Code du titre: Roshow Technoiogy Co.Ltd(002617) titre abrégé: Roshow Technoiogy Co.Ltd(002617) Roshow Technoiogy Co.Ltd(002617)
Utilisation des fonds collectés lors de l’émission non publique d’actions en 2021
Rapport d’analyse de faisabilité (révisé)
Avril 2002
Plan d’utilisation des fonds collectés
Le montant total des fonds proposés pour cette offre non publique d’actions ne devrait pas dépasser 2 567,45 millions de RMB (y compris ce montant), et le montant net des fonds collectés après déduction des frais d’émission devrait être investi dans les éléments suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Nom du projet montant de l’investissement du projet montant de l’utilisation des fonds collectés
1 projet de parc industriel de semi – conducteurs de puissance de troisième génération (carbure de silicium) 21 Shenzhen Cereals Holdings Co.Ltd(000019) 4000
2 grand Size SiC substrate R & D Center Project 5 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 000
3 Fonds de roulement supplémentaires 12 745 12 745
Total 272745 256745
Note: le montant de l’utilisation des fonds levés a été déduit du montant des projets d’investissement levés avant la date de la résolution du Conseil d’administration sur l’offre non publique d’actions, ainsi que du montant des nouveaux investissements et des investissements financiers proposés au cours des six mois précédant la date de la résolution du Conseil d’administration jusqu’à la date de l’offre. Le montant total ci – dessus ne doit pas dépasser 160 millions de RMB.
La partie de l’investissement total du projet qui est supérieure au montant des fonds collectés à investir dans le projet est réglée par la société elle – même; Entre – temps, si le montant net réel des fonds collectés après déduction des frais d’émission de cette émission est inférieur au montant d’utilisation du projet d’investissement des fonds collectés, la société investira dans le projet d’investissement des fonds collectés en fonction de l’ordre de priorité du projet, et la partie insuffisante sera résolue par la société elle – même.
Sans modifier le projet d’investissement des fonds collectés, le Conseil d’administration de la société ajustera l’ordre et le montant des fonds collectés pour les projets susmentionnés en fonction des besoins réels du projet. Avant que les fonds collectés par l’offre non publique ne soient disponibles, la société investira d’abord les fonds collectés par elle – même en fonction de l’état d’avancement réel du projet et les remplacera après que les fonds collectés auront été disponibles.
Détails des projets d’investissement financés par les fonds collectés dans le cadre de cette offre non publique d’actions
Projet de parc industriel de semi – conducteurs de puissance de troisième génération (carbure de silicium)
1. Informations de base sur le projet
Le projet est organisé et mis en œuvre par Hefei luxiao Semiconductor Materials Co., Ltd. (ci – après dénommé « Hefei luxiao»), une filiale holding de Roshow Technoiogy Co.Ltd(002617) Avec une conductivité thermique plus élevée, une plus grande saturation électronique et une plus grande résistance au rayonnement, la capacité de production annuelle de 240000 Substrats de carbure de silicium conducteurs de 6 pouces sera formée après l’achèvement du projet. Le projet jouera un rôle important pour répondre à la demande croissante du marché des substrats de carbure de silicium à l’extérieur de la Chine et promouvoir l’amélioration de la qualité et du rendement des substrats.
2. Nécessité de la mise en œuvre du projet
Le projet est conforme aux politiques industrielles nationales et à l’orientation du développement industriel.
Les matériaux semi – conducteurs à large bande sont des matériaux stratégiques clés encouragés par la politique industrielle chinoise, et les matériaux de substrat de carbure de silicium de 6 pouces à produire dans le cadre de ce projet sont de nouveaux matériaux qui sont nécessaires dans les principaux domaines d’application de la planification industrielle nationale. En tant que matériau de base des semi – conducteurs de troisième génération, l’application du carbure de silicium dans des domaines spécifiques présente des avantages évidents et de vastes perspectives, qui sont des domaines clés soutenus par la politique industrielle chinoise. Le soutien de la politique industrielle nationale a favorisé la percée du goulot d’étranglement technologique des matériaux semi – conducteurs à large bande, renforcé la capacité de R & D indépendante des entreprises chinoises de semi – conducteurs à large bande et amélioré la compétitivité globale de l’industrie.
Avec le développement continu de la technologie de l’entreprise et l’amélioration continue de la qualité des produits de Wafers en carbure de silicium, l’entreprise a la force technique d’augmenter la capacité de production et de promouvoir le remplacement de la localisation des matériaux de substrat en carbure de silicium. Ce projet est conforme à la politique industrielle nationale et à l’orientation du développement de l’industrie.
