Avec la publication du rapport annuel New China Life Insurance Company Ltd(601336) Le 29 mars, les journalistes du Beijing Business Daily ont constaté que le bénéfice net total des cinq principales compagnies d’assurance cotées en 2021 était de 215958 milliards de RMB, en baisse de 14,41% par rapport à l’année précédente, et que le bénéfice quotidien moyen était d’environ 590 millions de RMB.
Du côté de la dette, face à l’impact continu de l’épidémie de pneumonie covid – 19 et à l’environnement grave et complexe du marché, la croissance de la valeur des nouvelles entreprises d’assurance – vie des sociétés d’assurance cotées continue de subir des pressions, le secteur de l’assurance immobilière accélère le développement des entreprises d’assurance non automobile. Les initiés de l’industrie estiment que la transformation de l’équipe d’agents n’est pas facile et que la période de récolte dépend du macro – environnement et des efforts de l’entreprise. Dans le domaine de l’assurance immobilière, les activités d’assurance non automobile ont connu une croissance rapide, tandis que les activités d’assurance automobile sont revenues à une trajectoire de croissance lente, de sorte que la croissance future de la compagnie d’assurance immobilière Head est prévisible.
Selon les statistiques des journalistes du Beijing Business Daily, en 2021, le bénéfice net total des cinq principales compagnies d’assurance cotées à la société mère a atteint 215958 milliards de RMB, en baisse de 14,41% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net quotidien moyen a atteint 590 millions de RMB, en baisse de 14,17% par rapport à l’année précédente.
Plus précisément, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) En outre, The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) , New China Life Insurance Company Ltd(601336) et China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601)
L’augmentation générale du bénéfice net des cinq principales entreprises d’assurance cotées est due au revenu d’investissement. Le reporter de Beijing Business Daily a constaté que le revenu total d’investissement des cinq entreprises d’assurance en 2021 était de 572016 milliards de RMB, le revenu total d’investissement des cinq entreprises d’assurance était supérieur ou égal à 4%, et le rendement net d’investissement était supérieur ou égal à 4,38%.
Prenons l’exemple de China Life Insurance Company Limited(601628) Le rendement net des investissements a atteint 4,38%, en hausse de quatre points de base par rapport à 2020. Au cours de l’année, le revenu total des investissements s’est élevé à 21457milliards de RMB, en hausse de 7,8% par rapport à l’année précédente.
Xu Yuchen, actuaire principal, a souligné que l’investissement en capital d’assurance se concentrait principalement sur l’investissement obligataire et l’investissement en capital d’actifs de capitaux propres tels que les actions, les fonds d’actions, etc. en 2021, le marché boursier a été secoué et la tendance à la baisse des taux d’intérêt était évidente, de sorte que les revenus d’investissement des sociétés d’assurance cotées dans ce contexte étaient bons.
Les journalistes du Beijing Business Daily ont passé en revue les stratégies d’allocation des actifs de chaque entreprise d’assurance et ont constaté que de nombreuses entreprises d’assurance s’en tenaient à l’allocation « Dumbbell », c’est – à – dire qu’elles choisissaient deux types de produits d’investissement avec des styles très différents. Par exemple, Deng Bin, Directeur général des investissements de Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) a déclaré que la répartition des actifs d’investissement de Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) En ce qui concerne les « doubles haltères », M. Deng a expliqué qu’une extrémité de la première haltère était l’allocation à long terme de la dette au titre des taux d’intérêt d’investissement, ce qui rendait l’appariement des flux de trésorerie très stable et les attentes futures en matière de rendement des investissements très stables. À l’autre extrémité se trouvent les actifs à risque, y compris les actifs immobiliers et les actifs de capitaux propres. Et dans les actifs à risque, il y a une petite configuration d’haltères, une extrémité est un investissement de valeur stable avec des dividendes élevés, l’autre extrémité est un investissement de croissance.
