Code du titre: Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) titre abrégé: Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187)
Catégorie d’activité des relations avec les investisseurs □ recherche sur des objets spécifiques \uf052 réunion des analystes
□ entretien avec les médias \uf0a3 réunion d’information sur le rendement
□ Conférence de presse □ roadshow
□ visite du site
\uf0a3 autres (Veuillez décrire les autres activités)
Nom des participants et du personnel China International Capital Corporation Limited(601995) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Cathay Pacific Insurance Investment Management HK, JP Morgan, Morgan Stanley Securities, point72, Credit Suisse AG, Galaxy Fund, jingshun Great Wall Fund Management Co., Ltd. Environ 600 investisseurs, dont Wells Fargo Fund Management Co., Ltd., Bosch Fund Management Co., Ltd.
Heure 29 mars 202217: 10 – 18: 30
Lieu téléconférence
Nom du personnel d’accueil de la société cotée M. Shang Jing, Directeur exécutif et Directeur général, M. Liu Zehua, Directeur général adjoint et Directeur financier, et Mme Long Furong, Directrice du Département juridique des valeurs mobilières.
Contenu principal de la séance de questions – réponses:
Introduction du contenu principal des activités de relations avec les investisseurs question 1: l’année dernière, la pression sur l’équipement électrique de transport en commun ferroviaire était relativement forte, en baisse de 11% par rapport à l’année précédente. Lors de la réunion de travail ferroviaire de janvier de cette année, l’objectif fixé n’était pas particulièrement idéal. Le kilométrage total d’achèvement du chemin de fer national était de plus de 3000 km, et le kilométrage d’achèvement du chemin de fer à grande vitesse n’était Le coût d’achat du matériel roulant de cette année sera – t – il relativement difficile? Quelles sont les perspectives du budget et du taux de croissance des revenus des entreprises de matériel électrique ferroviaire cette année? Réponse: en raison de l’impact de l’épidémie au cours des deux dernières années, le taux d’utilisation des véhicules n’est pas élevé, ce qui entraîne une demande insuffisante. L’achat de véhicules à moteur sera relativement faible en 2021, et 2021 sera l’année la plus difficile. Avec l’atténuation ou l’élimination de l’épidémie, on s’attend à ce que la demande de nouvelles lignes et de nouveaux véhicules se rétablisse progressivement. En outre, la demande de chemins de fer interurbains augmentera à l’avenir. Question 2: quelle part des 1 068 millions de dispositifs à semi – conducteurs de puissance représente la contribution des revenus de l’IGBT? Quel est le taux de croissance annuel? Quel est l’un des objectifs de croissance de cette année? La différence intermédiaire entre le revenu des semi – conducteurs de l’entreprise et le revenu des filiales de semi – conducteurs reflète – t – elle le soutien interne et la compensation interne? Réponse: le chiffre d’affaires du secteur des semi – conducteurs de l’entreprise est d’environ 1,5 milliard de RMB (chiffre d’affaires externe de 1068 milliard de RMB, chiffre d’affaires IGBT d’environ 900 millions de RMB, chiffre d’affaires IGBT du réseau électrique de plus de 200 millions de RMB, chiffre d’affaires IGBT de l’automobile de près de 200 millions de RMB et chiffre d’affaires de la production d Parmi celles – ci, 1,31 milliard pour les semi – conducteurs et 220 millions pour dynex. En 2021, les ventes externes de semi – conducteurs de puissance se sont élevées à 1068 milliard, en hausse de 33,26% par rapport à 2020. En 2022, par rapport à 2021, les nouveaux véhicules énergétiques ont connu une forte croissance et la demande est très forte. Entre – temps, on s’attend à ce que la part de marché augmente considérablement au fur et à mesure que la capacité d’IGBT automobile de l’entreprise augmente. Dans le domaine de la production d’énergie éolienne, l’entreprise a également mis en place des produits IGBT 1700v de l’entreprise, qui sont très matures et seront rapidement promus après l’augmentation de la capacité. Dans le domaine du réseau électrique, « 24 AC 14 DC» est prévu pour le projet UHV du « quatorzième Plan quinquennal» et 13 lignes UHV « 10 AC 3 DC» devraient être mises en service en 2022. Nous avons une bonne part de plusieurs