À la suite d’une lettre d’augmentation émise par Infineon en février, ST a émis une nouvelle lettre d’avis d’ajustement des prix le 24 mars, annonçant une augmentation des prix pour l’ensemble de la ligne Q2, y compris les commandes existantes, selon ofweek. Les produits semi – conducteurs italo – français sont principalement des dispositifs de puissance, des capteurs analogiques + MEMS et des MCU, avec des revenus de 32,1%, 38,1% et 29,7% respectivement en 2020.
La prospérité des semi – conducteurs de puissance n’est pas menacée, pas peur du rappel à court terme de la plaque. Récemment, le cours des actions du secteur des semi – conducteurs de puissance a été revu à la baisse, le marché s’inquiète de la baisse des prix des MOSFETs d’origine, mais en fait, les prix des MOSFETs de consommation sont encore solides, les barrières de blindage à moyenne et haute tension, les mos de super jonction et les IGBT sont toujours en pénurie. En ce qui concerne l’espace du marché, les ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) En outre, la capacité photovoltaïque installée mondiale devrait atteindre 230 GW au cours des 22 prochaines années. Si la part de marché de l’onduleur en Chine peut atteindre 70 – 80%, la demande d’IGBT photovoltaïque en Chine peut atteindre 5 milliards de RMB. Même si Infineon peut fournir 50%, la Chine a encore un grand écart.
L’IC analogique est également très attrayant pour l’accélération de remplacement domestique. Auparavant, la demande de téléphones mobiles et d’autres consommateurs était faible, le marché s’inquiétait de la demande d’IC analogique, mais en fait, la demande d’analogique de téléphones mobiles était encore relativement faible et stable. Et l’IC analogique de téléphone mobile a beaucoup d’espace de remplacement, la valeur actuelle d’une puce analogique de téléphone mobile de moins de 2000 yuans est d’environ 2 $; Et l’avion phare pourrait atteindre 10 $, avec un espace de marché moyen d’au moins 7 milliards de dollars. Nous avons estimé que les entreprises nationales représentaient moins de 10% du marché de l’IC analogique mobile au cours des 21 dernières années. Dans le même temps, à l’heure actuelle, l’IC analogique chinois accélère la mise en page de l’industrie, de l’automobile et d’autres marchés, nous sommes favorables à la croissance à long terme de l’IC analogique « Golden Track ».
MCU Channel Price rebondit et continue de mettre l’accent sur les possibilités du marché du contrôle industriel automobile. Après le festival de printemps, le prix du canal MCU s’est stabilisé. Depuis mars, le prix de certains modèles haut de gamme a commencé à rebondir. Le prix de certains modèles tels que ST et d’autres modèles a atteint ou même dépassé le Sommet précédent. Plus précisément, les MCU nucléaires haut de gamme m3 et M4 ont augmenté considérablement, ce qui correspond à la demande continue de s’améliorer sur les segments du marché de l’automobile et du contrôle industriel en aval, mais les MCU de consommation ont légèrement diminué. Compte tenu de la priorité accordée à la demande des clients à l’étranger en raison de la marée de pénurie dans les grandes usines internationales, nous sommes optimistes quant aux possibilités de rupture de la société MCU nationale.
Proposition d’investissement: l’Italie et la France publient à nouveau la lettre d’augmentation des prix, ce qui indique que le boom de la puissance, de la simulation, de la MCU et d’autres secteurs est encore élevé. Actuellement, les secteurs sont confrontés à la résonance du boom en aval et du remplacement domestique. Pour le bloc d’alimentation, il est recommandé de prêter attention à Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ; Dans le secteur de la simulation, il est recommandé de prêter attention à Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) , etc.; Pour la plaque MCU, il est recommandé de prêter attention à Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , etc.
Indice de risque: risque de fluctuation du climat de l’industrie; Risque d’escalade de la capacité inférieure aux prévisions; Risque de R & D et de d éveloppement de produits moins avancés que prévu
