Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) Board Meeting
Rapport d’analyse de faisabilité sur les activités de négociation de produits financiers dérivés de la société
Afin de contrôler efficacement le risque de fluctuation du taux de change résultant du règlement en devises au cours de la production et de l’exploitation de la société, d’éviter le risque de marché des changes en utilisant raisonnablement les opérations sur produits financiers dérivés, de réduire l’impact des fluctuations du taux de change et des taux d’intérêt sur Les bénéfices de la société et de réaliser un fonctionnement stable de la société, la société a l’intention de développer des opérations sur produits financiers dérivés d’au plus 136 millions de dollars américains. Conformément aux dispositions pertinentes des lignes directrices pour le fonctionnement normalisé des sociétés cotées à la Bourse de Shenzhen, la faisabilité de la négociation de produits financiers dérivés est décrite comme suit:
Contexte de la demande de négociation de produits financiers dérivés
Avec le développement rapide des activités internationales de Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) La diversification de la monnaie de règlement est un moyen nécessaire de soutenir Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) Au cours des dernières années, sous l’influence de facteurs politiques et économiques internationaux, les fluctuations des taux de change et des taux d’intérêt ont augmenté, ce qui a eu un impact considérable sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. Afin de réduire l’impact des fluctuations des taux de change et des taux d’intérêt sur les bénéfices de l’entreprise et de répondre aux besoins de la stratégie d’exploitation, de maintenir un niveau de profit stable à long terme et de se concentrer sur la production et l’exploitation, l’entreprise doit gérer les risques de manière raisonnable et efficace.
Aperçu des opérations sur produits financiers dérivés proposées
Les activités de produits financiers dérivés proposées par la société et ses filiales contrôlantes comprennent principalement le règlement à terme et la vente de devises, les opérations de marge, les options simples, les swaps de taux d’intérêt et de devises, les opérations de NDF et les opérations de change au comptant.
Règlement à terme et vente de devises
En ce qui concerne les activités d’importation et d’exportation de l’entreprise, des contrats de règlement à terme et d’achat de devises sont signés avec les banques afin de verrouiller le taux de change futur de règlement et d’achat de devises par rapport au RMB et d’éliminer l’influence des fluctuations du taux de change.
Opérations de marge
Afin de verrouiller le taux de change comptable et de réduire le risque de déclaration comptable.
Option simple
Afin d’accroître la couverture et d’éviter efficacement le risque de change, l’entreprise tentera d’utiliser des produits tels que des options simples comme couverture complémentaire et de réserve.
Swaps de taux d’intérêt
Les swaps de taux d’intérêt sont des opérations dans lesquelles les deux parties échangent des prêts dans la même monnaie contre des intérêts, comme l’échange d’un taux d’intérêt flottant contre un taux d’intérêt fixe ou un autre taux d’intérêt flottant. La société utilise des swaps de taux d’intérêt pour convertir les taux flottants des prêts en devises en taux fixe afin de couvrir le risque de taux d’intérêt.
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Swaps de devises
Compte tenu des différents besoins de trésorerie à court et à long terme de l’entreprise, des contrats d’échange de devises sont conclus avec les banques afin d’éviter les fluctuations des taux de change.
Transaction NDF
Les devises à risque auxquelles la société est confrontée sont de plus en plus diversifiées et les fluctuations des taux de change sont de plus en plus importantes, comme le Real brésilien, la roupie indienne, le PLN Zloty polonais et la rupiah indonésienne.
Opérations de change au comptant
Les opérations de change au comptant désignent les opérations de change au comptant effectuées par les clients dans différentes monnaies (à l’exclusion du RMB) par l’intermédiaire du système de négociation des opérations de change de la Banque pendant les heures de négociation spécifiées par la Banque.
