Événement: du 25 au 27 mars, lors du Forum de haut niveau 2022 de la China Electric Vehicle Association of Hundred People sur le thème « meet the New Energy Vehicle Market – oriented development stage », le thème des pièces de base telles que les batteries est resté au Centre des discussions des invités.
L’orientation administrative accélérera le processus d’auto – approvisionnement en ressources de la Chine. Lors de la réunion, Xin Guobin, Vice – Ministre de l’industrie et des technologies de l’information, a déclaré que la forte augmentation des prix des matières premières exigeait une grande attention et accélérerait modérément les progrès de la mise en valeur des ressources en Chine, tandis que Ouyang minggao, académicien de l’Académie chinoise des sciences, a estimé que l’équilibre entre l’offre et la demande de ressources en lithium pourrait revenir à la normale après 2 à 3 ans. Depuis 20h2, la forte croissance des nouveaux véhicules énergétiques et l’inadéquation du cycle d’expansion de la production de minerai de lithium ont fait passer le prix du carbonate de lithium de 50 000 à 500000 yuan / tonne, ce qui a mis à l’épreuve le développement sain de la chaîne industrielle. Bien que le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information ait tenu un colloque pour guider le retour à la rationalité des prix, 70% de l’approvisionnement en lithium et en carbonate de lithium en Chine provient de l’Australie occidentale et de l’Amérique du Sud, et le mécanisme du marché détermine que le prix du Lithium est dominé par l’offre et la demande et qu’il est difficile d’intervenir administrativement, de sorte que l’accélération de l’exploitation des ressources en Combiné au fait que les progrès de la promotion de la carte de méthyle ont dépassé les attentes, Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Byd Company Limited(002594)
Les nouvelles technologies des batteries créent de nouvelles possibilités de développement de la chaîne industrielle. Lors de la réunion de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , il a été annoncé que la technologie CTP de troisième génération, avec le même système chimique et la même taille de batterie, pourrait augmenter la puissance de 13% par rapport au système 4680, et sera officiellement publiée en avril de cette année. La demande à long terme de nouveaux véhicules énergétiques axés sur le marché devrait stimuler le changement technologique de la batterie. En plus de CTP, Tesla dirigera la production en série de 4 680 véhicules électriques au cours des 22 prochaines années. La Chine Eve Energy Co.Ltd(300014) Nous pensons que la voie technologique à haute performance favorisera de nouvelles possibilités de développement de chaînes industrielles telles que les anodes à base de silicium et les nanotubes de carbone à paroi unique.
On s’attend à ce que le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques continue d’augmenter et à ce que l’intégration continue d’augmenter la part. Byd Company Limited(002594) Wang Chuanfu a déclaré que le taux de pénétration de la Chine était estimé à plus de 28% en mars de cette année et à 35% à la fin de cette année. Nous pensons que les nouveaux véhicules énergétiques à l’ère post – subvention se tourneront progressivement vers la demande personnelle, et l’objectif de pénétration de 50% d’ici 2030 sera clairement atteint. Auparavant, seulement 19% des véhicules hybrides ont été touchés par les subventions. Nous nous attendons à ce que la pénétration des véhicules hybrides inférieurs continue d’augmenter à mesure que la pression sur le coût des batteries et la demande de remplacement urbain du premier véhicule domestique augmentent.
Suggestions d’investissement: prêter attention aux possibilités de croissance de la chaîne industrielle du lithium et de l’électricité offertes par l’expansion continue de la capacité des fabricants de batteries dans l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques à haut rendement, aux fabricants d’électrodes négatives qui mettent en page de nouveaux matériaux dans le cadre de l’amélioration de la technologie des batteries, aux fabricants de matériaux cathodiques de premier plan qui mettent en page des matériaux cathodiques à haute teneur en nickel et qui ont un avantage évident dans l’expansion des activités à l’étranger, ainsi qu’aux entreprises minières qui possèdent des ressources de haute qualité en Chine et aux entreprises de premier plan qui
Conseils sur les risques: la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas été à la hauteur des attentes, la concurrence dans l’industrie de l’électricité au lithium s’est intensifiée, les prix des matières premières de la chaîne industrielle ont fortement fluctué et la politique des nouveaux véhicules énergétiques n’a pas été à la hauteur des attentes.
