Combinaison d’actions de base: Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) 2015 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) , Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658) , etc.
Recherche spéciale cette semaine: la fabrication et l’application de l’énergie de l’hydrogène impliquent de nombreuses réactions électrochimiques. Les exigences élevées en matière de stabilité de l’environnement de réaction et de l’environnement de fonctionnement conduisent à une forte demande de systèmes d’essai. L’application commerciale du PEM à l’extrémité de production d’hydrogène s’accélère et la demande d’équipement d’essai des cellules électrolytiques est forte. Les exigences de fiabilité des piles à combustible à l’extrémité hydrogène sont élevées et l’échelle du marché des équipements d’essai devrait dépasser 2 milliards de RMB en 2025. Dans le contexte de l’augmentation rapide de la demande en aval, le délai de livraison et le rapport qualité – prix ont permis aux fabricants nationaux d’équipements d’essai de l’hydrogène d’accélérer le rattrapage. Selon les données de trendbank, la part de marché des fabricants chinois d’équipements d’essai des piles à combustible en 2021h1 est d’environ 70%, dont la part de marché totale de Qunyi Energy, Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) dépasse 50%. En ce qui concerne l’investissement, il est recommandé de mettre en place l’équipement d’essai des piles à combustible et de passer du laboratoire à la ligne de production. Capacité de mise en page intégrée de la fabrication de piles à combustible à l’équipement d’essai Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) .
Accent mis sur le suivi de l’industrie:
L’équipement au lithium et la résonance du cycle de production mondial devraient dépasser 100 milliards de RMB d’ici 2025. Les entreprises chinoises d’équipement ont des avantages évidents et sont optimistes quant aux leaders de première et de deuxième ligne avec des avantages technologiques, de produits et d’échelle.
La mise à niveau itérative de l’équipement et de l’équipement photovoltaïques favorise la réduction des coûts de la chaîne industrielle et l’amélioration rapide de la perméabilité au hjt. Entre – temps, la baisse du prix des matières premières photovoltaïques devrait stimuler la demande en aval et être optimiste quant aux principaux équipements de piles et de modules;
En 2025, l’espace d’exploitation de la Sous – station devrait atteindre 135755 milliards de RMB pour la commutation d’électricité. L’exploitation de la Sous – station est le lien le plus important de l’espace de marché dans le domaine de la commutation d’électricité, de sorte que les entreprises d’exploitation de la Sous – station devraient être optimistes;
Le stockage de l’énergie est la base nécessaire de la construction d’un nouveau réseau électrique. Les politiques sont favorables à l’atterrissage, la production d’électricité et le côté utilisateur favorisent l’amélioration de la prospérité de l’industrie, et les principales entreprises dans les domaines de la batterie, de l’onduleur, de l’intégration, etc.;
Pour les équipements à semi – conducteurs, la demande de l’industrie devrait atteindre 140 milliards de dollars d’ici 2030. La part de la Chine continentale augmente, mais le taux de localisation est encore faible, de sorte que les entreprises basées sur la sector – forme et les substitutions nationales sont prometteuses pour une percée rapide;
Automation, large gamme de consommables industriels dans les domaines d’application en aval, avec une échelle de marché d’environ 40 milliards de RMB et une estimation de 55,7 milliards de RMB d’ici 2026, est optimiste quant aux chefs de file de l’industrie qui bénéficient d’une concentration accrue et d’une substitution des importations;
L’énergie de l’hydrogène et l’hydrogène vert répondent aux exigences de neutralisation du carbone. Le développement rapide de l’énergie photovoltaïque et de l’énergie éolienne jette les bases de la production d’hydrogène photovoltaïque et de l’énergie éolienne.
Pour les machines de construction, il est recommandé d’accorder plus d’attention aux chefs de file de l’industrie et aux entreprises de machines et de pièces complètes avec des avantages en termes de produits, d’échelle et de coûts.
Dans le cadre de l’objectif du double carbone, les politiques continuent de promouvoir le développement rapide de l’industrie de l’hydrogène. L’hydrogène est une source d’énergie abondante, largement utilisée et présente les caractéristiques d’une faible teneur en carbone vert. Il est reconnu dans le monde entier comme l’un des principaux vecteurs de la transformation énergétique et du développement, ainsi qu’un moyen important d’atteindre l’objectif du double carbone. Selon les prévisions de l’Alliance chinoise de l’hydrogène et de l’énergie, la demande d’hydrogène de la Chine atteindra 35 millions de tonnes d’ici 2030, ce qui représente 5% du système énergétique final; D’ici 2050, la demande atteindra près de 60 millions de tonnes, soit 10% du système énergétique final.