La mise en œuvre du projet peut atténuer la dépendance du marché en aval à l’égard des importations étrangères de carbure de silicium.
Selon le catalogue d’orientation des produits et services clés des industries émergentes stratégiques (édition 2016) publié par la Commission nationale du développement et de la réforme, le carbure de silicium et d’autres matériaux électroniques fonctionnels sont énumérés dans le catalogue des produits clés des industries émergentes stratégiques. Selon le Guide de développement de l’industrie des nouveaux matériaux publié conjointement par le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, la Commission nationale du développement et de la réforme, le Ministère de la science et de la technologie et le Ministère des finances en décembre 2016, les matériaux semi – conducteurs à large bande sont des « matériaux stratégiques clés» pour encourager le développement, et les cristaux simples de carbure de silicium de grande taille sont des « nouveaux matériaux nécessaires pour briser les principaux domaines d’application». En outre, après le 12e plan quinquennal et le 13e Plan quinquennal, les semi – conducteurs au carbure de silicium ont de nouveau été inclus dans les principaux domaines de soutien du 14e plan quinquennal en mars 2021.
En tant que matière première clé pour la fabrication de dispositifs à semi – conducteurs à large bande, le seuil technologique de la fabrication de substrats de carbure de silicium est relativement élevé, de sorte qu’il y a relativement peu de fabricants en Chine qui peuvent fournir de façon stable des substrats de carbure de silicium de 6 pouces aux utilisateurs de l’entreprise. Sous l’influence de l’environnement commercial sino – américain et d’autres conditions économiques, l’approvisionnement en matières premières des fabricants chinois de dispositifs en carbure de silicium a été limité dans une large mesure au cours des dernières années, et le marché en aval a connu une situation de pénurie. Le goulot d’étranglement de l’industrie chinoise des semi – conducteurs à large bande est d’augmenter le taux de localisation des matériaux de substrat de carbure de silicium et de réaliser le remplacement des importations.
Grâce à une optimisation plus poussée de la technologie de procédé, le projet créera une capacité de production de 240000 Substrats de carbure de silicium conducteurs de 6 pouces par an après l’achèvement du projet, ce qui permettra d’assurer un approvisionnement stable en lots aux clients en aval et d’atténuer la demande urgente de substrats de carbure de silicium sur le marché en aval.
Enrichir la gamme de produits de l’entreprise, améliorer la compétitivité de base de l’entreprise et élargir de nouveaux points de croissance des bénéfices
En raison de l’influence de la macro – économie extérieure de la Chine, la concurrence dans l’industrie de l’entreprise s’intensifie et la demande en aval de l’industrie est incertaine. Les prix des matières premières en amont sont influencés par de nombreux facteurs internationaux et chinois, ce qui entraîne une grande fluctuation des prix et une certaine influence sur les opérations. Ce n’est qu’en ajustant constamment la structure des produits, en développant activement de nouveaux produits, en réduisant les coûts grâce à la transformation technique et à l’amélioration de la gestion, en créant des avantages différenciés avec les concurrents par l’innovation, en augmentant la compétitivité du marché et en tirant parti des avantages de la marque, de la technologie et de l’échelle que l’entreprise peut continuer à maintenir le niveau de leader de la Chine.
Afin de répondre aux besoins de développement durable de l’entreprise, l’entreprise développe des industries stratégiques émergentes avec de nouvelles technologies et de nouveaux produits. L’entreprise a r éussi à développer des équipements à cristaux longs de carbure de silicium avec le soutien de la technologie de production de saphir d’origine. Les fonds recueillis dans le cadre de Cette offre non publique d’actions sont principalement utilisés pour investir dans la production de matériaux à cristaux de carbure de silicium et la construction d’un centre de recherche et de développement de substrats de carbure de silicium de grande taille. L’entreprise continuera Élargir l’application du carbure de silicium dans les nouveaux véhicules énergétiques, les communications 5G, la production d’énergie photovoltaïque, le transport ferroviaire, le réseau intelligent, l’aérospatiale et d’autres domaines.
L’utilisation des fonds collectés par l’entreprise peut enrichir la variété et les spécifications des produits, maintenir la compétitivité du marché et jeter des bases solides pour la croissance future des performances.
3. Faisabilité de la mise en œuvre du projet
Les vastes perspectives du marché fournissent une bonne base de marché pour la mise en œuvre du projet.
