À propos de l’offre publique initiale d’actions de Shenzhen meichuangyi Medical Technology Co., Ltd. Et de son inscription au Gem
Réponse à la lettre de mise en œuvre des avis du Centre de vérification
Promoteur (souscripteur principal)
(12F, 15f, Block B, Xinsheng Building, No. 5 Financial Street, Xicheng District, Beijing)
Shenzhen Stock Exchange:
Conformément aux exigences de la lettre de mise en œuvre des avis du Centre d’audit sur la demande d’offre publique initiale d’actions de Shenzhen meichuangyi Medical Technology Co., Ltd. Et d’inscription au Gem (lettre d’audit [2022] 010312) émise par votre Institut le 25 mars 2022, Shenzhen meizhuangyi Medical Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « la société», « l’émetteur», « meizhuangyi») en collaboration avec Dongxing Securities Corporation Limited(601198) Les questions énumérées dans la lettre de mise en œuvre des avis du Centre d’audit ont été vérifiées point par point. La réponse est la suivante: Veuillez les examiner.
Sauf indication contraire, l’abréviation utilisée dans la présente réponse a le même sens que dans le prospectus (projet de déclaration) pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription au Gem de Shenzhen meichuangyi Medical Technology Co., Ltd. (ci – après dénommé « prospectus»).
Cette réponse est rédigée dans les polices suivantes:
Numéro de série de la lettre de mise en œuvre
Réponses aux questions posées dans la lettre de mise en œuvre
Description des ajouts et des modifications au prospectus en italique et en gras
Note: dans cette réponse, la différence entre la somme des totaux partiels et la somme des additions est due à l’arrondissement dans le calcul.
Table des matières
Question 1. À propos de la divulgation de renseignements… 3 Question 2: espace de marché… 7 Question 3. Sur l’évolution historique… 12q4. À propos de la sector – forme d’actionnariat des employés… 18 Q5. À propos de la confirmation des revenus et du premier client… Question 6: juste valeur du prix d’achat des matières premières Question 7: information financière et situation opérationnelle après la date limite de vérification 35.
Question 1. Divulgation de renseignements
L’émetteur est exempté de la divulgation des informations relatives au nom du premier client et demande à l’émetteur de divulguer pleinement, dans le prospectus, les informations de base autres que la radiation du nom du premier client, l’historique de coopération et les données commerciales de l’émetteur. Le promoteur est invité à donner une opinion claire sur la question de savoir si la divulgation peut atteindre le niveau nécessaire pour que les investisseurs prennent des décisions d’investissement et si elle affecte le jugement des investisseurs sur la valeur de l’entreprise.
[réponse]
1. L’émetteur est exempté de la divulgation des informations relatives au nom du premier client et demande à l’émetteur de divulguer pleinement, dans le prospectus, les informations de base autres que la radiation du nom du premier client, l’historique de coopération et les données commerciales de l’émetteur, etc.
(Ⅰ) l’émetteur accorde une exemption de divulgation aux renseignements sur le nom du premier client et demande à l’émetteur de divulguer pleinement les renseignements de base autres que le nom du premier client dans le prospectus.
Dans le prospectus, l’émetteur divulgue les informations de base suivantes au – delà de la radiation du premier client: la taille du marché mondial des ventilateurs domestiques a augmenté d’année en année, et le marché mondial des ventilateurs domestiques est passé de 1 707 millions de dollars américains à 2 709 millions de dollars américains en 2016 – 2020, avec un taux de croissance annuel composé de 12,23%. De 2016 à 2020, le marché mondial des masques respiratoires est passé de 1,12 milliard de dollars américains à 1,62 milliard de dollars américains, avec un tcac de 9,83%.
Le client a est l’un des plus grands fabricants de ventilateurs domestiques au monde. Au cours des exercices 2018, 2019 et 2020, le chiffre d’affaires d’exploitation a dépassé 2 milliards de dollars et a continué d’augmenter, le bénéfice net a dépassé 300 millions de dollars et a continué d’augmenter, et le niveau de la marge brute a été supérieur à 55% et relativement stable. Le premier client a une capacité opérationnelle stable et une forte rentabilité.
Compte tenu de ce qui précède, le client a conserve un avantage concurrentiel dans l’industrie, une capacité opérationnelle stable et une rentabilité élevée. Historique de la coopération et données commerciales de l’émetteur
1. Historique de la coopération entre l’émetteur et le client a
Dans le prospectus, l’émetteur divulgue l’historique de la coopération avec les principaux clients comme suit:
En 2008, Xiong Xiaochuan a créé Shenzhen Mei chuangyi Technology Development Co., Ltd. Et a commencé à coopérer avec le client a. En 2010, Xiong Xiaochuan a mis en place meimei Limited, a commencé à produire des pièces de ventilateur et a progressivement commencé à fournir au client a le développement et la fabrication de moules. Grâce à un système complet de gestion de la production d’instruments médicaux, à une technologie précise de fabrication de moules, à une forte force de recherche et de développement de produits, à un système de production automatique auto – innovant et développé, à d’excellentes performances de produits, à une riche expérience de production et à un système strict de contrôle de la qualité, l’entreprise a été évaluée comme le « meilleur fournisseur» du client a pendant 10 ans consécutifs et a établi de bonnes relations de coopération avec le client a.
