Tendance du débat: la demande en aval est la clé du changement technologique. En ce qui concerne l'électrode positive, le phosphate de lithium - fer a continué de se réchauffer, avec une proportion annuelle de plus de 50% en 2021, soit 17 PCT de plus que l'année dernière. Le ternaire à haute teneur en nickel est progressivement devenu le courant dominant, avec une perméabilité de plus de 40% en décembre 2021. En ce qui concerne l'électrode négative, le graphite artificiel est devenu le courant dominant en raison de ses avantages en termes de performance de premier effet et de grossissement, avec un taux de marché de 84% d'ici 2020, et l'électrode négative Composite si / C accélère la pénétration. En ce qui concerne le diaphragme, le diaphragme humide est l'orientation principale de la technologie actuelle, les exigences de sécurité deviennent plus strictes, le revêtement du diaphragme est la tendance technologique future; En ce qui concerne l'électrolyte, il s'agit du « sang » de la batterie au lithium, et la formule Additive est la technologie de base de l'électrolyte, en prêtant attention aux progrès de l'application du nouveau sel de lithium lifsi.
Sur l'offre et la demande: les relations entre l'offre et la demande présentent des différences structurelles. Côté demande: bénéficiant d'une forte croissance de la demande d'énergie et de stockage en aval, le boom des matières premières des batteries au lithium en amont se poursuit. Du côté de l'offre: sous l'influence de la pénurie de ressources en sel de lithium, le pôle positif est dans une situation d'équilibre serré à court terme; À long terme, de nouveaux perturbateurs entrent sur le marché, l'offre de bas de gamme ou excédentaire, l'offre de haut de gamme est encore en pénurie; Le lien de graphisation de l'électrode négative est influencé par la politique de double contrôle de la consommation d'énergie, le taux d'exploitation de la capacité existante est insuffisant, l'approbation de la nouvelle capacité devient stricte, et l'électrode négative sera en équilibre étroit entre l'offre et la demande à l'avenir; Les principaux fabricants d'équipements membranaires ont une capacité limitée et un long délai de livraison, ce qui limite l'expansion de la production de membranes, qui sera en équilibre serré au cours des deux prochaines années; L'alimentation en Hexafluorophosphate de lithium est revenue à la normale, le robinet d'électrolyte a continué d'augmenter la production et l'électrolyte sera fourni à l'avenir ou excédentaire.
Sur le modèle: les caractéristiques de l'industrie déterminent le modèle de concurrence. En ce qui concerne les matériaux cathodiques, la concentration du marché du phosphate de lithium - fer est plus élevée, l'avantage de l'échelle de tête est évident, l'impact du nouveau mélangeur doit être observé plus en détail; La structure des matériaux cathodiques TERNAIRES est relativement dispersée, les matériaux TERNAIRES à haute teneur en nickel ont un certain obstacle à l'entrée. Avec l'application à grande échelle des matériaux TERNAIRES à haute teneur en nickel, la part de marché devrait se concentrer sur les entreprises qui ont l'avantage technologique des matériaux TERNAIRES à haute teneur en nickel. En ce qui concerne les matériaux cathodiques, les fabricants de têtes et les fabricants de batteries de tête en aval ont essentiellement établi une relation d'affaires plus profonde, et le modèle de concurrence de l'industrie restera relativement stable à court terme. En ce qui concerne le diaphragme, le diaphragme est le maillon le plus compétitif des quatre principaux matériaux. En raison de l'avantage d'échelle, de l'avantage d'équipement et de l'avantage de rendement, l'entreprise de tête devrait maintenir une situation de force constante. En ce qui concerne l'électrolyte, la concentration continue d'augmenter, les principales entreprises s'appuyant sur l'intégration pour réduire les coûts, les avantages pour les clients et les avantages technologiques initiaux pour saisir continuellement des parts de marché.
Conseils sur les risques: prêter attention au risque de changement de politique dans les domaines pertinents, au risque de changement technologique, au risque de fluctuation des prix des matières premières, au risque que le développement de nouvelles technologies ne réponde pas aux attentes et au risque de surcapacité structurelle, etc. (cette partie est supprimée, China Merchants Bank Co.Ltd(600036)