En ce qui concerne la configuration ultérieure du secteur des investissements en 2022, toutes les compagnies d’assurance ont indiqué qu’elles devaient augmenter leurs positions dans les investissements en capitaux propres. Par exemple, Zhang Duan, assistant du Président et chef de l’investissement de China Life Insurance Company Limited(601628)
Contrairement à l’investissement, la pression sur les activités d’assurance – vie des grandes compagnies d’assurance est restée la même et la valeur des nouvelles activités d’assurance – vie a généralement diminué.
Du point de vue de la performance opérationnelle de l’assurance – vie, en 2021, le revenu total des primes initiales d’assurance – vie de la compagnie d’assurance – vie chinoise, New China Life Insurance Company Ltd(601336) , China Life Insurance Company Limited(601628) La valeur des nouvelles activités d’assurance – vie des cinq principales sociétés d’assurance cotées a diminué à des degrés divers. En 2021, la valeur de la nouvelle entreprise d’assurance – vie de la tpac en période de transition a chuté de 13 412 milliards de RMB pendant trois années consécutives, soit une baisse de 24,8% d’une année sur l’autre. La valeur de la nouvelle entreprise d’assurance – vie de PICC est de 3227 milliards de RMB, en baisse de 40,6% par rapport à l’année précédente. China Life Insurance Company Limited(601628) , New China Life Insurance Company Ltd(601336)
Dans le domaine de l’assurance – vie des sociétés d’assurance cotées en bourse, d’une part, la nouvelle valeur commerciale de l’assurance – vie n’a pas donné de bons résultats et, d’autre part, l’agent d’assurance – vie a accéléré la liquidation. Le nombre mensuel moyen de vendeurs d’assurance – vie de la tpac a chuté de près de 30% pour atteindre 525000. Les spécialistes du marketing de l’assurance – vie « big Insurance » de la PICC sont passés de 414200 en 2020 à 185900 en 2021, ce qui a entraîné une « coupure de taille » directe, tandis que le nombre d’agents de l’assurance – vie de la PICC a également diminué.
Guo Zhenhua, Directeur du Département des finances et de l’assurance de l’Université de Shanghai pour le commerce extérieur et l’économie, a déclaré que la demande d’assurance – vie à long terme avait diminué en raison de diverses raisons, telles que la baisse du taux de croissance macroéconomique, l’augmentation substantielle de l’instabilité des revenus nationaux En raison de la situation épidémique et la quasi – saturation de la propriété du marché de l’assurance – maladie principale. L’assurance – vie à long terme n’est pas aussi bonne qu’avant.
Au cours des deux dernières années, la perte d’agents est devenue un sujet phénoménal et, à l’heure actuelle, les compagnies d’assurance – vie de tête ont créé des équipes spécialisées. Plus précisément, Ping An Life Insurance souhaite créer une équipe d’agents de « haute qualité, haute performance et haute qualité » pour promouvoir la transformation de l’assurance – vie. China Life Insurance Company Limited(601628)
Du point de vue du changement « qualitatif», le canal des agents d’assurance – vie et d’assurance – maladie de Ping An a effectivement augmenté la capacité de production par habitant grâce à la mise en œuvre d’une gestion hiérarchique et raffinée de l’équipe. En 2021, la prime annuelle par habitant des agents a augmenté de plus de 22% d’une année sur l’autre. New China Life Insurance Company Ltd(601336) En 2021, la main – d’œuvre de CG (excellent rendement, niveau mdrt) a augmenté de 170,1% par rapport à l’année précédente.
Guo Zhenhua a déclaré que la transformation de l’agent et de la valeur consiste à réformer les méthodes de recrutement, de formation et d’évaluation de l’agent afin de parvenir progressivement à une augmentation optimale de l’éducation, à un taux de rétention élevé, à une productivité élevée, à un taux de maintien élevé de l’ordre et à un revenu élevé.
