New Hua Du Supercenter Co.Ltd(002264) Special Electric Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Institution de recommandation (souscripteur principal):
New Hua Du Supercenter Co.Ltd(002264) Special Electric Co., Ltd. (ci – après appelée « New Special Electric», « émetteur» ou « la société») la demande d’offre publique initiale d’au plus 61,92 millions d’actions ordinaires de RMB (actions a) (ci – après appelée « offre») a été examinée et approuvée par le Comité d’inscription du GEM de la Bourse de Shenzhen le 10 septembre 2021 et a été approuvée pour enregistrement par le document c
Après consultation entre l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) Minsheng Securities Co., Ltd. (ci – après dénommée « Minsheng securities» et l’institution de recommandation (souscripteur principal), 61,92 millions d’actions nouvelles, soit environ 25,01% du capital total après l’émission, ont été émises publiquement. Les actions émises sont destinées à être cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen»).
Les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. The issuance is conducted by Combination of Directional distribution to Strategic Investors (hereinafter referred to as Strategic distribution), off – net Inquiry and distribution to qualified off – net Investors (hereinafter referred to as “off – net issuance”) and on – line Pricing and distribution to public Investors who hold the market value of non – Restricted A-Shares and non – Restricted Deposit receipts in Shenzhen Market (hereinafter referred to as “on – line issuance”).
Le placement stratégique de cette émission est organisé et mis en œuvre par l’institution de recommandation (souscripteur principal); L’enquête préliminaire et l’émission hors ligne sont organisées et mises en œuvre par l’institution de recommandation (souscripteur principal) par l’intermédiaire de la sector – forme électronique d’émission hors ligne de la Bourse de Shenzhen; L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen.
2. Après la clôture de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) suppriment les résultats préliminaires de l’enquête conformément aux règles d’exclusion énoncées dans l’avis d’enquête préliminaire et de promotion de New Hua Du Supercenter Co.Ltd(002264) Special Electric Co., Ltd. Pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription sur le GEM (ci – après dénommé « avis d’enquête préliminaire et de promotion»). Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 16,10 yuan / action (à l’exclusion de 16,10 yuan / action); Le prix d’abonnement proposé est de 16,10 yuan / action et tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements est inférieur à 15 millions d’actions sont éliminés; Le prix d’abonnement proposé est de 16,10 yuan / action, et le nombre d’abonnements est égal à 15 millions d’actions, et le temps d’abonnement est le même pour les objets de placement à 14: 52: 31: 679 le 30 mars 2022. Deux objets de placement sont supprimés de l’arrière à l’avant selon L’ordre des objets de placement générés automatiquement par la sector – forme électronique d’émission hors réseau de la Bourse de Shenzhen. Au total, 96 objets de placement ont été éliminés au cours du processus ci – dessus, et le nombre total d’actions à acheter a été éliminé de 117,88 millions, ce qui représente 1,0048% du nombre total d’actions à acheter après que l’enquête préliminaire a éliminé les cotations invalides. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne. 3. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de cette émission est de 13,73 RMB / action et qu’il n’y a pas d’enquête cumulative sur les soumissions pour l’émission hors ligne en tenant compte des facteurs suivants: les fondamentaux de l’émetteur, l’industrie, le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables, la situation du marché, la demande de fonds collectés, le multiple de souscription effectif et le risque de souscription.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 7 avril 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 7 avril 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
4. Le prix d’émission de cette offre dépasse la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») créé par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale») et le Fonds d’assurance pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»). Le Fonds de rente d’entreprise (ci – après dénommé « Fonds de rente d’entreprise») établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de rente d’entreprise et le Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») conformément aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») sont cotés à la médiane et à la moyenne pondérée, la valeur la plus faible étant retenue, de sorte que les filiales concernées de l’institution de recommandation doivent participer au suivi des investissements.
Selon le prix final déterminé, le placement stratégique de l’émission se compose de cadres supérieurs de l’émetteur, de plans spéciaux de gestion des actifs pour le personnel de base et de filiales liées à l’institution de recommandation. Selon le prix final déterminé, le nombre final d’actions de placement stratégique dans le cadre du plan spécial de gestion des actifs pour les cadres supérieurs et le personnel de base de l’émetteur est de 3678077 millions, soit 5,94% du nombre d’actions émises; Le nombre final d’actions de placement stratégique des filiales concernées de l’institution de recommandation est de 2913328 millions, soit 4,70% du nombre d’actions émises.
Le volume initial de placement stratégique de cette émission est de 9288 millions d’actions, soit environ 15,00% du volume de cette émission. Le montant final des placements stratégiques s’élevait à 6 911405 actions, soit 10,65% du total des émissions. La différence entre le placement stratégique initial et le placement stratégique final de 2696595 actions sera reportée à l’émission hors ligne.
