Citic Securities Company Limited(600030)
À propos de
Zhejiang Sunriver Culture Co.Ltd(600576)
Avis de vérification spéciaux sur le rendement au comptant dilué de l’opération et les mesures de remplissage
Conseiller financier indépendant
Avril 2022
Zhejiang Sunriver Culture Co.Ltd(600576) 80% des actions de Qiyunshan Tourism Co., Ltd. Et 100% des actions de Hangzhou XiaoDao Network Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « restructuration»), et il est proposé de recueillir des fonds de contrepartie par voie d’enquête auprès d’au plus 35 investisseurs spécifiques pour l’émission non publique d’actions a (ci – après dénommée « transaction»). Conformément aux avis du Conseil d’État sur la promotion du développement sain des marchés des capitaux (Guo fa [2014] No 17) et aux avis du Bureau général du Conseil d’État sur le renforcement de la protection des droits et intérêts légitimes des petits et moyens investisseurs sur les marchés des capitaux (guo ban fa [2013] No 110), Et les lignes directrices de la c
Selon les états financiers vérifiés et le rapport d’examen de préparation à l’examen de la société cotée, les données financières avant et après la transaction de la société cotée sont les suivantes, sans tenir compte de la collecte de fonds de contrepartie:
Unit é: 10 000 RMB
Indicateurs financiers janvier – novembre 2021 / 30 novembre 2021
Variation avant et après la transaction
Total de l’actif 117379,43 331173,32 182,14%
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère 105899,29 241435,83 127,99%
Résultat d’exploitation 23 272,94 42 115,63 80,96%
Bénéfice total 1 224,23 8 567,16 599,80%
Bénéfice net 174,95 5 655,08 3 132,46%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère 445,02570645118228%
Bénéfice de base par action (RMB) Shandong Xinneng Taishan Power Generation Co.Ltd(000720) 0550 663,89%
Bénéfice dilué par action (RMB) Shandong Xinneng Taishan Power Generation Co.Ltd(000720) 0550 663,89%
Indicateurs financiers 2020 / 31 décembre 2020
Variation avant et après la transaction
Total de l’actif 116186,29 349680,62 200,97%
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère 102540,47 232230,21 126,48%
Résultat d’exploitation 23 222,73 36 243,39 56,07%
Bénéfice total 3 739,35 – 26 140,21
Bénéfice net 3 302,26 – 27 242,79
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère 189502 – 2870511
Bénéfice de base par action (RMB) 00300 – 02767
Bénéfice dilué par action (RMB) 00300 – 02767
Après l’achèvement de la restructuration, l’incidence de la collecte de fonds de contrepartie n’est pas prise en compte, le montant total des actifs, le montant net des actifs et le revenu d’exploitation de la société cotée au cours de l’année et de la période les plus récentes seront considérablement améliorés; Le bénéfice total, le bénéfice net, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère et le bénéfice par action de l’année dernière ont considérablement diminué en raison de l’incidence de l’éclosion soudaine de covid – 19 en 2020 et de la dépréciation de l’achalandage, et ont subi des pertes d’un montant de – 2614021 millions de RMB, de – 2724279 millions de RMB, de – 2870511 millions de RMB et de – 02767 RMB par action, respectivement. Cependant, avec la normalisation de l’éclosion et le rétablissement et l’amélioration de la rentabilité des actifs sous – jacents, le bénéfice total de préparation à l’examen de la société cotée au cours de la dernière Le bénéfice net, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère et le bénéfice par action augmenteront considérablement, avec un montant de 856716 millions de RMB, 565508 millions de RMB, 570645 millions de RMB et 00550 RMB / action respectivement, avec une augmentation de 599,80%, 313246%, 118228% et 663,89% respectivement.
