Avec l’achèvement de la divulgation du rapport annuel 2021 du Fonds d’investissement public et l’ouverture de la réponse globale au Fonds d’investissement public 2021, diverses données sur les produits de la société de fonds ont également été rendues publiques.
Bien que le marché des actions a ait déduit la structure du marché en 2021, l’ensemble du Fonds a encore remis une bonne réponse aux bénéfices, le bénéfice total du Fonds en 2021 a dépassé 700 milliards de RMB.
En 2021, le montant total des frais de gestion de fonds, des frais de garde, des frais de transaction et des frais de service de vente a dépassé 200 milliards de RMB, atteignant 212286 milliards de RMB. Grâce à la forte augmentation de la taille totale des fonds publics, ces quatre dépenses ont augmenté de façon significative par rapport à la même période l’an dernier.
142571 milliards de recettes provenant des frais de gestion en 2021
Le développement des fonds propres est entré dans la voie rapide, et les fonds publics ont également connu une récolte exceptionnelle de frais de gestion.
Selon les statistiques du rapport annuel 2021 du Fonds, le revenu total des frais de gestion de la société de fonds a atteint 142567 milliards de RMB en 2021, soit une augmentation de 51,99% par rapport à 93303 milliards de RMB en 2020. Ce taux de croissance est inférieur à 68,54% en 2020, mais les recettes provenant des frais de gestion de l’ensemble de l’industrie ont atteint un sommet historique en 2021.
Selon les initiés de l’industrie, l’augmentation des frais de gestion a principalement bénéficié d’une forte augmentation de la taille des fonds publics représentés par des fonds propres. À la fin de 2021, l’échelle totale des fonds publics a dépassé la barre des 25 billions de yuans, atteignant un niveau record cette année – là. Entre – temps, les fonds de capitaux propres ont été la principale force de l’augmentation de l’échelle des fonds publics pendant longtemps, et l’échelle des fonds de capitaux propres a dépassé 8,5 billions de yuans à la fin de l’année dernière.
En ce qui concerne les types de fonds, les recettes provenant des frais de gestion de tous les types de fonds ont augmenté en 2021 par rapport à 2020. La principale source de recettes provenant des frais de gestion est le Fonds mixte, qui a perçu 76 523 milliards de RMB de frais de gestion, soit 53,67% du total des recettes provenant des frais de gestion. Ces produits ont augmenté de 79,68% par rapport aux revenus des frais de gestion de 42 588 milliards de RMB en 2020.
Le Fonds monétaire international a été suivi de près par des frais de gestion de 24 381 millions de dollars en 2021, soit plus de 17%. Les frais de gestion perçus par les fonds d’actions et les fonds obligataires en 2021 s’élevaient respectivement à 19 814 milliards de RMB et 17 859 milliards de RMB, soit 13,9% et 12,53%. Les recettes provenant des frais de gestion de ces fonds ont également augmenté de 17,47% par rapport à 2020.
En 2021, les recettes provenant des frais de gestion du Fonds QDII et du Fonds d’investissement alternatif s’élevaient respectivement à 2355 milliards de RMB et 903 milliards de RMB. Bien que les frais de gestion du fof ne soient que de 735 millions de RMB, le plus bas de tous les types, ils ont augmenté de 154,6% par rapport au niveau de 2020.
En raison de l’augmentation rapide de l’échelle des fonds gérés par les sociétés de fonds, de nombreuses sociétés de fonds ont réalisé des recettes provenant des frais de gestion en 2021.
Selon les statistiques du rapport annuel 2021 du Fonds, en 2021, sur 173 sociétés de fonds publics pour lesquelles des données sont disponibles, 31 ont des revenus de frais de gestion supérieurs à 1 milliard de RMB. Au cours de la même période l’an dernier, ce chiffre était de 20. Centre
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C’est – à – dire qu’en un an seulement, le nombre de sociétés de fonds dont les recettes provenant des frais de gestion ont dépassé 1 milliard de RMB a considérablement augmenté.