Sources de financement pour l’exploitation des produits financiers dérivés
La société utilisera ses propres fonds pour effectuer des opérations sur produits financiers dérivés à des fins de couverture et n’impliquera pas de collecte de fonds. Analyse des risques
1. Risque de marché: Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528)
2. Risque de liquidité: les opérations sur produits financiers dérivés qui doivent être clôturées à l’avance ou reportées pour diverses raisons, telles que les changements d’activité de la société, les changements de marché, etc., comportent un risque de différence de prix à payer à la Banque;
3. Risque opérationnel: dans le cadre des opérations de règlement à terme et de vente de devises, si les opérateurs n’approuvent pas et n’exploitent pas les opérations conformément aux procédures spécifiées ou n’enregistrent pas correctement, en temps opportun et complètement les informations relatives aux opérations sur produits financiers dérivés, cela peut entraîner une perte ou une perte d’opportunités de négociation pour les opérations sur produits financiers dérivés; Si les opérateurs ne comprennent pas pleinement les termes du contrat de négociation de produits financiers dérivés et les informations commerciales, il y aura des risques juridiques et des pertes de négociation pour la société.
Mesures de contrôle des risques
1. Amélioration du système: la société a mis en place un système de contrôle interne des investissements dans les produits dérivés, qui définit clairement la portée de l’autorisation, les procédures d’approbation, les principaux points opérationnels, la gestion des risques et la divulgation d’informations pour les opérations sur produits financiers dérivés. L’autorisation d’effectuer des opérations sur produits financiers dérivés a été clairement définie dans les statuts. Le système ci – dessus contient des dispositions parfaites sur la prise de décisions, l’autorisation, la gestion des risques et le traitement opérationnel des investissements dans les produits financiers dérivés.
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C’est la garantie.
2. Personne spécialement désignée: le Département de la gestion financière, le Département des affaires juridiques, le Département des opérations stratégiques et le secrétariat du Conseil d’administration de la société sont responsables de l’évaluation des risques avant la négociation des produits financiers dérivés et de l’analyse de la faisabilité et de la nécessité de la négociation. Le Département de la gestion financière de la société est responsable de l’exploitation spécifique de la transaction, de la déclaration en temps opportun des changements dans l’évaluation des risques en cas de changements importants sur le marché et de la proposition de mesures d’urgence réalisables pour arrêter les pertes.
3. Gestion des contreparties: dans le cadre de l’activité de négociation de produits financiers dérivés, les grandes banques commerciales nationales et étrangères dotées d’une bonne force doivent être choisies avec soin pour mener à bien l’activité de produits financiers dérivés, suivre de près les lois et règlements pertinents et éviter les risques juridiques potentiels. Si nécessaire, des institutions spécialisées peuvent être engagées pour analyser et comparer les modèles de négociation et les contreparties des opérations sur produits financiers dérivés.
4. Plan de gestion des risques: mettre en place un modèle d’évaluation des risques et un mécanisme de surveillance, déterminer à l’avance le plan d’intervention en cas de risque et le mécanisme de prise de décisions, affecter du personnel spécial pour suivre les changements dans la juste valeur des produits financiers dérivés, évaluer en temps opportun les changements dans l’exposition aux produits financiers dérivés négociés et faire rapport régulièrement. En cas de forte volatilité du marché ou d’augmentation des risques, augmenter la fréquence des rapports afin de s’assurer que le plan de gestion des risques est lancé et exécuté en temps opportun.
5. Inspection de routine: les services d’audit interne et externe de la société vérifient régulièrement ou irrégulièrement les procédures de transaction, les procédures d’approbation, les dossiers de traitement et les informations comptables liés aux activités.
6. Divulgation régulière: la divulgation de l’information doit être effectuée en stricte conformité avec les dispositions pertinentes de la Bourse de Shenzhen. Conventions comptables et principes comptables
Les conventions comptables et les principes comptables relatifs aux opérations sur produits financiers dérivés de la société sont mis en œuvre conformément aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 22 – comptabilisation et mesure des instruments financiers, aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 24 – Comptabilité de couverture, aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 37 – présentation des instruments financiers et aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 39 – mesure de la juste valeur publiées par le Ministère des finances de la République populaire de Chine. La société divulguera les informations relatives aux opérations sur produits financiers dérivés effectuées dans des rapports périodiques.
Conclusions de l’analyse de faisabilité des opérations sur produits financiers dérivés effectuées par la société
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Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) Conseil d’administration
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29 mars 2022