L’entreprise est le principal fournisseur de composants de base du ventilateur domestique que le client a vend actuellement sur le marché. Le cycle de vie du ventilateur de cette génération a atteint 6 ans. À l’heure actuelle, le client a a l’intention de lancer une nouvelle génération de ventilateurs domestiques. L’entreprise est le fournisseur de base des composants de base de la nouvelle génération de ventilateurs. L’entreprise a participé au développement de matériaux, de structures, de moules, d’automatisation, de processus de production, de normes de qualité et d’autres aspects de l’ensemble complet des composants structuraux depuis 2017 et a commencé à produire des lots pour le client a. Les activités entre l’entreprise et le client a sont stables et durables. L’émetteur divulgue dans le prospectus le processus de coopération avec le premier client principal comme suit:
L’entreprise signe un accord – cadre avec le client a, qui précise des dispositions générales telles que le mode de cotation, le mode de paiement et les exigences de qualité. Le client a passe des commandes à l’entreprise en fonction de ses propres besoins de production et précise le type de produit, la quantité d’achat, le montant d’achat et le délai de livraison.
La façon spécifique dont l’entreprise obtient la commande du client a est la suivante: le vendeur de l’entreprise se connecte au système fournisseur du client a, termine la réception de la commande dans le système, entre l’information sur la commande dans le système SAP de l’entreprise après avoir vérifié l’information sur la commande, organise la production et la livraison en fonction de l’information sur la commande, télécharge le rapport de conformité du produit, le connaissement et d’autres informations sur les produits connexes dans le système fournisseur après la livraison et complète la commande.
L’entreprise utilise principalement le modèle de la majoration des coûts pour déterminer le prix du produit avec le client a par voie de négociation commerciale, en tenant pleinement compte des prix cotés par les concurrents.
Le client a est une société cotée en bourse et dispose d’un système complet de gestion des fournisseurs et des achats. L’émetteur a réussi le système d’examen des fournisseurs du client et est entré dans sa chaîne d’approvisionnement. Le client effectuera un examen annuel de supervision de l’émetteur chaque année et une évaluation semestrielle du rendement des fournisseurs de l’émetteur.
Dans le processus d’exploitation de l’émetteur, il n’y a pas de concurrence déloyale, de corruption commerciale et d’autres situations illégales. Dans le même temps, l’émetteur a mis en place un système de gestion interne et des mesures efficaces pour prévenir la corruption commerciale, et les systèmes pertinents sont en bon état de mise en œuvre.
L’émetteur divulgue l’Accord de coopération avec le premier client dans le prospectus comme suit:
L’émetteur a établi une relation de partenariat à long terme, stable et continue avec le client a. Bien que la durée de validité soit incluse dans l’Accord – cadre entre l’émetteur et le client a, cette clause sera modifiée et prolongée avant son expiration. Conformément à la lettre de modification datée du 1er juillet 2020 entre l’émetteur et le client a, il est convenu de prolonger la validité de l’accord – cadre de vente de cinq ans, jusqu’au 1er août 2025.
Les accords de coopération historiques entre l’émetteur et le client a sont les suivants:
Durée du contrat
Valable 3 ans en août 2013, le client peut envoyer par écrit au moins 120 jours avant l’expiration de la période de validité actuelle
Avis de prorogation de la validité pour une nouvelle période de deux ans.
La période de validité est prolongée de six mois en mars 2016. L’accord prendra fin en septembre 2016.
La période de validité d’octobre 2016 sera prolongée d’un an. L’Accord prendra fin en octobre 2017.
La période de validité de décembre 2016 sera prolongée pour une nouvelle période de trois mois. L’Accord prendra fin en janvier 2018.
La période de validité d’août 2017 sera prolongée pour une nouvelle période de trois mois. L’Accord prendra fin en avril 2018.
La période de validité d’avril 2018 sera prolongée pour une nouvelle période de trois mois. L’Accord prendra fin en juillet 2018.
La période de validité de juillet 2018 sera prolongée pour une nouvelle période de six mois. L’Accord prendra fin en décembre 2018.
La période de validité d’octobre 2018 sera prolongée pour une nouvelle période de six mois. L’Accord prendra fin en juin 2018.
La période de validité de juin 2019 sera prolongée pour une nouvelle période de trois mois. L’Accord prendra fin en septembre 2019.
La période de validité d’août 2019 sera prolongée pour une nouvelle période de 12 mois. L’Accord prendra fin en août 2020.
La période de validité de juillet 2020 sera prolongée pour une nouvelle période de cinq ans. L’Accord prendra fin en août 2025.