La principale raison pour laquelle le bénéfice net de la société cotée et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère ont considérablement diminué au cours de la dernière année de préparation à l’examen est que Xiangyuan Travel Co., Ltd. De la contrepartie a terminé l’acquisition de l’actif sous – jacent de cette transaction en 2019. Après l’achèvement de l’acquisition, la performance opérationnelle de l’actif sous – jacent a diminué par rapport aux années précédentes en raison de l’impact de l’épidémie de covid – 19 soudaine en 2020. Sur la base du principe de prudence et en tenant pleinement compte de l’impact possible de la normalisation des épidémies subséquentes sur les actifs sous – jacents, Xiangyuan Travel Development Co., Ltd. Et son contrôleur final ont retiré 326 millions de RMB de dépréciation de la survaleur de Bailong Green en 2020, ce qui a entraîné une forte baisse des performances des actifs sous – jacents en 2020. Les éléments susmentionnés de dépréciation de l’achalandage sont achevés avant la restructuration, ce qui contribue à améliorer la qualité des actifs sous – jacents, est conforme aux intérêts de développement à long terme des sociétés cotées et des actionnaires minoritaires et n’aura pas d’incidence supplémentaire sur les résultats d’exploitation futurs des sociétés cotées. Entre – temps, en 2020, l’industrie du tourisme culturel dans laquelle se trouve l’actif sous – jacent a été fortement touchée par l’épidémie de covid – 19 et la performance de l’actif sous – jacent a été grandement affectée. En 2021, avec la normalisation progressive de la situation épidémique en Chine, les résultats des actifs sous – jacents ont été progressivement rétablis. Après la restructuration, le bénéfice total, le bénéfice net et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère de la société cotée au cours de la dernière période ont été considérablement améliorés, et Le bénéfice par action sera augmenté de 663,89%.
Après l’achèvement de cette réorganisation, d’une part, la société cotée peut exploiter les éléments culturels chinois et les intégrer profondément dans l’économie réelle et le scénario de consommation du tourisme par le biais de la propriété intellectuelle et de la science et de la technologie en fonction de la rareté des ressources touristiques de destination en fonction des actifs Sous – jacents et de la capacité d’innovation et de développement culturels pertinents en fonction de ses réserves de ressources de propriété intellectuelle d’animation et d’animation, et d’autre part, les actifs sous – jacents sont basés sur le développement et l’exploitation des ressources touristiques de destination actuelles. Introduire pleinement les compétences de base des sociétés cotées en matière d’innovation culturelle et de propriété intellectuelle originale dans les domaines de l’animation et de l’animation, enrichir davantage l’expérience de consommation des destinations touristiques, promouvoir l’autonomisation mutuelle de la culture et du tourisme et améliorer la rentabilité. À l’avenir, avec la libération progressive de l’effet de synergie d’affaires entre la société cotée et les actifs sous – jacents, la compétitivité de base et la capacité de développement durable de la société cotée seront considérablement renforcées, et divers indicateurs financiers devraient se développer davantage. Par conséquent, cette transaction est propice à l’amélioration de l’échelle d’exploitation et de la rentabilité durable de la société cotée. Contre – mesures pour diluer le rendement au comptant de la transaction
Renforcer activement la gestion opérationnelle et améliorer l’efficacité opérationnelle de l’entreprise
Après l’achèvement de cette transaction, l’actif sous – jacent deviendra une filiale de la société cotée. La société cotée renforcera encore la gestion opérationnelle et le contrôle interne de l’entreprise, améliorera l’efficacité opérationnelle quotidienne de la société cotée, réduira les coûts d’exploitation de la société cotée, contrôlera pleinement et efficacement les risques d’exploitation et de gestion de la société et améliorera l’efficacité opérationnelle.
Mettre en œuvre une politique active de distribution des bénéfices
La société cotée a tenu compte de la situation réelle de la société cotée conformément à l’avis de la c
Renforcer la gestion et l’utilisation des fonds collectés et améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds collectés
Cette transaction comprend l’émission d’actions à des investisseurs spécifiques pour recueillir des fonds de contrepartie. Après l’arrivée des fonds de contrepartie collectés, la société cotée gérera efficacement l’utilisation des fonds collectés conformément aux lignes directrices réglementaires pour les sociétés cotées no 2 – exigences réglementaires pour la gestion et l’utilisation des fonds collectés par les sociétés cotées et aux règles de cotation des actions de la Bourse de Shanghai. Le Conseil d’administration continuera également d’exercer la surveillance nécessaire sur le stockage des fonds collectés dans le compte spécial afin d’assurer une utilisation raisonnable et normalisée des fonds collectés, de prévenir les risques liés à l’utilisation des fonds collectés et d’améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds collectés. Nécessité et caractère raisonnable de la transaction
Construction d’un écosystème en boucle fermée pour l’intégration de l’innovation dans l’industrie du tourisme culturel des sociétés cotées
En 2021, le Ministère de l’éducation, de la culture et de l’accueil a publié le « quatorzième plan quinquennal » de développement de la culture et du tourisme, qui propose de s’en tenir au développement intégré de la culture et du tourisme, d’améliorer le système et le mécanisme de développement intégré de la culture et du tourisme par la culture, la culture et le tourisme, de promouvoir le développement intégré de la culture et du tourisme à plus grande échelle, à un niveau plus profond et à un niveau plus élevé, de promouvoir activement l’intégration mutuelle de la culture et du tourisme et d’autres domaines, et d’améliorer constamment la qualité Mettre en œuvre un certain nombre de projets de culture de la marque et promouvoir le développement de la marque d’intégration culturelle et touristique; Explorer et promouvoir le projet d’intégration culturelle et touristique de la propriété intellectuelle, raconter de bonnes histoires chinoises avec la propriété intellectuelle originale et créer une marque d’intégration culturelle et touristique avec une riche connotation culturelle. Zhejiang Sunriver Culture Co.Ltd(600576) Après l’achèvement de la transaction, les actifs touristiques à injecter dans le cadre de la transaction s’appuieront sur les ressources caractéristiques régionales et les caractéristiques d’exploitation de leurs sites pittoresques respectifs, combineront les activités de base existantes de la société cotée en bourse en matière de propriété intellectuelle en matière d’animation, de cinéma et de télévision en matière d’animation, effectueront une intégration novatrice des ressources touristiques culturelles et créeront une chaîne écologique en boucle fermée pour l’industrie du tourisme culturel.