Les meilleures pratiques en Chine sont typiques de l’équipe d’agents d’AIA life. Mais ce n’est pas facile. Le moment de la récolte dépend du macro – environnement et des efforts de l’entreprise, qui n’ont pas encore vu de signes d’amélioration et qui n’ont pas encore complètement mis en œuvre la réforme de l’entreprise. On s’attend à ce que la réforme de l’industrie de l’assurance – vie soit efficace d’ici 2022 et qu’elle revienne à une nouvelle croissance de la valeur des entreprises d’ici 2023.
En 2021, face aux défis de la réforme globale de l’assurance automobile, de la restructuration de la chaîne d’approvisionnement et de l’augmentation continue des risques climatiques, les primes d’assurance automobile continueront d’être sous pression.
Prenons l’exemple de l’assurance – automobile de taibao. Bien que les revenus de l’assurance – automobile de taibao aient augmenté de 3,3% d’une année sur l’autre pour atteindre 152643 milliards de RMB, les revenus de l’assurance – automobile ont diminué de 4,0% d’une année sur l’autre pour atteindre 91 799 milliards de RMB. En ce qui concerne le revenu des primes, en 2021, le revenu des primes d’assurance originales de l’assurance automobile de l’assurance personnelle a diminué de 3,9% à 255275 milliards de RMB d’une année sur l’autre. Le revenu initial des primes d’assurance des activités d’assurance automobile de Ping An a diminué de 3,7% d’une année sur l’autre, mais a progressivement repris sa croissance, augmentant de 8,7% d’une année sur l’autre au quatrième trimestre de 2021.
En ce qui concerne le moment où l’activité d’assurance automobile a atteint son point d’inflexion, les rapports de recherche pertinents publiés par Ping An Securities Wang Weiyi, Li bingting, Wang De’an et Chen Xianghe montrent qu’à mesure que l’influence de la base de la réforme globale de l’assurance automobile diminue, le taux de croissance de l’assurance automobile s’est redressé et s’est rapidement redressé depuis le quatrième trimestre de 2021, et le bénéfice total de souscription devrait s’améliorer.
Bien que la reprise de l’assurance automobile prenne du temps, les primes d’assurance non automobile des compagnies d’assurance cotées augmentent rapidement. En 2021, le revenu initial des primes d’assurance pour les activités autres que l’assurance automobile de l’assurance personnelle et immobilière s’élevait à 193109 milliards de RMB, en hausse de 16,1% par rapport à l’année précédente; 43,1%, en hausse de 4,6 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Les activités autres que l’assurance automobile de tpac ont maintenu une croissance relativement rapide, les revenus ont augmenté de 16,8% d’une année sur l’autre, ce qui représente une augmentation de 4,7 points de pourcentage pour atteindre 40,6%.
Plus précisément, à l’exception de la baisse annuelle de 46,2% des primes d’assurance – crédit, les activités d’assurance non automobile, telles que l’assurance agricole et l’assurance responsabilité civile, ont connu une certaine augmentation, tandis que les activités d’assurance maladie, d’assurance responsabilité civile et d’assurance agricole de tpac ont connu une croissance rapide. Gu Yue, Président de tpac, a déclaré que la forte croissance de ces trois catégories d’entreprises était due au fait que ces types d’assurance étaient situés dans des domaines stratégiques nationaux importants, notamment la revitalisation rurale, la santé de la Chine et l’amélioration des moyens de subsistance de la société. Entre – temps, ces trois secteurs d’activité sont également les plus faibles de l’industrie chinoise de l’assurance, de sorte qu’il y a beaucoup de place pour la croissance.
« À la fin de la réforme globale de l’assurance automobile, l’ensemble de l’entreprise d’assurance automobile retournera à la voie de la croissance lente, et l’avantage de l’entreprise d’assurance automobile de Head Insurance sera renforcé. En outre, l’entreprise d’assurance non automobile, comme l’entreprise d’assurance agricole, l’entreprise d’assurance urbaine et l’entreprise d’assurance responsabilité, connaîtra une croissance plus rapide, et la croissance future de Head Insurance Company est prévisible.» Guo a ajouté.
