L’augmentation de la capacité installée de phosphate de lithium – fer entraîne directement la demande de carbonate de lithium en amont.
Les deux fondateurs de la nouvelle force de construction automobile de l’énergie se sont unis pour faire face à la hausse des prix du carbonate de lithium.
« Nous avons fait des recherches approfondies sur tous les liens en amont, et nous pensons qu’il y a plus de facteurs spéculatifs dans l’augmentation actuelle des prix du carbonate de lithium et qu’il n’y a pas d’écart important entre l’offre et la demande », a déclaré Li Bin, Président de Weilai Motors, lors des rapports financiers du quatrième trimestre et de l’année entière.
Le 26 mars, lors d’une réunion de 100 personnes sur les véhicules électriques en Chine, Li Xiang, PDG d’ideal Motor, a déclaré que le coût du carbonate de lithium pourrait être de 30 000 à 50 000 yuans, ce qui ne devrait pas être si cher, ce qui est un profit extraordinaire, mais en ce qui concerne le pétrole, le prix du pétrole n’est pas basé sur le coût, “le carbonate de lithium sera comme le pétrole, pas basé sur le coût.”
C’est le carbonate de lithium, qui est passé de 40 000 $la tonne à 520000 $.
Le mécanisme de formation des prix des produits de base est complexe. La relation entre l’offre et la demande est au cœur de la formation des prix à long terme, tandis que les facteurs secondaires comprennent le soutien des coûts et les attentes du marché.
La tendance à la hausse du carbonate de lithium reprise par le reporter du rapport économique du 21ème siècle depuis le second semestre de 2020 a montré que, par exemple, en 2021 seulement, la production annuelle de nouveaux véhicules énergétiques était de 3677 millions, en hausse de 152,5% par rapport à l’année précédente, tandis que la production chinoise de carbonate de lithium était de 230400 tonnes, en hausse de 32,97% par rapport à l’année précédente.
Le prix du lithium remonte à un an, lorsque le carbonate de lithium de qualité batterie était de 78 000 yuans par tonne, ce qui est le point de départ d’un cycle de prix élevé.
Dès le 5 mars 2021, l’Institut de recherche sur le capital du XXIe siècle a clairement indiqué que « compte tenu de l’offre et de la demande industrielles à moyen et à long terme, du fonctionnement des prix des produits, des coûts de production et d’autres facteurs, l’approche du point d’inflexion du prix du lithium est très claire ».
Par la suite, la perméabilité des véhicules moyens Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) a augmenté rapidement. En 2020, le taux de pénétration annuel était de 5,8%, et en décembre 2021, il était passé à plus de 22%.
Entre – temps, en 2021, l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques a également une caractéristique remarquable, à savoir que la capacité installée de la batterie lithium – fer phosphate est beaucoup plus élevée que celle de la batterie ternaire.
Les données pertinentes montrent qu’en 2021, la capacité installée de la batterie China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) a atteint 154,5gwh, en hausse de 142,8% par rapport à l’année précédente. La capacité installée totale de la batterie lithium – fer phosphate était de 79,8 GWh, soit 51,7% de la capacité installée totale, en hausse de 227,4% par rapport à l’année précédente.
En ce qui concerne la source du sel de lithium, le phosphate ferrique correspondant au phosphate de lithium et le carbonate de lithium, la batterie ternaire correspondant à l’hydroxyde de lithium.
En ce qui concerne la performance des prix du marché, le prix du marché de l’hydroxyde de lithium de plus grande valeur est inférieur à celui du carbonate de lithium de l’année dernière à ce jour en raison de la différence de taux de croissance de la demande, ce qui indique que la relation entre l’offre et la demande a une grande influence sur les prix des produits.
“Chaque tonne de phosphate ferrique de lithium nécessite 0,96 tonne de phosphate ferrique et 0,25 tonne de carbonate de lithium.” Baichuan yingfu Lithium Salt Industry Analyst introduced.
En d’autres termes, la demande de carbonate de lithium en amont est directement stimulée par l’augmentation de la capacité installée de phosphate de lithium – fer.
À l’inverse, l’approvisionnement en carbonate de lithium. En 2021, bien que le taux d’utilisation de la capacité de production de la Chine ait augmenté, le taux de croissance de la production est beaucoup plus lent que celui de la capacité installée de phosphate ferrique de lithium mentionnée ci – dessus, selon le calibre statistique des différentes institutions.
Selon les données du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, la production chinoise de carbonate de lithium en 2021 était de 240000 tonnes, en hausse de 40,4% par rapport à l’année précédente. Selon les données de suivi de Baichuan yingfu, la production nationale de carbonate de lithium en 2021 était de 230400 tonnes, en hausse de 32,97% par rapport à l’année précédente.
Quel que soit le calibre statistique adopté, l’augmentation de l’approvisionnement en carbonate de lithium est très différente de la capacité installée de la batterie au phosphate de lithium – fer et du taux de croissance de la production de nouveaux véhicules énergétiques.
L’écart entre l’offre et la demande est comblé par des importations partielles.