projets qui ont commencé en 2021. Question 3: l’ensemble de l’entraînement électrique de l’entreprise dans SIC a été expédié. Comment se passe l’ensemble de l’appareil SiC MOS? L’expédition de l’an dernier a – t – elle marqué une percée dans les dispositifs SiC MOS? Quel est l’état d’avancement actuel du projet SiC au niveau de l’automobile? Réponse: la voie de développement du SIC est similaire à celle de l’IGBT. D’abord, il est plus difficile de faire une haute pression, puis de l’étendre à moyenne et basse pression après la maturité. À l’heure actuelle, l’application du SIC se concentre principalement sur 3300v, les produits haute tension ont fait l’objet d’une vérification préliminaire et l’application sur le terrain sera élargie en 2022; L’année dernière, un produit en carbure de silicium a été lancé pour la sector – forme de base existante de l’automobile, ainsi qu’un système d’entraînement à puce SiC entièrement autonome, qui sera utilisé en petits lots dans l’usine automobile en 2022. Question 4: Maintenant, certaines filiales de groupes liés au réseau électrique font elles – mêmes IGBT pour ce réseau électrique. Certains clients qui font des produits à moyenne et basse tension à l’origine se tournent également vers le réseau électrique et l’énergie éolienne relativement forts de l’entreprise. Comment les douves concurrentielles de l’entreprise seront – elles maintenues à l’avenir? Réponse: l’énergie éolienne, l’énergie photovoltaïque, le stockage de l’énergie, etc., sont les principales orientations de développement de l’entreprise, ces domaines conduiront à la construction du réseau de transport.
Les obstacles techniques à l’IGBT haute tension sont élevés et se répètent rapidement. L’entreprise est un modèle IDM, la vitesse d’itération des produits a un avantage, et on s’attend à ce que la force concurrentielle de l’entreprise dans le domaine de la haute pression se poursuive. En outre, l’entreprise dispose d’une équipe technique d’application IGBT de plusieurs milliers de personnes, impliquant de nombreuses entreprises, y compris le transport ferroviaire, le réseau électrique, l’automobile, l’énergie éolienne photovoltaïque, les navires, la climatisation, etc. les produits IGBT de l’entreprise ont des conditions d’application très adéquates et pratiques. Question 5: en ce qui concerne la stratégie de tarification de l’IGBT, l’année dernière, l’entreprise des semi – conducteurs a commencé à réaliser des bénéfices. De l’extrémité amont des matières premières, l’augmentation des prix des matières premières des semi – conducteurs de puissance exerce – t – elle une forte pression sur le coût global de l’entreprise? Est – ce que la demande de l’ensemble de l’industrie est relativement prospère maintenant, le processus de pénurie, le prix est du côté du fournisseur, même si l’entreprise est un meilleur fournisseur national, mais du point de vue de la tarification, l’environnement actuel pour l’entreprise est relativement amical? Réponse: l’ensemble de l’industrie est en pénurie, non seulement IGBT, mais aussi les capteurs de l’entreprise sont très serrés. L’augmentation des prix de toutes sortes de matières premières, la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise est en effet très stressante, mais l’entreprise espère également que l’augmentation des prix des matières premières n’exercera pas plus de pression sur les clients. En raison de l’influence de l’entreprise dans l’industrie, les partenaires ont encore pleinement confiance en l’entreprise. Bien qu’ils soient confrontés à de grands problèmes dans l’approvisionnement, l’entreprise y répondra activement. Question 6: quand la phase II de l’IGBT sera – t – elle fixée? Les revenus de la phase II de l’IGBT ont – ils été comptabilisés dans les revenus des semi – conducteurs de puissance dans les états financiers de 2021? Réponse: actuellement, il est partiellement fixé. En raison de l’épidémie, la mise en service de l’équipement a été retardée et la capacité de la phase II n’a pas été reflétée dans les revenus de 2021. Question 7: l’équipement à semi – conducteurs est très stressant, comment l’entreprise peut – elle résoudre le problème de la tension de l’équipement? Comment se passe la phase III de l’IGBT? L’emplacement a – t – il été déterminé? Réponse: la ligne de production