L’accord – cadre signé entre l’émetteur et le client a en juillet 2020 a été prolongé de cinq ans, principalement parce que l’émetteur a participé au développement des matériaux, de la structure, des moules, de l’automatisation, du processus de production, etc., de l’ensemble complet des composants structuraux du ventilateur de nouvelle génération du client a à partir de 2017 et a commencé à produire des essais en lots pour le client a. Le client a garantit la stabilité de l’approvisionnement en composants de ventilateur de nouvelle génération en prolongeant la durée de vie de l’accord en fonction du cycle de vie de son produit, qui est plus raisonnable que les changements précédents.
2. Données commerciales de l’émetteur et du client a
Les détails de la divulgation des données commerciales de l’émetteur par rapport au premier client principal dans le prospectus sont les suivants:
Au cours de la période considérée, les recettes de vente du client a de la société se sont élevées à 581825 millions de RMB, 6021263 millions de RMB et 758187 millions de RMB, représentant respectivement 78,37%, 67,81% et 66,66% des recettes d’exploitation de la société. Les recettes de vente provenant des commandes des fournisseurs désignés par le client a (ci – après dénommées « commandes indirectes») se sont élevées respectivement à 28 938200 RMB, 26 897500 RMB et 22 708300 RMB, soit 3,90%, 3,03% et 2,00% des recettes d’exploitation. Le total des recettes de vente ci – dessus provenant des commandes directes et indirectes du client a s’élève à 610763200 RMB, 629023800 RMB et 78089700 RMB respectivement, ce qui représente 82,27%, 70,84% et 68,65% des recettes d’exploitation de la société.
Selon les informations publiées par le client a, après conversion, les recettes de vente de la société au client a en proportion des coûts d’exploitation du client a sont respectivement de 6,89%, 7,21% et 7,15% de 2018 à 2020.
Au cours de la période considérée, le client a a fourni des matières premières désignées comme suit:
Unit é: 10 000 RMB
Montant des achats du projet en 2021 montant des achats en 2020 montant des achats en 2019
Fourniture de matières premières désignées par le client a 13 843,92 7 552,35 8 682,89
Au cours de la période visée par le rapport, l’émetteur se trouve dans une situation où une partie des matières premières est désignée par le client. Le prix d’achat de ces matières premières est le prix du marché, qui est convenu entre l’émetteur et le fournisseur. L’émetteur assume seul les risques de stockage, de perte et de fluctuation des prix des matières premières. Les achats de matières premières désignés par le client et les ventes de produits de l’entreprise sont indépendants les uns des autres. L’émetteur et le fournisseur signent un contrat d’achat à prix indépendant.
Au cours de la période visée par le rapport, les principales raisons pour lesquelles le client a désigné l’achat de matières premières étaient les suivantes: (1) L’entreprise a participé au processus de conception et de développement de nouveaux produits au début, et les matières premières spéciales individuelles ont été fournies par le fournisseur désigné par le client. Les dossiers de conception et de développement contiennent des renseignements sur ce fournisseur. Afin de se conformer aux exigences des lois et règlements sur les instruments médicaux en matière d’intégrité de la traçabilité de la conception à la production et à la vente, les fournisseurs qui achètent des produits de masse seront en principe conformes aux fournisseurs utilisés à l’étape de la conception et du développement. Conformément aux lois et règlements sur les instruments médicaux et aux exigences du système de gestion de la qualité, en général, les changements doivent être revérifiés ou confirmés et une évaluation des risques doit être effectuée. En raison de la longue période de vérification du changement de fournisseur de matières premières spéciales, de l’augmentation des coûts de changement et des risques de qualité correspondants, les clients ne changent généralement pas de fournisseur de matières premières spéciales au hasard.
Le contenu de la divulgation peut atteindre le niveau nécessaire pour que les investisseurs prennent des décisions d’investissement.
La déclassification de l’émetteur prend principalement la forme d’un sous – nom, et l’exemption de divulgation de l’information est faible, ce qui n’est pas le facteur clé de la production et de l’exploitation de l’entreprise et du jugement de la valeur de l’entreprise. L’émetteur a divulgué la croissance historique du marché des ventilateurs domestiques et a divulgué les conditions spécifiques du client a, les conditions de coopération commerciale et les données commerciales importantes. Le contenu divulgué peut atteindre le niveau nécessaire pour que les investisseurs prennent des décisions d’investissement et ne constitue pas un obstacle important à la prise de décisions des investisseurs. Avis de vérification
Procédure de vérification
Le promoteur a effectué les procédures de vérification suivantes:
1. Examiner le contrat d’affaires entre l’émetteur et le client, le système de confidentialité de l’émetteur, l’accord de confidentialité entre l’émetteur et ses administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, techniciens de base et autres employés, et vérifier et confirmer le mécanisme de confidentialité de l’émetteur, l’identification des secrets d’affaires et l’absence de divulgation;
2. Consulter les documents de demande d’inscription à la cote de l’émission divulgués publiquement par l’émetteur et consulter le système de publicité des entreprises. http://www.gsxt.gov.cn.
