Principaux points de vue
Nouvelle production d’énergie: le silicium photovoltaïque a légèrement augmenté et les heures d’énergie éolienne ont diminué d’une année sur l’autre.
En ce qui concerne le photovoltaïque, de janvier à février 2022, la Chine a ajouté 10,86gw de nouvelles installations photovoltaïques, en hausse de 234% d’une année sur l’autre, et la demande en aval a été forte. En 2022, l’offre et la demande de silicium polycristallin en amont sont restées étroitement équilibrées, le prix a atteint 240 – 250 yuans, la demande d’achat en aval est actuellement forte, le marché chinois du silicium est toujours en pénurie, le prix du silicium à court terme devrait continuer à se stabiliser et à se renforcer. De janvier à février 2022, les exportations chinoises de composants ont atteint 25,69 GW, ce qui a doublé d’une année sur l’autre, et le marché d’outre – mer a continué de contribuer à un taux de croissance élevé des installations. Topcon devrait être le premier à émettre en 2022, et la voie de réduction de l’hétérostructure devient de plus en plus claire. Certaines entreprises intégrées devraient bénéficier d’une réduction des coûts du silicium en amont, et les batteries de type N devraient bénéficier d’une prime technologique dans un certain temps à l’avenir.
En ce qui concerne l’énergie éolienne, les appels d’offres de l’industrie de l’énergie éolienne ont maintenu un boom élevé en mars 2022, avec une capacité d’appel d’offres ouverte de 15,75 GW selon des statistiques incomplètes et une croissance soutenue d’une année sur l’autre, et la capacité d’appel d’offres ouvert de toute L’année devrait dépasser 60 GW; L’appel d’offres pour l’énergie éolienne en mer a été publié successivement, ce qui constitue une bonne base pour le développement ultérieur de l’énergie éolienne en mer. À l’heure actuelle, il y a des signes de stabilisation de la cotation de l’ensemble de la machine, de sorte que la rentabilité n’a pas besoin de trop s’inquiéter. Le prix des matières premières en amont a maintenu un niveau élevé de volatilité, et les entreprises concernées devraient être en mesure d’obtenir une marge de profit restaurée par la suite avec une légère augmentation du prix des pièces de rechange. Nous insistons sur l’amélioration de la prospérité de l’ensemble de l’industrie, en mettant l’accent sur les entreprises d’éoliennes terrestres et de pylônes à faible sensibilité aux prix des matériaux, en suggérant de prêter attention à la réparation marginale de la rentabilité des principales entreprises de pièces de rechange et en continuant d’améliorer l’espace de développement à long terme des câbles sous – marins et des plaques de coulée.
En ce qui concerne l’énergie verte, on s’attend à ce que les subventions aux énergies renouvelables soient accordées en une seule fois, que les flux de trésorerie des entreprises de production d’électricité s’améliorent considérablement et que la valeur des investissements dans le secteur de l’énergie verte soit réévaluée systématiquement.
Nouveaux véhicules énergétiques et lithium: accent mis sur les liens étroits d’approvisionnement et les avantages des nouvelles technologies
La production et les ventes sur le marché des nouveaux véhicules énergétiques continuent d’être florissantes, et nous sommes optimistes quant à l’offre de liens étroits et à l’objectif de sous – évaluation de la mise en page de la nouvelle technologie: 1) 4680 domaines d’avantages technologiques: les entreprises de batteries à mise en page précoce ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) ), les cathodes à haute teneur en nickel ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ), les cathodes à base de silicium ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ), les nanotubes de carbone ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ), les nouveaux sels de lithium ( Liaison de serrage de l’alimentation: diaphragme ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ); Entreprises de batteries grand public qui importent des batteries de remplacement et dont les prix augmentent sans heurt: batteries d’outils électriques ( Jiangsu Azure Corporation(002245) ) et batteries 3C grand public ( Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) ).
Conseils en matière d’investissement: il est recommandé de se concentrer sur la Sous – évaluation de chaque secteur, la croissance élevée et l’indice de qualité.
[photovoltaïque] Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Sineng Electric Co.Ltd(300827) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) ;
[Énergie éolienne] Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) ;
[New Energy Construction and operator] Jiangsu New Energy Development Co.Ltd(603693) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) ;
[Lithium Power] Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) .
Conseils sur les risques: risque de changement de politique; Les prix des matières premières fluctuent considérablement; La production et les ventes de véhicules électriques ont été inférieures aux prévisions.