doit être mise en page à l’avance. Maintenant, la ligne de production de la phase II a été planifiée il y a trois ans, y compris l’équipement, le processus et l’itinéraire. L’entreprise a déjà plus d’expérience. À l’heure actuelle, la phase III de l’IGBT fait l’objet d’une discussion interne. À l’heure actuelle, les ventes de véhicules de la phase III de l’IGBT ont dépassé les prévisions. Veuillez prêter attention aux annonces pertinentes de l’entreprise pour la planification de la ligne de production. Question 8: en ce qui concerne les IGBT photovoltaïques, les entreprises publiques clientes sont – elles les principales, ou les entreprises publiques et les entreprises privées sont – elles les mêmes? Réponse: À l’heure actuelle, les principales entreprises sont des clients d’entreprise. Q9: Quelle est la planification et l’avancement des igct pour les convertisseurs d’énergie éolienne? Réponse: À l’heure actuelle, seuls ABB et l’entreprise ont une capacité d’approvisionnement en vrac et sont actuellement utilisés avec des usines de machines complètes en Chine. L’entreprise a une vaste expérience. L’igct était auparavant principalement utilisé dans la métallurgie, les navires et sera utilisé à l’avenir dans l’énergie éolienne offshore et le réseau électrique. Q10: du point de vue du client, l’offre est en pénurie et l’entreprise doit monter en flèche le plus tôt possible, ce qui pourrait être le plus grand défi de l’année, n’est – ce pas? Réponse: Assurez – vous de monter la pente le plus rapidement possible et d’augmenter l’approvisionnement le plus rapidement possible. Les avantages de la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise dans l’entraînement automobile, le convertisseur d’énergie éolienne et le convertisseur photovoltaïque apparaissent rapidement. Nous accélérerons également la capacité de marché correspondante et augmenterons la part de marché des nouveaux véhicules énergétiques, du stockage du paysage et de la production d’électricité. Question 11: l’IGBT de l’entreprise fournit – elle d’abord des usines internes de semi – conducteurs en cas de pénurie? C’est pour l’intérieur et l’extérieur? Réponse: il s’agit d’un état très complexe qui sera évalué de façon exhaustive et il est important de les protéger, tout comme les clients internes et externes. Q12: Pouvez – vous nous présenter quelques bases de production de la Division Automobile? Quel type de soutien le gouvernement local accordera – t – il à l’entreprise lorsqu’elle choisira son emplacement? Réponse: la capacité actuelle est Wuxi et Zhuzhou base, en outre, avec Nezha, FAW et d’autres arrangements de soutien à proximité. En ce qui concerne les nouvelles sources d’énergie, dans le cadre de l’organisation globale de la crrc, l’entreprise a coopéré avec des entreprises énergétiques locales pour mettre en place des installations de soutien conjointes. Q13: la capacité de production des voitures particulières sera insuffisante en 2021 et quelles marques feront l’objet de nouveaux développements en 2022? Quelles marques deviendront la plus grande source de revenus automobiles en 2022? Réponse: À l’heure actuelle, il y a beaucoup d’entreprises automobiles qui entrent dans l’entreprise automobile, mais qui peut vendre bien, cela ne peut pas être jugé avec précision à l’avance. À l’heure actuelle, les IGBT et les capteurs de l’entreprise sont très en pénurie. À l’heure actuelle, l’objectif principal de l’entreprise est d’accroître l’offre.
Q14: le revenu fixe et l’amortissement de la phase II augmenteront. Dans ce cas, quel est le revenu fixe de la phase II cette année?
Réponse: grâce à la capacité de gestion opérationnelle interne de l’entreprise, comme la gestion de l’électricité numérique, la rentabilité de l’entreprise peut être améliorée après l’amortissement et l’augmentation des ventes.
Q15: la livraison de 85 000 nouveaux entraînements de véhicules énergétiques en 2021 n’est – elle pas incluse dans les revenus de l’IGBT Automobile?
Réponse: Oui, parce que l’entreprise fournit l’entraînement électrique, une partie de notre propre IGBT, une partie des clients demanderont également l’utilisation de l’entreprise de tête étrangère IGBT. Les projets des différentes entreprises automobiles sont différents.
Liste des pièces jointes (le cas échéant)
Date 29 mars 2022