Depuis 2020, le Gouvernement central et les autorités locales publient fréquemment des documents de politique générale tels que des plans et des plans de mise en œuvre relatifs à l’énergie de l’hydrogène afin d’accélérer le processus d’industrialisation de l’énergie de l’hydrogène. Selon le plan à moyen et à long terme pour le développement de l’industrie de l’hydrogène (2021 – 2035), d’ici 2025, la Chine compte environ 50 000 véhicules à pile à combustible et la production d’hydrogène à partir de sources d’énergie renouvelables atteindra 100000 à 200000 tonnes / an, et l’industrie de l’hydrogène entrera dans une phase de développement rapide.
La fabrication et l’application de l’énergie de l’hydrogène impliquent de nombreuses réactions électrochimiques, de sorte que la demande de stabilité de l’environnement de réaction et de l’environnement de fonctionnement est élevée, ce qui entraîne une forte demande de système d’essai.
La technologie de production d’hydrogène PEM présente les avantages d’une densité de courant élevée, d’une grande efficacité de conversion, d’un fonctionnement flexible et d’une application accélérée sur le marché. Selon le livre blanc sur l’industrie chinoise de l’énergie à hydrogène et des piles à combustible (2020), la production d’hydrogène à partir de l’eau électrolytique passera de moins de 2% en 2020 à 10% en 2030, ce qui entraînera une forte demande d’équipements d’électrolyse et d’équipements d’essai connexes. Du point de vue de l’itinéraire technique, la technologie de production d’hydrogène par électrolyse de l’eau est principalement divisée en AWE (production d’hydrogène par électrolyse alcaline de l’eau), Pem (production d’hydrogène par électrolyse de l’eau par membrane échangeuse de protons), AEM (production d’hydrogène par électrolyse de l’eau par membrane échangeuse d’anions polymère solide) et Soe (production d’hydrogène par électrolyse de l’eau par oxydes solides), parmi lesquels la technologie PEM a une densité de courant élevée, un petit volume de cellule électrolytique, un fonctionnement flexible, un changement de charge rapide C’est la principale technologie de mise en page des entreprises.
L’essai de l’électrolyseur PEM comprend la surveillance de la conductivité de l’eau pure, des caractéristiques voltampères en temps réel, de la durée de vie, de l’efficacité de la production de gaz, de la réponse dynamique et d’autres indices, qui est un moyen important d’assurer un fonctionnement stable de l’électrolyseur.
Les exigences de fiabilité des piles à combustible à l’extrémité hydrogène sont élevées et l’échelle du marché des équipements d’essai devrait dépasser 2 milliards de RMB en 2025. Avec l’explosion rapide de la demande en aval, la demande de l’industrie des piles à combustible a également commencé à se diversifier et à se matérialiser. Les entreprises d’application ont commencé à prêter plus d’attention à la performance de chaque sous – système de piles à combustible (comme la membrane d’échange de protons, la couche de diffusion de gaz), l’analyse de l’impédance de la batterie et l’essai d’activation de la ligne de production de masse, etc., afin de contrôler la fiabilité des piles à combustible à partir de chaque lien et de chaque dimension, d’accélérer le progrès de À l’heure actuelle, l’équipement d’essai des piles à combustible comprend principalement le système d’essai des moteurs à pile à combustible, le système d’essai des piles à combustible, l’équipement d’essai des composants des piles à combustible, l’équipement d’essai du système de stockage d’hydrogène des véhicules, etc. Selon trendbank, le marché chinois de l’équipement d’essai des piles à combustible en 2021h1 est d’environ 1 milliard de RMB et devrait dépasser 2 milliards de RMB en 2025.
Conseils sur les risques
Le développement de nouvelles technologies n’a pas répondu aux attentes
L’expansion des marchés d’outre – mer n’a pas été aussi rapide que prévu
La reprise à l’étranger a été plus lente que prévu et la demande chinoise a été plus faible que prévu.
Fluctuations des prix des matières premières
Fourniture de pièces bloquée
Les mises à niveau itératives des produits et des technologies ne sont pas aussi bonnes que prévu
L’expansion de la production des clients n’a pas répondu aux attentes
La technologie hjt n’a pas progressé comme prévu.