En comparant les données sur les importations de carbonate de lithium, nous pouvons voir que les importations mensuelles de carbonate de lithium en Chine ont dépassé 10 000 tonnes en août, octobre et janvier 2022, ce qui est le pic de la même période dans l’histoire.
Plus le volume des importations est élevé, plus l’offre chinoise de carbonate de lithium est serrée et plus la hausse des prix sera forte.
Il en va de même pour la performance réelle du marché. En août 2021, le prix du carbonate de lithium a pris fin et le prix du carbone électrique en Chine est passé de 90 000 yuan / tonne à près de 200000 yuan / tonne en octobre; En janvier 2022, le carbone électrique est passé de 300000 yuans à plus de 500000 yuans.
En ce qui concerne la situation de l’offre en Chine, au cours de la période d’accélération de l’augmentation du carbonate de lithium, c’est le stade de la baisse saisonnière de la production de lacs salés en Chine en raison des conditions météorologiques, ce qui aggrave le déséquilibre entre l’offre et la demande.
Dans le cadre de la reprise, il est clair qu’il existe des contradictions entre l’offre de matières premières en amont et la croissance de la demande en aval, tandis que le prix du carbonate de lithium augmentera rapidement à mesure que l’utilisation de la capacité de production de la Chine diminuera et que le volume des importations augmentera.
La relation entre l’offre et la demande détermine la tendance de l’exploitation des produits de base, et des facteurs tels que le soutien des coûts, les échanges commerciaux et les attentes psychologiques ne peuvent être ignorés.
Le coût du carbonate de lithium peut être de 30 000 à 50 000 yuans, ce qui ne correspond pas à la situation réelle. Le coût de 30 000 à 50 000 yuans ne s’applique qu’aux entreprises chinoises de production de lacs salés.
Ces entreprises sont intrinsèquement avantageuses sur le plan des coûts, mais leur part de capacité en Chine est relativement limitée, Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792)
La capacité de production de carbonate de lithium de la Chine est de grade III, soit Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) (43000 tonnes), Jiangxi Nanshi Lithium Power Company (40000 tonnes) et Tianqi Lithium Corporation(002466)
En ce qui concerne la composition des matières premières, l’année dernière, les principales sources de matières premières de l’industrie du lithium étaient les mines australiennes, tandis que les matières premières de Nanshi Lithium – électricité provenaient des mines de Mica Lithium du Jiangxi.
Par conséquent, il n’est pas raisonnable d’utiliser la norme la plus basse pour mesurer les coûts de production des lacs salés.
En ce qui concerne les concentrés de lithium importés, l’augmentation du coût du carbonate de lithium et de l’hydroxyde de lithium est également évidente.
« la hausse du prix du sel de lithium a entraîné une hausse continue du prix du concentré de lithium en amont, qui est passé de 405 $US / t au début de l’année à 2 560 $US / t à la fin de l’année, et le dernier prix de vente a dépassé 2 800 $US / T. Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Le rapport annuel publié dans la soirée du 28 mars indique.
La hausse des prix des concentrés de lithium a fortement soutenu les prix de vente des produits de sel de lithium.
Sur la base du taux de change et de la proportion de « 8 – 9 tonnes de concentré de lithium doivent être consommées par 1 tonne de carbonate de lithium», ce coût à lui seul s’élève à 160000 RMB. En plus des prix de la soude, de l’acide sulfurique et d’autres matières auxiliaires et combustibles, Le coût de production par tonne dépasse 200000 RMB.
Il convient de noter qu’à l’exception d’un très petit nombre d’entreprises de sel de lithium en Chine, qui peuvent atteindre l’autosuffisance à 100% en concentré de lithium, la grande majorité des entreprises dépendent fortement des importations australiennes de concentré de lithium, comme Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240)
Par conséquent, la hausse des prix des concentrés de lithium importés l’an dernier a entraîné une hausse significative des coûts pour la plupart des entreprises chinoises de sel de lithium.
En réponse à l’augmentation trop rapide du prix du carbonate de lithium à la mi – mars, les autorités compétentes, y compris le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, ont déclaré publiquement: « Nous devons accélérer modérément les progrès de la mise en valeur des ressources de la Chine et lutter résolument contre les pratiques concurrentielles déloyales telles que l’accumulation et la spéculation.
Guider les entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle pour renforcer la coopération et le développement commun, et promouvoir le retour à la rationalité des prix des matières premières clés.
En ce qui concerne l’industrie du sel de lithium, en tant que marché relativement petit à l’origine, son lien commercial est évidemment inférieur à celui du marché plus « en vrac » comme l’acier.
« du point de vue des négociants en contact, les négociants qui ont des stocks de plus de 30 tonnes en temps de paix sont déjà importants, de nombreux marchés ne peuvent échanger qu’un seul chiffre de marchandises en vrac, dont les sources de Salt Lake sont relativement communes. Selon Qu Lin, analyste de l’industrie du sel de lithium chez Business Agency.
En ce qui concerne les principaux producteurs de carbonate de lithium, Nanshi, qui se classe au premier rang pour la capacité susmentionnée, a cessé de citer depuis le deuxième semestre de l’année dernière, principalement en raison de « l’absence de marchandises ».