Plus précisément, le plus grand fonds d’actifs non monétaires de l’e Fangda s’est classé au premier rang avec un revenu de frais de gestion de 10 606 milliards de RMB, devenant ainsi la première société de fonds avec un revenu de frais de gestion de plus de 10 milliards de RMB.
En 2021, les recettes provenant des frais de gestion ont atteint 7382 milliards de RMB et 7037 milliards de RMB, ce qui représente une augmentation considérable par rapport au niveau de 2020.
En plus de ces trois sociétés de fonds dont le revenu des frais de gestion a dépassé 7 milliards de RMB en 2021, cinq autres sociétés de fonds ont levé plus de 5 milliards de RMB, à savoir Wells Fargo Fund, Huaxia Fund, South Fund, China – Europe Fund et Jiashi Fund. L’échelle de gestion non marchande de ces sociétés de fonds est également un chef de file dans l’industrie.
En outre, il y a quatre sociétés de fonds dont les revenus des frais de gestion en 2021 se situent entre 4 et 5 milliards de RMB, y compris xingzheng global, ICBC Credit Suisse, jingshun Great Wall et boshi, etc.
Ces 12 entreprises facturent des frais de gestion totalisant 69 805 milliards de RMB, ce qui représente près de la moitié des revenus totaux de l’industrie, ce qui indique que la concentration de l’industrie demeure élevée.
Entre – temps, 61 sociétés de fonds ont reçu moins de 50 millions de RMB de revenus en 2021, et les sociétés de fonds à faible revenu (y compris la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières) n’ont reçu que plus de 60 000 RMB de frais de gestion au cours du premier semestre de l’année, ce qui a entraîné une grande différence de revenus en raison de l’échelle.
Dans l’ensemble, la structure des recettes provenant des frais de gestion des sociétés de fonds continue de se diviser. Parmi les sociétés de fonds comparables, 136 sociétés de fonds ont enregistré une croissance annuelle des recettes provenant des frais de gestion en 2021, dont 17 seulement ont connu une baisse des recettes provenant des frais de gestion, principalement des petites et moyennes entreprises.
Il convient de noter que certaines petites et moyennes sociétés de fonds ont connu un bond géométrique en termes de recettes provenant des frais de gestion au cours de l’année écoulée. Les recettes provenant des frais de gestion du Fonds hengyue en 2021 se sont élevées à 157 millions de RMB, soit une augmentation de près de 3 492,54% par rapport aux données de 4 835 millions de RMB en 2020.
L’augmentation rapide des frais de gestion est due à son ampleur. À la fin de 2021, l’échelle totale du Fonds hengyue s’élevait à 14 698 milliards de RMB, ce qui a permis un développement à grande échelle tout au long de l’année. À la fin de 2020, l’échelle du Fonds de capitaux propres hengyue n’était que de 1055 milliard de RMB.
Par coïncidence, les revenus des frais de gestion du Fonds zhuque en 2021 ont également augmenté de façon spectaculaire d’une année sur l’autre. Les recettes provenant des frais de gestion du Fonds zhuque se sont élevées à 389 millions de RMB, en hausse de 594,24% par rapport à 55 973400 RMB en 2020. Le Fonds a également connu une forte croissance de sa gestion.
Les initiés de l’industrie ont déclaré que l’ampleur de la gestion des fonds des sociétés de fonds en 2021 était principalement due à leurs performances exceptionnelles et à leur attrait du marché, en particulier à la forte « contre – attaque » d’un groupe de petites et moyennes sociétés de fonds ayant de bonnes performances, qui ont mieux saisi Les possibilités du marché dans le contexte d’une structure de marché polarisée caractérisée par une différenciation accrue des actions individuelles et une rotation plus rapide des secteurs en 2021.
représente 28,7% des frais de gestion
En fait, les sociétés de fonds ne peuvent pas obtenir tous les revenus des frais de gestion dans les livres, les banques, les sociétés de vente de fonds tiers et d’autres canaux de vente de fonds doivent également en tirer une part, et les frais d’entretien des clients sont un élément important des dépenses.