À l’heure actuelle, le carbure de silicium a de nombreuses applications dans le domaine de l’électronique de puissance de plus de 600 volts, comme l’alimentation électrique FPC, l’onduleur photovoltaïque, le Contrôleur moteur du nouveau véhicule énergétique, le chargeur embarqué, le DC – DC et le pieu de charge, et le matériau sera également De plus en plus utilisé dans les appareils ménagers blancs, le transport ferroviaire, l’équipement médical, l’industrie militaire de défense nationale et d’autres domaines. Selon les prévisions de yole Development (yole), un Institut de recherche industrielle, le marché des semi – conducteurs de puissance au carbure de silicium (sic) atteindra 2 562 millions de dollars d’ici 2025, avec un taux de croissance annuel composé de 29,59% entre 2019 et 2025. Par conséquent, les vastes perspectives du marché offrent une bonne base de marché pour la mise en oeuvre du projet.
Évolution du carbure de silicium en 2019 – 2025
Source des données: yole développement (yole) (11 / 2020)
Selon les données de l’IHS, la demande mondiale de dispositifs en carbure de silicium devrait atteindre 1644 milliard de dollars en 2023, avec un taux de croissance composé d’environ 26,6% de 2017 à 2023; Les principaux scénarios d’application en aval comprennent l’ev, le pieu de remplissage rapide, l’alimentation électrique UPS (communication), le photovoltaïque, le transport ferroviaire, l’industrie aérospatiale et militaire et d’autres domaines, dans lesquels l’industrie des véhicules électriques devrait connaître une explosion rapide et un grand espace de marché pour les communications et le photovoltaïque. Avec la diminution du coût des dispositifs en carbure de silicium, l’avantage du coût et de la performance du cycle de vie complet devrait être amplifié et l’espace de remplacement potentiel est énorme.
Mise en œuvre de projets nationaux d’appui aux politiques industrielles pertinentes
Les produits liés à la production de ce projet d’investissement sont des produits clés et des matériaux clés encouragés et soutenus par l’État. À l’heure actuelle, la Chine a formulé une série de politiques de soutien industriel et de plans de développement industriel pour l’industrie des semi – conducteurs. Après le 12e plan quinquennal et le 13e Plan quinquennal, les semi – conducteurs au carbure de silicium sont de nouveau inclus dans les principaux domaines de soutien du 14e plan quinquennal:
En juillet 2012, le « 12e plan quinquennal de développement de l’industrie émergente stratégique nationale» publié par le Conseil d’État a présenté l’objectif global de développement de l’industrie de base de l’électronique chinoise au cours du « 12e Plan quinquennal». Le plan a clairement indiqué que l’accent devrait être mis sur la maîtrise de la technologie de fabrication de matériaux et de Dispositifs semi – conducteurs de nouvelle génération et que la technologie de conception, de fabrication et d’essai d’emballages de circuits intégrés devrait atteindre le niveau international avancé; Réaliser le développement synchrone du dispositif d’affichage de la prochaine génération et du niveau international avancé; Les nouveaux composants clés répondent aux besoins du marché chinois et sont compétitifs sur le plan international. Les instruments, équipements et matériaux électroniques spéciaux répondent essentiellement aux besoins de la Chine en matière de soutien et constituent une compétitivité de base.
En mars 2016, les deux conférences nationales ont publié le 13e Plan quinquennal, qui vise l’industrie des dispositifs électriques: renforcer la liaison avec l’industrie des machines complètes, promouvoir le développement des dispositifs par le marché, stimuler la fabrication par la conception et promouvoir le développement du mode de fonctionnement « IDM virtuel»; Construire un centre national de recherche et de développement sur les dispositifs de puissance à semi – conducteurs, réaliser la recherche et le développement de l’ensemble de la chaîne industrielle à partir de “matériaux – dispositifs – Wafers – emballages – applications”; Développer vigoureusement l’industrie nationale de l’IGBT et promouvoir l’application des dispositifs SIC et Gan.
En mars 2021, le quatorzième plan quinquennal de développement économique et social national de la République populaire de Chine et les grandes lignes des objectifs à long terme pour 2035, qui ont été examinés et adoptés à la quatrième session du 13e Congrès populaire national, ont souligné que la concentration des ressources dominantes était axée sur les technologies de base clés, y compris la recherche et le développement d’outils de conception de circuits centralisés, d’équipements clés et de matériaux clés tels que des cibles de haute pureté, des procédés avancés de circuits centralisés et des transistors bipolaires à barrière isolante (IGBT), Le système micro – électromécanique (MEMS) et d’autres percées technologiques caractéristiques, la mise à niveau de la technologie de stockage avancée, le carbure de silicium, le Nitrure de gallium et d’autres semi – conducteurs à large bande. L’entreprise dispose des talents, de la technologie et du marché nécessaires à la mise en œuvre du projet.
