shenzhen. Il s’agit de la mise en œuvre de la décision et du déploiement du Comité financier par les autorités de surveillance, de l’approfondissement du mécanisme de coopération transfrontalière et de la fourniture d’une garantie institutionnelle pour l’ouverture bidirectionnelle du marché des capitaux.
L’activité des actifs légers est devenue le moteur central de la transformation. Les sociétés de valeurs mobilières ont publié des rapports annuels successivement, et les activités d’actifs légers sont devenues le moteur de la croissance des performances. La gestion du patrimoine met l’accent sur la vente de produits financiers et de fonds par procuration, et les banques d’investissement s’appuient sur les dividendes du système d’enregistrement pour devenir un point de départ important pour les sociétés de valeurs mobilières afin d’explorer les avantages différenciés. L’activité des actifs lourds s’est développée régulièrement, l’échelle des investissements autonomes a augmenté et l’activité des produits dérivés s’est développée rapidement.
L’activité commerciale a diminué. La semaine dernière, le chiffre d’affaires quotidien moyen des actions était de 0,95 billion de dollars, en baisse de 14,27% par rapport à l’année précédente. Depuis le début de l’année, tous les indices importants de large base ont été négatifs. Avec la libération continue de la politique de croissance stable, le marché des capitaux devrait fonctionner de manière stable et consolider le fond de la politique.
Les possibilités d’allocation de l’industrie des valeurs mobilières apparaissent. L’évaluation de l’industrie des valeurs mobilières a également chuté rapidement au cours de la période précédente en raison de la baisse globale du marché. À l’heure actuelle, l’évaluation de pb est 1,42 fois plus élevée que celle de pb, et certaines sociétés de valeurs mobilières sont tombées en dessous de 1 fois, se situant à un niveau historiquement bas. Avec l’introduction de politiques favorables et le bon fonctionnement du marché des capitaux, l’industrie des valeurs mobilières a ouvert des possibilités d’allocation et a accordé à l’industrie une cote « optimiste ».
Données de l’industrie:
Gestion du patrimoine
Performance du marché secondaire: performance du marché boursier: au 25 mars, les indices boursiers se sont fermés en baisse par rapport au début de l’année. L’indice GEM a chuté de 20,61%, la bourse chinoise 500 de 14,83%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 15,50% et la Bourse de Shanghai 50 de 12,76%.
Nouveaux investisseurs: en février 2022, les nouveaux investisseurs se sont élevés à 14146 millions, soit + 3% en glissement annuel et + 6,82% en glissement annuel; Fin février, le nombre d’investisseurs était de 200 millions, soit + 10,29% d’une année sur l’autre.
Volume des transactions: depuis 2022, le volume quotidien des transactions est resté au niveau des billions de yuans. Le chiffre d’affaires de la semaine dernière était de 4,76 billions de yuans, avec une moyenne quotidienne de 0,95 billion de yuans, en baisse de – 14,27% par rapport à l’année précédente.
Deux opérations de financement: au 25 mars, le solde des deux opérations de financement était de 1,68 billion de RMB, contre – 7,15% à la fin de l’année précédente. Parmi eux, le solde du financement s’élevait à 1,59 billion de RMB, soit – 6,54% de la fin de l’année précédente, et le solde des prêts et des obligations s’élevait à 92 072 milliards de RMB, soit – 23,36% de la fin de l’année précédente.
Nantissement d’actions: le nombre et la proportion d’actions nanties sur le marché ont diminué d’une année sur l’autre. Au 25 mars, le nombre d’actions mises en gage sur le marché s’élevait à 416222 millions d’actions, soit – 0,86% du total des capitaux propres à la fin de l’année précédente et 5,57%, soit une diminution de 1,76 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente. La valeur marchande du gage de marché est de 3,62 billions de RMB.
Banque d’investissement
Selon les statistiques de la date d’inscription, l’échelle de financement par capitaux propres de la semaine dernière s’élevait à 29 757 milliards de RMB, comparativement à – 23% en glissement annuel. Parmi eux, l’introduction en bourse a levé 10 759 milliards de RMB, l’offre supplémentaire a levé 7 422 milliards de RMB, L’offre d’obligations convertibles a levé 10 777 milliards de RMB et l’offre d’obligations échangeables a levé 800 millions de RMB.
Investissement
Rendement du marché de la dette: au 25 mars, l’indice de la dette de la Chine – prix total (brut) a chuté de 0,40% par rapport au début de l’année. Produits de base: au 18 mars, l’indice des produits de base s’établissait à 203,05, en hausse de 12,40% par rapport au début de l’année. Activité des bons de revenu: en janvier 2022, les sociétés de valeurs mobilières ont émis au total 3 642 bons de revenu, avec une nouvelle échelle d’émission de 109465 milliards de RMB. Parmi eux, 841 certificats de revenu ont été émis par le biais du système de cotation, avec une échelle d’émission de 40090 milliards de RMB; 2 801 certificats de revenu ont été émis sur le marché de gré à gré, avec une échelle d’émission de 69 375 milliards de RMB. À la fin de cette période, l’échelle de survie était de 445438 milliards de RMB.
Opérations sur produits dérivés de gré à gré: en janvier 2022, la société de valeurs mobilières a augmenté le principal nominal initial de 612449 milliards de RMB pour les opérations sur produits financiers dérivés de gré à gré; À la fin de la période en cours, le principal notionnel initial non réglé des produits financiers dérivés de gré à gré s’élevait à 2075678 milliards de RMB. En janvier 2022, le principal nominal des swaps a augmenté de 329355 milliards de RMB, soit – 24,98% par rapport à l’année précédente; Le principal notionnel des activités d’option a augmenté de 283094 milliards de RMB, soit – 19,60% par rapport à l’année précédente.
Conseils sur les risques:
La situation en Russie et en Ukraine continue de se détériorer;
Une forte baisse du marché secondaire;
L’éclosion a dépassé les attentes;
La réforme des marchés des capitaux n’a pas répondu aux attentes.
