Sichuan Cai Quarterly View
En février 2022, les ventes de véhicules électriques ont continué de croître à un rythme élevé, avec une forte demande et 334000 ventes, en hausse de 184% par rapport à l’année précédente. En février, le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques a atteint 22%, en hausse de 13% par rapport à l’année précédente. En février 2022, la capacité installée de la batterie au lithium de puissance était de 13,70 GWh, en hausse de 146% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne la structure installée, la capacité installée ternaire était de 5,85 GWh, en hausse de 76% d’une année sur l’autre. La capacité installée de fer et de lithium était de 7,78 GWh, en hausse de 247% d’une année sur l’autre, en hausse de 57%, et la capacité installée de l’anneau a continué d’augmenter de 2%. De janvier à février 2022, la Chine a ajouté 10,86gw de nouvelles installations photovoltaïques, en hausse de 234% d’une année sur l’autre. La demande en aval a été forte. En mars 2022, l’appel d’offres pour l’industrie de l’énergie éolienne a maintenu un boom élevé et l’appel d’offres pour l’énergie éolienne en mer a été annoncé successivement, jetant de bonnes bases pour le développement ultérieur de l’énergie éolienne en mer.
L’évaluation globale de la chaîne de l’industrie des piles au lithium est progressivement tombée au niveau médian, et l’atmosphère élevée de l’industrie devrait se poursuivre en 2022, avec un niveau de croissance global de plus de deux chiffres. Il est recommandé de se concentrer sur les liens de batterie qui devraient être réparés en 2022 en raison de la rentabilité, d’un bon modèle de concurrence et de l’attraction du volume de stockage d’énergie superposé. Les sujets pertinents sont Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Byd Company Limited(002594) La chaîne industrielle des matériaux cathodiques, la direction ternaire à haute teneur en nickel et la direction du phosphate ferrique de lithium sont au cœur de la mise à niveau de la technologie des batteries. Les entreprises concernées sont Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , etc.; Sous la direction de l’objectif national de neutralité du carbone, la quantité totale d’installations éoliennes devrait continuer d’augmenter au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal ». Dans le domaine photovoltaïque, il est recommandé de mettre l’accent sur la chaîne industrielle du silicium qui bénéficie de la tension persistante de la structure de L’offre et de la demande, et les cibles pertinentes sont Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) On s’attend à ce que les subventions aux énergies renouvelables soient accordées en une seule fois, à ce que les flux de trésorerie des entreprises de production d’électricité s’améliorent considérablement et à ce que la valeur d’investissement du secteur de l’énergie verte soit réévaluée systématiquement, avec des objectifs connexes tels que Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) , Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
Performance trimestrielle du marché
Au premier trimestre de 2022, l’indice des équipements électriques a chuté de 17,78%, l’indice de Shanghai de 10,65% et l’indice Shanghai – Shenzhen de 300 de 14,53%. Parmi les sous – secteurs, l’indice des piles a chuté de 19,80%, l’indice des équipements photovoltaïques de 19,00% et l’indice des équipements éoliens de 24,90%. En ce qui concerne les actions individuelles, les trois principales entreprises de l’industrie du matériel électrique en hausse trimestrielle sont Taihai Manoir Nuclear Equipment Co.Ltd(002366) ( Taihai Manoir Nuclear Equipment Co.Ltd(002366) .sz, 18,39%), Crystal Energy (688223.sh, 16,21%), Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) Les trois principales entreprises en baisse trimestrielle sont Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) ( Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) .sh, – 53,28%), Northeast Electric Development Company Limited(000585) ( Northeast Electric Development Company Limited(000585) .sz, – 52,20%), Shenzhen Zhaowei Machinery&Electronic Co.Ltd(003021) ( Shenzhen Zhaowei Machinery&Electronic Co.Ltd(003021) .sz, – 50,58%).