En ce qui concerne l’accumulation et la réserve de talents, l’entreprise dispose de sectors – formes telles que l’institut provincial de recherche du Zhejiang, le poste de travail de recherche postdoctorale et le Centre technologique provincial. L’entreprise dispose d’une excellente équipe de recherche et de d éveloppement, a entrepris de nombreux projets nationaux, provinciaux et ministériels de planification scientifique et technologique et a remporté de nombreux prix scientifiques et technologiques à différents niveaux. À la fin de septembre 2021, l’entreprise a participé à la préparation et à la révision de 48 normes nationales / industrielles, a accumulé près de 20 réalisations scientifiques et technologiques de premier plan en Chine, a accumulé une technologie profonde et une riche réserve de talents. L’entreprise a réservé le Dr Chen Zhijian, un expert chinois qui s’est engagé plus tôt dans la recherche sur la croissance des cristaux de carbure de silicium. Le Dr Chen Zhijian a commencé à étudier la croissance des cristaux de carbure de silicium en 1998 et a accumulé 23 ans d’expérience. Le Dr Chen Zhijian a longtemps travaillé à l’Institut de silicate de Shanghai de l’Académie chinoise des sciences. Il a successivement été chercheur adjoint, chercheur associé et chercheur. Il est actuellement chercheur, professeur et scientifique en chef de l’Université normale de Shanghai. Le Dr Chen Zhijiang a pris l’initiative de mener des recherches sur la croissance et le traitement des cristaux de carbure de silicium en Chine, avec des fonds de recherche de plus de 100 millions de RMB. Il a aidé à construire la première ligne pilote complète de croissance et de traitement des cristaux de carbure de silicium en Chine. Il a publié plus de 100 articles, autorisé plus de 50 brevets et publié une monographie.
En ce qui concerne l’accumulation de technologie, l’entreprise a accumulé une grande quantité d’expérience dans la production de fours à cristaux longs saphir lors de la mise en page de l’entreprise saphir. En raison de la similitude entre les cristaux saphir et la croissance des cristaux de carbure de silicium, l’entreprise a également une forte force Dans les fours à cristaux longs pour la croissance des cristaux de carbure de silicium. L’entreprise a percé plusieurs technologies clés de four à cristaux longs et de liaison à cristaux longs en carbure de silicium en raison de l’accumulation profonde dans l’entreprise saphir. À l’heure actuelle, l’entreprise a maîtrisé la technologie de solution globale et le schéma technologique pour la croissance, le traitement, la coupe, le broyage, le polissage et le lavage des cristaux simples de carbure de silicium, et l’indice de produit est à un niveau de pointe dans l’industrie, en particulier pour briser les technologies clés telles que la croissance de haute qualité des cristaux, l’usinage de haute précision de la direction des cristaux, l’usinage de surface avec des dommages quasi nuls, le contrôle de la pollution de surface à l’état de trace,
En outre, l’entreprise a certains avantages sur le marché et la marque. La marque Lu Xiao est devenue une marque bien connue dans l’industrie. La marque et les ressources des clients sont déjà l’un des actifs incorporels les plus importants de l’entreprise. La ligne émaillée de la marque Lu Xiao a été nommée “marque célèbre dans la province du Zhejiang”, et la marque Lu Xiao a été reconnue comme une marque célèbre dans la province du Zhejiang. L’entreprise s’en tient toujours à la demande des clients en tant qu’orientation de valeur pour s’assurer qu’elle peut développer des produits qui répondent à la demande des clients, et a établi de bonnes relations de coopération avec des entreprises étrangères bien connues en Chine, telles que Samsung, LG, enbraco, Emerson, Mei, Zhengtai, Changhong, Haier et Qianjiang Refrigeration, avec de riches ressources clients. En ce qui concerne le domaine d’activité du carbure de silicium, l’entreprise a effectué la vérification des échantillons des clients en aval et la vente substantielle des produits sur la base des travaux antérieurs de promotion du marché et des clients. Actuellement, l’entreprise a établi des relations d’affaires substantielles avec de nombreux clients importants.
En résum é, l’entreprise a les talents, la technologie, le marché et d’autres conditions nécessaires à la mise en oeuvre du projet.
Appui vigoureux des autorités locales à tous les niveaux pour la mise en œuvre du projet
Le site de construction du projet est le maire de Hefei.