Les avantages de l’emplacement favorisent le développement collaboratif de la numérisation Multi – sites
Huanglongdong Tourism, Bailong Green, Phoenix xiangsheng and other Companies subject to this transaction are located in the Tourism Destination Area of “Great Hunan West”. Les trois entreprises explorent activement la planification du marketing, la promotion de la marque et la création de produits afin de réaliser le partage des ressources; La coopération avec les clients, la combinaison de produits touristiques et d’autres aspects de la formation d’un grand avantage de collaboration. Grâce à des matrices de produits diversifiées telles que l’intégration de l’exploitation, l’intégration du marketing et la combinaison de produits, réaliser le partage de la marque, de l’information, des clients et d’autres ressources culturelles et touristiques dans la région de Xiangxi, améliorer la compétitivité du marché des produits touristiques et l’efficacité de la Gestion de l’exploitation, améliorer l’image de marque globale des activités culturelles et touristiques, et façonner la position de leader de l’entreprise dans les activités culturelles et touristiques dans la région de En outre, l’actif sous – jacent à injecter dans cette transaction a la capacité d’améliorer l’ensemble du processus de transformation numérique de la destination touristique. En mettant en place un système de services écologiques touristiques intelligents « Grand Hunan occidental» et en fournissant un service de tourisme à guichet unique, l’entreprise cotée sera pleinement en mesure de moderniser la chaîne industrielle de l’animation culturelle et touristique et de maximiser la valeur des données, ce qui aidera l’entreprise cotée à devenir un opérateur d’actifs culturels et touristiques de premier plan dans l’industrie.
Protéger les intérêts des actionnaires minoritaires et assurer un développement de haute qualité des sociétés cotées
Sous l’influence de facteurs tels que l’environnement macro – économique et les politiques industrielles, l’ajustement global de l’industrie chinoise des médias culturels, de l’animation et de ses activités dérivées a également été affecté. Afin d’améliorer le développement durable des sociétés cotées et d’améliorer systématiquement la qualité des sociétés cotées, cette transaction vise à injecter des actifs touristiques de haute qualité. Les actifs touristiques à injecter comprennent des produits de services de soutien pour les attractions touristiques telles que les ascenseurs touristiques, les câbles et les bateaux de plaisance de plusieurs destinations touristiques nationales et des systèmes culturels et touristiques intelligents. Les actifs sont très rares, avec une forte rentabilité et de bonnes perspectives de développement durable. Après l’achèvement de La transaction, la libération de l’effet de synergie écologique en boucle fermée du tourisme culturel mentionné ci – dessus améliorera considérablement la situation financière des sociétés cotées et améliorera leur rentabilité durable. Réaliser un développement de haute qualité des sociétés cotées et protéger davantage les intérêts à long terme des actionnaires minoritaires. Engagement des administrateurs et des cadres supérieurs de la société à prendre des mesures pour remplir le rendement au comptant dilué de la transaction
Les administrateurs et les cadres supérieurs de la société cotée s’acquittent fidèlement et diligemment de leurs fonctions et protègent les droits et intérêts légitimes de la société et de tous les actionnaires. Conformément aux dispositions pertinentes de la c
1. I