Évolution de l’industrie
Le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information (MIIT) se concentrera sur le soutien au développement de nouveaux véhicules énergétiques sous cinq aspects, y compris la recherche et la définition de politiques de soutien telles que la poursuite de la préférence fiscale pour l’achat de nouveaux véhicules énergétiques, la satisfaction des besoins de production tels que Les batteries électriques et l’accélération modérée du développement des ressources en lithium en Chine. (site officiel du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information)
Le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, entre autres, a tenu un colloque sur l’exploitation de l’industrie du lithium et un colloque sur la hausse des prix des matériaux en amont des batteries électriques, demandant aux entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle de renforcer l’amarrage de l’offre et de la demande, de coopérer pour former une relation de coopération stratégique à long terme et stable, d’orienter conjointement le retour rationnel des prix du lithium et du sel, d’intensifier les efforts pour assurer l’approvisionnement du marché et de mieux soutenir le développement sain des industries stratégiques (CAI Associates)
Le Ministère du logement et du développement rural urbain a publié le plan de développement pour les économies d’énergie dans les bâtiments et les bâtiments écologiques au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, qui prévoit une nouvelle capacité photovoltaïque installée de 50 GW. (site officiel du Ministère du logement et du développement rural urbain)
Le Ministère des finances a déclaré qu’il s’agissait d’une progression régulière et ordonnée vers la neutralisation maximale du carbone; Soutenir le développement de l’industrie verte à faible intensité de carbone et la recherche et le développement technologiques; Promouvoir l’optimisation de la structure énergétique, améliorer les politiques de soutien à l’énergie propre et développer vigoureusement les énergies renouvelables; Contribuer à combler le déficit de financement des subventions à la production d’électricité à partir de sources d’énergie renouvelables. (CAI Associates)
Selon le Bureau national de statistique, la production nationale d’énergie photovoltaïque a augmenté de 6,5% d’une année sur l’autre et la production d’énergie éolienne a diminué de 7,6% d’une année sur l’autre de janvier à février 2022. (site officiel du Bureau national de statistique)
Selon les statistiques de l’Association européenne de l’énergie éolienne, la capacité installée de l’énergie éolienne en Europe en 2021 sera de 17 GW, avec une capacité installée cumulée de 236 GW, et la capacité installée de l’énergie éolienne devrait être de 116 GW en 2022 – 2026. (Polaris Power Network)
La NDRC a publié le plan à moyen et à long terme pour le développement de l’industrie de l’hydrogène et de l’énergie (2021 – 2035), qui fait référence au plan de développement de la Chine pour les véhicules à pile à combustible à hydrogène au cours des 13 prochaines années, qui donnera la priorité à la promotion des véhicules à pile à combustible à hydrogène dans le secteur des services publics et à la construction d’un certain nombre de stations d’hydrotraitement. (CAI Associates)
Annonce de l’entreprise
Betterave Rui: la société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec un bénéfice net estimé à 1422 milliard de RMB attribuable aux actionnaires de la société mère, en hausse de 187,46% d’une année sur l’autre; Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s’élevait à 1,1 milliard de RMB, en hausse de 232,19% d’une année sur l’autre.
Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) : la société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec une perte nette estimée de 974 millions de RMB attribuable aux actionnaires de la société mère; Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, la perte nette attribuable aux actionnaires de la société mère s’élève à 1 285 millions de RMB.
Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) : la société a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère est estimé à 256 millions de RMB, en baisse de 31,27% d’une année sur l’autre; Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s’élevait à 182 millions de RMB, en baisse de 42,76% d’une année sur l’autre.
Tongwei Co.Ltd(600438) : de janvier à février 2022, l’industrie photovoltaïque a maintenu un développement de haut niveau et la production et la commercialisation des principaux produits de l’entreprise ont été florissantes. Tous les secteurs d’activité fonctionnent efficacement et ont obtenu de bons résultats. Selon le calcul préliminaire de la compagnie, de janvier à février 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation d’environ 16 milliards de RMB, en hausse d’environ 130% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net d’environ 3,3 milliards de RMB attribuable aux actionnaires des sociétés cotées, en hausse d’environ 650% d’une année sur l’autre.
Conseils sur les risques: le goulot d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement entraîne une demande plus faible que prévu, une concurrence accrue sur le marché entraîne une baisse de la rentabilité de l’industrie, etc.