Selon les statistiques, après déduction d’une partie des gestionnaires de fonds qui n’ont pas de frais d’entretien des clients, les gestionnaires de fonds inclus dans les statistiques ont payé un total de 40811 milliards de RMB de frais d’entretien des clients (c. – à – D. « Commission de suivi ») aux organismes de vente en 2021, ce qui représente une augmentation considérable par rapport à 24268 milliards de RMB de l’année entière en 2020, atteignant 68,17%.
Les statistiques montrent également que les commissions de suivi versées par les fonds aux organismes de vente représentaient 28,7% des recettes provenant des frais de gestion en 2021, contre 25,94% l’année précédente.
Du point de vue des sociétés de fonds, la différence entre la Commission de suivi et les recettes provenant des frais de gestion est importante, et la Commission de suivi de certains gestionnaires de fonds représente une proportion plus élevée des recettes provenant des frais de gestion, comme le Fonds BlackRock, le Fonds Huiquan, le Fonds xingzheng, le Fonds zhuque, le Fonds Dazhou, le Fonds kaishi et le Fonds de financement d’État, qui représentent plus de 40%, principalement des petites et moyennes sociétés de fonds.
Il convient de noter que si l’on exclut les frais d’entretien des clients payés par les sociétés de fonds aux organismes de vente, le revenu net des frais de gestion des fonds publics effectivement perçus par les sociétés de fonds en 2021 est d’environ 101,37 milliards de RMB, ce qui dépasse encore la barre des 100 milliards de RMB.
ICBC se classe toujours au premier rang
Outre les recettes provenant des frais de gestion, les recettes provenant des frais de garde des fonds sont un autre sujet de préoccupation du marché. Avec la concurrence féroce de l’industrie, l’émission de nouveaux produits et le marketing continu des sociétés de fonds dépendent de plus en plus des canaux, les frais de garde continuent d’augmenter.
Selon les statistiques du rapport annuel du Fonds en 2021, 49 organismes de tutelle ont perçu 28,83 milliards de RMB de recettes provenant des frais de garde du Fonds l’an dernier. À titre de comparaison, les frais de garde du Fonds en 2020 s’élevaient à 19 985 milliards de RMB, avec une forte augmentation de 44,26% cette année.
À titre de comparaison, le taux de croissance des revenus des frais de garde s’est considérablement accéléré l’an dernier. En 2020, 44 organismes de tutelle ont partagé 20 milliards de RMB de « gâteau» de tutelle, soit une augmentation annuelle de 36,55%.
Parmi eux, il y a 9 banques commerciales dont les frais de garde annuels dépassent un milliard de RMB, soit une nouvelle banque par rapport à 2020, soit un total de 24599 milliards de RMB. À eux seuls, les neuf géants détiennent plus de 80% du marché, soit 85%.
Par rapport à 2020, les sièges institutionnels des trois principaux revenus de la garde des fonds en 2021 n’ont pas changé. Plus précisément, en 2021, la « banque cosmique » Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398)
Et China Construction Bank Corporation(601939) Bank Of China Limited(601988) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) continue d’occuper la
En outre, Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , China Citic Bank Corporation Limited(601998) , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) , China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) , China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) , Ping An Bank Co.Ltd(000001)
En revanche, la situation des sociétés de valeurs mobilières en matière de garde n’est pas satisfaisante. À la fin de 2021, jusqu’à 13 sociétés de valeurs mobilières avaient des frais de garde annuels inférieurs à des millions de dollars, soit seulement des millions de dollars.
À cet égard, certaines personnes de l’industrie ont déclaré que, du point de vue de la structure de tutelle de l’industrie du placement public, « l’effet de tête » est apparu. On peut dire que le niveau des revenus de garde des organismes de garde est souvent lié à l’échelle de garde des fonds, tandis que l’échelle de garde des fonds est liée à la capacité de vente des banques de garde. Étant donné que les grandes banques ont de vastes canaux de vente et une plus grande capacité de vente, elles reçoivent naturellement plus de frais de garde.