En outre, les journalistes du rapport économique du XXIe siècle ont appris qu’à l’heure actuelle, les grandes usines de carbonate de lithium sont essentiellement verrouillées et qu’il n’y a plus de sources de marchandises à vendre aux négociants.
« Lorsque l’industrie était déprimée, les fonds de rachat ont été vendus aux commerçants. Mais après la reprise des prix du lithium au second semestre de 2020, tous les produits ont été fournis aux clients de la chaîne industrielle, même si la capacité était encore insuffisante.» Une source d’une usine de sel de lithium de première ligne en Chine a récemment déclaré.
Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240)
Les principales sources d’approvisionnement des grandes usines sont principalement fournies aux clients de la chaîne industrielle, et la quantité de carbonate de lithium commercialisé est très limitée.
En raison de la faible quantité d’échanges, la profondeur et l’épaisseur du marché sont insuffisantes et les caractéristiques du « marché des vendeurs » sont évidentes, ce qui a également contribué à la hausse du prix du sel de lithium dans une certaine mesure.
Il est indéniable que les entreprises de sel de lithium sont au Sommet du cycle économique.
Même si l’on prend comme exemple l’entreprise de sel de lithium dont le niveau de coût est le plus élevé et dont la matière première de concentré de lithium est entièrement extraite, la marge bénéficiaire brute combinée au carbonate de lithium et à la situation actuelle en matière de coûts dépasse 60%.
Les entreprises de Salt Lake, ainsi que certains producteurs intégrés de « Lithium + Lithium », pourraient avoir une marge brute de 80 à 90%. Dans le secteur des matières premières en vrac, il s’agit déjà d’un niveau de profit très rare.
Cependant, les bons jours d’aujourd’hui sont les années précédentes, les entreprises en amont avec le résultat de la vie.
Le cas le plus typique est Tianqi Lithium Corporation(002466) .
Après l’inscription de la société sur la liste, elle a successivement achevé l’acquisition de participations dans talison greenbush mine, la première mine de production australienne, et Sqm Corporation du Chili, et a finalement réalisé la disposition des principaux spodumènes et lacs salés dans le monde.
Cependant, lors de l’acquisition des capitaux propres de Sqm, en raison de la baisse du climat de l’industrie et de l’obstacle au financement subséquent, il est tombé dans une crise de la dette. Ce n’est qu’après l’introduction de Warcraft Australia IGO en 2021, qui a cédé une partie de talison, que l’entreprise a eu un répit.
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460)
Sans la disposition ci – dessus du « double mâle de l’industrie du lithium » au bas de l’industrie, le problème du « cou coincé » du concentré de lithium en Chine ne serait que plus important qu’aujourd’hui. La production réelle de carbonate de lithium et d’hydroxyde de lithium est également difficile à atteindre le niveau actuel.
Par conséquent, les entreprises de véhicules électriques en aval devraient – elles également procéder à une auto – réflexion, avant le manque de jugement et de préparation à la hausse des prix des matières premières?
“Notre puce de niveau de jauge de voiture, système d’exploitation, sont tous nos éléments faibles de planche courte, manque de cœur moins d’âme, le niveau de jauge de voiture est plus ainsi.” Miao Wei, Vice – Président du Comité économique de la CCPPC, a déclaré au Forum susmentionné.
Il a également souligné que dans le passé, l’usine automobile, indépendamment de ces questions, était essentiellement confiée à un fournisseur de soutien de premier niveau, et maintenant je vois qu’il n’y a pas d’action là – Bas. Il y a déjà des usines automobiles à l’étranger qui investissent dans TSMC et qui ont besoin d’une capacité de production…
Dans le même ordre d’idées, la chaîne industrielle de l’électricité au lithium peut – elle également être utilisée à titre de référence?
Par exemple, les entreprises de batteries électriques et de véhicules en aval peuvent – elles obtenir une source de matières premières plus stable en participant à des entreprises de lithium en amont?
En ce qui concerne les entreprises automobiles, seules Byd Company Limited(002594)
Bien que la capacité de production de sel de lithium construite conjointement par l’entreprise pose certains problèmes à court terme, à long terme, la stabilité de la chaîne d’approvisionnement en matières premières sera beaucoup plus élevée que celle de ses homologues chinois.
En ce qui concerne les nouvelles entreprises de construction automobile, peut – être en raison de leur propre manque de force, ou peut – être parce que le jugement de l’industrie en amont n’est pas en place, jusqu’à présent il n’y a pas eu d’action substantielle.
Bien entendu, le plan d’achat d’actions ci – dessus ne peut avoir qu’un effet de « Traitement des symptômes », essentiellement à partir des « stocks » existants sur le marché du sel de lithium pour obtenir des parts.
En revanche, le plan de « traitement à la fois des échantillons et des échantillons » exige une libération accélérée du côté de l’offre afin d’atténuer la contradiction actuelle entre l’offre et la demande par l ‘« augmentation » de l’offre, de rééquilibrer l’offre et la demande de carbonate de lithium et d’autres produits, d’obtenir un retour rationnel des prix ou d’obtenir un résultat logique.
