Depuis le début de l'année, le marché des actions a connu une volatilité accrue, tandis que les fonds indiciels ouverts négociés en actions (ETF), en tant que girouette du capital, ont affiché une croissance nette globale des parts. Sur la base du prix moyen de transaction par intervalle, environ 110 milliards de capitaux ont été investis dans des ETF de capitaux propres au cours du premier trimestre.
Du point de vue des flux de capitaux, la plupart des ETF liés aux actions technologiques de Hong Kong ont bénéficié d'une préférence pour les fonds au premier trimestre, tandis que les ETF liés à l'industrie photovoltaïque, aux semi - conducteurs, à l'industrie militaire, aux valeurs mobilières et à d'autres industries ont augmenté davantage, tandis que les ETF liés à l'innovation et à l'entrepreneuriat, qui ont connu une forte baisse récemment, ont également enregistré des flux de capitaux importants.
Au premier trimestre de 2022, le marché des actions a dans son ensemble a été sous - performant. À la fin du 31 mars, le GEM a chuté de 19,96% au premier trimestre, l'indice de Shanghai de 10,65% et l'indice de Shenzhen de 18,44%. En raison de ce ralentissement, la performance des ETF fondés sur les capitaux propres n'est naturellement pas satisfaisante. Selon les données de Wind, seulement 42 des 616 ETF d’actions (ETF d’actions + ETF transfrontalier) sur l’ensemble du marché ont obtenu des rendements positifs au premier trimestre de 2022, la plus forte baisse étant un ETF thématique de réalité virtuelle, avec une baisse cumulée de plus de 30%.
Entre - temps, au cours du premier trimestre, les fonds de l'ETF ont montré une tendance à la baisse, à l'achat et à la baisse. Au cours du premier trimestre, environ 112784 millions de capitaux ont été investis dans des ETF de capitaux propres, calculés sur la base du prix moyen de transaction de l'intervalle. Dans la liste des augmentations d'échelle, l'ETF d'interconnexion outre - mer d'e fonda China Securities a connu la plus forte augmentation d'échelle, avec une augmentation d'échelle de 9 739 milliards de RMB à plus de 36,5 milliards de RMB au premier trimestre, ce qui en fait la catégorie d'ETF d'actions avec la plus forte augmentation d'échelle sur l'ensemble du marché, avec une baisse de 17,64% au premier trimestre. L'ETF de l'industrie de la technologie Internet de Huaxia Hang Seng et l'ETF de boshi s & P 500ont suivi de près, avec une baisse de 17,48% et 4,38% respectivement au premier trimestre, tandis que l'échelle a augmenté de 8 108 milliards de RMB et 7 255 milliards de RMB au premier trimestre.
En outre, l'ETF du GEM d'e Fangda et l'ETF du cssc 50etf ont tous deux chuté de plus de 20% au premier trimestre, tandis que l'échelle a augmenté de plus de 7 milliards de RMB.
De nombreux ETF liés aux actions de Hong Kong ont été favorisés par les fonds. Par exemple, Huaxia Hang Seng Technology ETF, Huaxia Hang Seng ETF et e Fangda Hang Seng H stock ETF ont tous affiché une croissance d'échelle d'environ 4 milliards de RMB au premier trimestre.
En ce qui concerne l'ETF thématique de l'industrie, l'ensemble du premier trimestre de cette année a également montré une tendance à la baisse et à l'achat. Par exemple, Huaxia guozheng semiconductor chip ETF, HUABAO Zhongzheng all refer to Securities ETF, Huatai Bairui Zhongzheng Photovoltaic Industry ETF, guangfa Zhongzheng infrastructure Project ETF, Guotai Zhongzheng all refer to Securities Company ETF net input Capital in Q1 is 4183 billion RMB, 4021 billion RMB, 3588 billion RMB, 3559 billion RMB and 3344 billion RMB respectively, becoming the five Industry themes of “gold sucking” ETF in Q1, and four of them have cumulatively Fallen about 20% in Q1. En outre, les entrées nettes de capitaux de Cathay Pacific ces semiconductor chip ETF, China Unicom Semiconductor ETF et Cathay Pacific China Securities Military ETF au premier trimestre sont toutes supérieures à 2 milliards de RMB, et les trois ETF ont chuté de plus de 20% au premier trimestre.