En termes de taux de croissance, la grande majorité des institutions, à l’exception des institutions individuelles, ont enregistré une croissance positive des frais de garde en 2021, avec jusqu’à 38 institutions augmentant de plus de 100%.
Du point de vue des sociétés de fonds, les frais de garde ont également augmenté de façon significative d’une année sur l’autre. Les données montrent que les frais de garde du Fonds e – fonta ont dépassé 2 milliards de RMB, que les frais de garde des sociétés de fonds telles que guangfa, huitianfu, Huaxia, fuguo et Nanfang ont dépassé 1,1 milliard de RMB en 2021, et que les frais de garde du Fonds jingshun Great Wall, du Fonds bocom Schroeder, du Fonds Yinhua, du Fonds China Merchants et du Fonds penghua ont également dépassé 500 millions de RMB.
Outre les frais susmentionnés, les frais de vente et de service facturés par le Fonds monétaire international ou la part de catégorie C du Fonds ont également attiré l’attention de l’industrie. Les frais de vente et de service des grandes sociétés de fonds ont fortement augmenté l’an dernier.
Selon les données de Tianxiang Investment Consulting, les frais de vente et de service des fonds en 2021 s’élevaient à 18 982 milliards de RMB, principalement en raison de la perception plus élevée des fonds monétaires. En 2020, les frais de vente et de service des fonds s’élevaient à 15 102 milliards de RMB, en hausse de 26% par rapport à l’année précédente.
En ce qui concerne les types de fonds, les frais de service de vente facturés par le Fonds monétaire en 2021 s’élevaient à environ 14 717 milliards de RMB, soit 78% du total des frais de vente, ce qui est la principale force de perception des frais de service de vente.
En revanche, en 2020, la part du Fonds monétaire dans les frais de service de vente globaux était de 85%. Il est évident que la part des frais liés au type mixte et au type d’actions a considérablement augmenté en raison de l’amélioration progressive de la répartition des parts de type C des fonds propres par les principaux canaux bancaires.
Les fonds hybrides facturent des frais de service de vente de 2266 milliards de RMB en 2021, comparativement à 826 millions de RMB en 2020, ce qui indique une croissance plus rapide au cours de l’année suivante. De même, les frais de vente et de service des fonds d’actions se sont élevés à 730 millions de RMB l’an dernier, soit 4%, contre 332 millions de RMB en 2020.
En 2021, les frais de vente et de service des fonds obligataires ont atteint 953 millions de RMB, soit une certaine baisse par rapport à 999 millions de RMB en 2020; Les frais de service pour la vente d’autres types de fonds sont faibles.
Du point de vue des sociétés de fonds, les sociétés de fonds qui facturent les frais de service de vente les plus élevés au cours du premier semestre de l’année sont Tianhong Fund, en outre, les sociétés de fonds telles que ifanda Fund, huitianfu Fund, South China, China Europe et boshi Fund sont également plus élevées.
Il convient de noter que les frais de vente et de service des grandes sociétés de fonds ont fortement augmenté l’an dernier. Les données montrent que les frais de vente et de service du Fonds Huaxia en 2021 se sont élevés à 692 millions de RMB, en hausse de 38% par rapport à l’année précédente; Les frais de vente et de service du Fonds de promotion des investissements se sont élevés à 489 millions de RMB, en hausse de 14% par rapport à l’année précédente; Les frais de vente et de service du Fonds Yinhua se sont élevés à 470 millions de RMB, en hausse de 55% par rapport à l’année précédente; Les frais de vente et de service du Fonds penghua se sont élevés à 418 millions de RMB, en baisse de 10% par rapport à l’année précédente; Les frais de vente et de service du Fonds jingshun Great Wall se sont élevés à 412 millions de RMB, en hausse de 35% par rapport à l’année précédente. Les données montrent que la plupart des sociétés de fonds, à l’exception des sociétés de fonds individuelles, ont vu leurs frais de vente augmenter à des degrés divers l’an dernier.
