DRAM est le produit de base de l'industrie du stockage, qui joue un rôle important dans l'industrie des semi - conducteurs. En 2021, les ventes de DRAM représentaient 61,2% du marché mondial du stockage. La mémoire semi - conductrice représentait 27,7% du marché des semi - conducteurs en 2021. DRAM est l'un des principaux produits de l'industrie des semi - conducteurs.
De nouveaux produits ddr5 entrent sur le marché et un nouveau cycle de croissance de l'industrie DRAM commence. Profitant du fait que l'itération du marché DRAM accuse un retard par rapport à l'évolution technologique, la position des principaux produits sur le marché à moyen terme des séries ddr4 et lpddr4 ne change pas.
Les produits ddr5 sont entrés sur le marché au quatrième trimestre de 2021, ce qui a entraîné un nouveau cycle de liaison ascendante d'environ un an pour l'industrie DRAM, bénéficiant aux trois géants Samsung, Hynix et meguiar.
Le marché du DRAM est caractérisé par un retard dans l'itération du marché des produits par rapport à l'itération technique. On s'attend à ce que les séries de produits ddr4 et lpddr4 restent le courant dominant du marché de 2022 à 2024. Les prix influencés par la relation entre l'offre et la demande ne changeront pas de façon significative. Les puces ddr4 domestiques sont en phase d'escalade de la capacité, et l'augmentation des expéditions entraînera la croissance de l'échelle industrielle.
Le marché des DRAM de niche est influencé par la demande et l'offre serrées, et le prix tend à être stable. L'extrémité de la demande est stimulée par la demande d'équipements Internet des objets en aval, wifi - 6, d'équipements portables et d'autres équipements électroniques grand public, et continue de prospérer. Les grandes usines coréennes du côté de l'offre prévoient de se retirer progressivement de l'offre de DDR3. En 2022, l'offre de capacités supplémentaires n'a pas encore augmenté de façon significative, de sorte que l'offre et la demande tendent à être serrées. Les prix devraient être stables. La superposition du volume de la ligne de production et de la localisation stimule les expéditions nationales de DDR3, ce qui profite à la plaque de conception DRAM de niche chinoise.
L'espace de remplacement de la localisation est énorme. Le 14ème plan quinquennal des entreprises chinoises de conception de mémoire exige que le taux d'autosuffisance des puces chinoises atteigne 70% d'ici 2025. En 2021, l'échelle du marché chinois des puces de stockage est d'environ 45 milliards de dollars américains. Les données d'iciinsights montrent que Le taux d'autosuffisance est inférieur à 5%. L'espace de remplacement de la localisation du marché chinois des puces de stockage est énorme.
Conseils en matière d'investissement
Il est recommandé d'accorder une attention soutenue à l'industrie des semi - conducteurs. Le marché du DRAM est caractérisé par un retard dans l'itération du marché des produits par rapport à l'itération technique. On s'attend à ce que les produits ddr4 et lpddr4 restent le courant dominant du marché jusqu'en 2024, et les prix influencés par la relation entre l'offre et la demande ne changeront pas sensiblement. Le DDR3 est devenu la principale force sur le marché des DRAM de niche, la demande en aval a continué de prospérer et les prix du DDR3 devraient être stables en 2022 en raison de l'impact de la relation entre l'offre et la demande. Le volume de la ligne de production superposée de remplacement de la localisation a stimulé l'expédition à court et à moyen terme et la performance à la hausse des produits DDR3 et ddr4 fabriqués en Chine; Les entreprises chinoises de conception de stockage bénéficient d'un cycle d'itération technologique plus long et d'un rattrapage rapide de leur propre développement technologique, l'écart diminue progressivement; La construction d'obstacles techniques a guidé le développement des entreprises chinoises de stockage. Il est recommandé de se concentrer sur la conception des puces DRAM et la conception des interfaces afin de maintenir la cote de participation excédentaire de l'industrie.
Conseils sur les risques
Baisse de la demande en aval; Les changements de macropolitique interne et externe; Risque systémique; L'expansion de la capacité de production de l'entreprise et les progrès de la recherche et du développement technologiques n'ont pas été à la hauteur des attentes.