Les journalistes ont noté qu'il y avait aussi beaucoup d'ETF au premier trimestre qui ont subi une réduction de l'échelle, dont l'échelle de l'ETF à large base a diminué. Par exemple, un Shanghai Stock 50etf a enregistré une sortie nette de fonds de 10 273 milliards de RMB au premier trimestre, avec la plus forte contraction du marché. Le Fonds a chuté de 11,52% cette année. En outre, trois Shanghai et Shenzhen 300etf ont enregistré une contraction d'échelle de 3 342 milliards de RMB, 1 980 milliards de RMB et 1 614 milliards de RMB au premier trimestre, avec une baisse de plus de 10% au cours de la même période. Dans le secteur industriel, l'ETF de certaines banques et l'ETF de consommation ont également diminué de plus d'un milliard de yuans au cours de la même période.
Depuis le début de l'année, Hang Seng Internet ETF a enregistré des entrées nettes de près de 10 milliards de dollars, et le chiffre d'affaires d'un jour la semaine dernière a dépassé 8 milliards de dollars. Lu Yayun, Vice - Président de Huaxia Fund Quantity Investment, a déclaré que les données reflétaient la demande à long terme des investisseurs pour le segment Internet du marché des actions de Hong Kong et la demande de transactions à court terme. Il a noté que l'ETF Internet Hang Seng avait attiré une partie du marché grâce à son mécanisme de négociation t + 0. Entre - temps, après l'ajustement initial des actions de Hong Kong, les investisseurs sont optimistes quant à la valeur d'investissement à moyen et à long terme des actions de Hong Kong sur Internet. Par conséquent, un grand nombre d'entrées nettes de capitaux supplémentaires ont été attirées. Depuis le début de l'année, les entrées de capitaux se sont poursuivies et les entrées d'ETF Internet Hang Seng se sont poursuivies, avec un montant cumulé de souscription de 10 milliards de RMB. Récemment, en raison de la limite de QDII, le nombre d'abonnements a diminué, mais demeure l'un des ETF les plus importants la semaine dernière. En outre, les actions de Hang Seng Internet ETF sont toutes des actions de Hong Kong, sous la crainte de la radiation des actions de zhongkuo, il ya également des fonds pour rechercher des actions de Hong Kong pures ETF avec un risque extrême relativement faible pour investir.
« ne copiez pas facilement le fond, n'abandonnez pas dans le creux » Lu Asian Games rappelle aux investisseurs que le marché des actions de Hong Kong demeure incertain, mais qu'il s'agit vraiment d'une meilleure fenêtre de mise en page, suggérant aux investisseurs de construire progressivement des positions par des investissements fixes et par lots.
En ce qui concerne le phénomène de la volatilité accrue du marché et de l '« absorption d'or contre la tendance » sur le terrain depuis cette année, un gestionnaire de fonds de l'ETF boursier à Beijing a déclaré que les produits de l'ETF boursier présentent effectivement les caractéristiques de « plus en plus de baisse et d'achat ». Avec l'inflation mondiale continue de croître cette année et l'influence de facteurs périphériques tels que le conflit russo - ukrainien, le marché des actions a a connu une baisse irrationnelle, l'évaluation de certains secteurs et industries est revenue à une fourchette raisonnable, et certains secteurs ont connu une baisse excessive ou sont entrés dans une zone de sous - évaluation L'ETF boursier est un bon outil d'investissement sur le marché de la distribution des fonds.
Un gestionnaire de fonds ETF à large base à Shanghai a déclaré qu'à l'heure actuelle, il est de plus en plus courant d'acheter et de vendre de plus en plus dans les transactions sur le marché de l'ETF, ce qui est lié à la pensée de plus en plus défavorable des investisseurs. En outre, certains investisseurs qui espèrent obtenir des rendements exceptionnels pendant la période d'émission de l'ETF jusqu'à la cotation choisiront de vendre sur le marché de l'ETF.
Une source du Département des investissements de l'indice de placement public de Shenzhen a également déclaré que la demande de remboursement de l'ETF est généralement considérée comme une girouette d'investissement et que l'ensemble du capital est versé dans les actions de l'ETF, ce qui signifie que l'argent est plus optimiste à l'avenir, ou qu'il y aura une hausse après que le risque de marché aura été libéré. Les ETF à large base sont principalement détenus par des investisseurs institutionnels, dont les tendances en matière de remboursement reflètent davantage l'attitude des institutions. On s'attend à ce que la croissance et les petites entreprises dominent en 2022.
Un chef de la Division des investissements quantifiés à Shanghai a déclaré que le style actuel du marché oscille entre les actions de valeur et les actions de croissance, mais que, dans l'ensemble, il y aura une tendance structurelle cette année. En raison de la grande différence de texture et de performance des actions individuelles dans la même industrie, ce marché n'est pas très amical pour les investisseurs qui achètent des actions individuelles. Par conséquent, les investisseurs empruntent activement l'ETF pour entrer sur le marché et se serrer fermement sur la piste, ce qui est relativement facile à saisir Les opportunités.