Les données montrent qu’en plus de l’augmentation des frais de vente et de service des sociétés de fonds en 2021, la Commission de négociation a considérablement augmenté en raison de l’intensification de la concurrence dans l’industrie l’année dernière et du changement fréquent de style de marché.
Les statistiques montrent qu’à la fin de 2021, la Commission de négociation des fonds s’élevait à 21902 milliards de RMB, soit une augmentation de 58,1% par rapport à 13854 milliards de RMB à la fin de 2020.
Selon la société de fonds, la Commission de transaction la plus élevée est Wells Fargo Fund, qui a atteint 1,34 milliard de RMB; La Commission de négociation annuelle du Fonds huitianfu a également dépassé 1 milliard de RMB, soit 1 247 millions de RMB. En outre, la Commission de transaction du Fonds Nanfang, du Fonds de développement du Guangzhou et du Fonds e – fonta est en avance. En revanche, le volume élevé des transactions boursières de ces sociétés.
Sous l’influence de changements fréquents dans le style du marché, le taux de rotation des fonds a été généralement élevé l’an dernier et les commissions de négociation des fonds ont fortement augmenté.
Les données montrent que les coûts de transaction du Fonds de promotion des investissements en 2021 se sont élevés à 593 millions de RMB, en hausse de 100,41% par rapport à l’année précédente; En 2021, les commissions de négociation du Fonds Chine – UE se sont élevées à 939 millions de RMB, en hausse de près de 90% d’une année sur l’autre. Les données montrent que la plupart des coûts de transaction des sociétés de fonds ont augmenté à des degrés divers.
Augmentation de la proportion d’investisseurs individuels sur la base de la dette
Du point de vue de la structure des détenteurs de fonds publics divulguée dans le rapport annuel de 2021, avec l’ajustement des chocs du marché, les investisseurs individuels sont évidemment prudents et la proportion de fonds mixtes et de fonds obligataires détenus augmente.
Selon les statistiques du rapport annuel du Fonds, à la fin de 2021, la part détenue par les investisseurs institutionnels dans les fonds obligataires représentait 88,74%, en baisse de 2,29 points de pourcentage par rapport à la fin du deuxième trimestre de l’année dernière et de 4,07 points de pourcentage par rapport à la même période à la fin de 2021; La part détenue par les investisseurs individuels était de 11,26%, en hausse de 2,29 points de pourcentage par rapport au milieu de l’année précédente et de 4,07 points de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente.
De même, en ce qui concerne la répartition des fonds propres, l’appétit de risque des investisseurs institutionnels s’est également refroidi. Au cours de l’année écoulée, la structure des détenteurs de fonds hybrides a également montré une tendance à la baisse de la proportion d’investisseurs institutionnels et une tendance à la hausse de la proportion d’investisseurs individuels.
À la fin de 2021, les investisseurs individuels détenaient 83,56% des parts de fonds hybrides, soit une augmentation de 5,28% par rapport à la fin de 2020 et une légère baisse par rapport à la mi – 2021, essentiellement inchangée; La part des investisseurs institutionnels est tombée de 21,72% à 16,44% en un an.
Pour les fonds d’actions, la proportion d’investisseurs institutionnels a augmenté par rapport à la mi – 2021, passant de 24,32% à 27,24%; La part des investisseurs individuels a diminué de près de 3%. Par rapport à 2021, la proportion d’investisseurs institutionnels et d’investisseurs individuels a également augmenté.
Entre – temps, la part des investisseurs individuels dans les fonds fof a continué d’augmenter. À la fin de 2021, ce taux était de 95,29%, en hausse constante par rapport à 93,75% en 2021 et en hausse de près de 5 points de pourcentage par rapport à 90,39% à la fin de 2020.
55 les comptes des détenteurs de fonds propres dépassent un million
Du point de vue de la structure des détenteurs d’un seul produit, les données de Tianxiang Investment Consulting montrent que le Fonds de capitaux propres préféré des investisseurs individuels (y compris le type d’actions et le type mixte) est toujours l’indice a de China Merchants Baijiu géré par Hou Hao. À la fin de 2021, le Nombre de détenteurs était de 94357 millions, et les investisseurs individuels représentaient 99,73%, ce qui en fait encore un fonds national bien mérité.
À la fin de 2021, les comptes des détenteurs d’e fonda Blue Chip select Mix, géré par Zhang Kun, et China – Europe Medical Health mix C, géré par Glam, s’élevaient respectivement à 60261 millions et 52787 millions, ce qui a également attiré l’attention des investisseurs individuels. En outre, le jingshun Emerging Growth mix géré par Liu yanchun, qui comptait près de 5 millions de propriétaires à la fin du quatrième trimestre de l’année dernière, a montré un puissant attrait du marché.
En plus des quatre fonds de capitaux propres « assis » sur des millions de personnes, 51 fonds ont également des millions d’investisseurs. Parmi eux, il y a deux fonds dont le nombre de détenteurs se situe entre 3 et 4 millions, à savoir Tianhong Zhongzheng Food and Beverage ETF Link C et China – Europe Medical Health mix a; Il y a 11 fonds dont le nombre de détenteurs se situe entre 2 et 3 millions de RMB, y compris noan Growth Mix, Huaxia innovation closed Operation mix for the next 18 months, xingquan herun Mix, xingquan trend, etc.
Il convient de noter qu’à la fin de 2020, il y avait 44 fonds de capital – investissement avec des investisseurs de plus d’un million de niveaux, contre 55 au premier semestre de 2021.
Tout au long de l’année 2021, le modèle de choc est essentiellement déduit, mais la nouvelle énergie, le photovoltaïque, les semi – conducteurs et d’autres tendances sont plus forts, de sorte que les fonds publics dans leur ensemble continuent d’obtenir de bons rendements.
Selon les statistiques du rapport annuel de tous les fonds de Tianxiang Investment Consulting pour 2021, le bénéfice total de tous les types de fonds en 2021 a atteint 717189 milliards de RMB. Bien que le bénéfice ait diminué de 64% par rapport au bénéfice record de 1,98 billion de RMB en 2020, il a maintenu un bon niveau de bénéfice dans l’ensemble.
En ce qui concerne les types de fonds, à l’exception des fonds de produits de base et des fonds QDII, les bénéfices des autres types de fonds, tels que les obligations, les devises, les fonds mixtes, les actions, les fof et les fonds fermés, sont positifs.
Plus précisément, en raison de la volatilité du marché des capitaux propres en 2021, les fonds à revenu fixe stables sont devenus la principale source d’aide au Fonds en 2021 pour obtenir de bons bénéfices. Les bénéfices des fonds obligataires et des fonds monétaires se sont élevés respectivement à 228724 milliards de RMB et 215942 milliards de RMB.
Étant donné qu’il y a encore un marché structuré en 2021, l’ensemble des fonds propres a encore produit une réponse positive. Le bénéfice global des fonds mixtes et des fonds d’actions en 2021 a également atteint 186804 milliards de RMB et 118672 milliards de RMB.
En raison de la grande différence entre l’échelle et la performance du Fonds, la situation des bénéfices des sociétés de fonds est très différente, et les bénéfices globaux de certains grands fonds sont considérables.
Sur les 147 sociétés de fonds incluses dans les statistiques (y compris les sociétés de valeurs mobilières qualifiées pour le placement public), 11 seulement n’ont pas réalisé de bénéfices. Parmi eux, 25 sociétés de fonds ont réalisé des bénéfices de plus de 10 milliards de RMB, dont guangfa, Tianhong, Wells Fargo, Bosch, Cathay Pacific, ICBC Credit Suisse, Southern Fund et Huaan Fund.
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