5. Le rapport P / e correspondant au prix d’émission actuel de 13,73 yuan / action est le suivant:
32,76 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
30,72 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
43,68 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission);
40,97 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission).
6. Le prix de cette offre est de 13,73 yuan / action. Les investisseurs sont priés de juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices sur la classification industrielle des sociétés cotées (révisées en 2012) de la csrc, l’industrie de Xinte Electric est « c38 Electrical Machinery and Equipment Manufacturing ». Au 30 mars 2022 (t – 4), l’indice des prix à la consommation de l’industrie publié par China stock index Co., Ltd. A affiché un ratio P / e statique moyen de 42,05 fois au cours du dernier mois.
Au 30 mars 2022 (t – 4), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
Déduction en 2020 des titres de la ville statique correspondant à la ville statique correspondant aux actions du jour t – 4 de la déduction en 2020 abréviation du Code des titres taux de rendement du prix de clôture des actions du SPE non antérieur et du SPE non postérieur – taux de rendement avant déduction – après déduction (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (2020) (2020)
Tbea Co.Ltd(600089) Tbea Co.Ltd(600089) . SH 0656404847 20,60 31,38 42,50
China Xd Electric Co.Ltd(601179) China Xd Electric Co.Ltd(601179) . SH 0047 Beijing Xiaocheng Technology Stock Co.Ltd(300139) 4,53 95,83 324,89
Ceepower Co.Ltd(300062) Ceepower Co.Ltd(300062) . Sz 0039 Huizhou Speed Wireless Technology Co.Ltd(300322) 9,02 229,80 280,37
State Grid Yingda Co.Ltd(600517) State Grid Yingda Co.Ltd(600517) . SH 0205702197 5,71 27,77 25,99
Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) . SH 0544004791 20,75 38,14 43,31
Moyenne 48,28 109,18
Source des données: Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033)
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2020 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total du capital social le jour t – 4;
Note 3: le PE correspondant avant et après déduction de Ceepower Co.Ltd(300062) en 2020 est beaucoup plus élevé que le rapport P / e de la même industrie et n’est pas inclus dans la catégorie de calcul de la moyenne statique du rapport P / e de sociétés comparables.
Par rapport aux principaux concurrents de la même industrie, l’entreprise présente certains avantages en termes de position industrielle, de technologie de base, de reconnaissance des clients et de la marque, de données financières et de potentiel de croissance:
En ce qui concerne le statut de l’industrie, l’entreprise est le premier fabricant chinois de transformateurs de conversion de fréquence à développer, produire et soutenir des convertisseurs de fréquence à haute tension. En 1997, l’entreprise a commencé à fabriquer une petite quantité de transformateurs de conversion de fréquence sur mesure conformément aux exigences de Siemens, ABB et d’autres utilisateurs. En 2004, l’entreprise a mis au point avec succès un transformateur de conversion de fréquence de haute qualité d’isolation (classe h), a brisé le monopole de produits similaires à l’étranger, a réalisé le remplacement des importations et a contribué au développement rapide des fabricants nationaux de convertisseurs de fréquence à haute tension. En tant que pionnier de l’industrie des transformateurs de conversion de fréquence, après des années d’accumulation de technologie et d’expérience dans le domaine de la régulation de la vitesse de conversion de fréquence, la construction de la marque, l’entreprise a occupé plus de 25% de la part de marché de l’industrie chinoise des transformateurs de conversion de fréquence en raison de sa force R & D solide et de ses avantages en termes de coûts, de gestion et de service.
Tout en se développant rapidement, l’entreprise promeut activement le progrès industriel et dirige l’innovation technologique. L’entreprise est l’une des principales unités de rédaction des normes de l’industrie chinoise des transformateurs de conversion de fréquence et a participé à la formulation des normes NB / t42021 – 2013 pour les transformateurs de conversion de fréquence à haute tension de type sec, NB / t42022 – 2013 pour les transformateurs de conversion de fréquence à haute tension de type immergé dans l’huile, GB / t28180 – 2011 pour les exigences environnementales des transformateurs et les lignes directrices pour la conception de la sensibilisation à la paix, GB / 20052 – 2013 pour les transformateurs de distribution en trois phases. Rédaction et révision de six normes nationales et de deux normes industrielles telles que GB / t10228 – 2015 Technical Parameters and Requirements for Dry Power transformator, GB / t6451 – 2015 Technical Parameters and Requirements for Oil immerged Power transformator. L’entreprise est une entreprise de haute technologie clé dans le cadre du Programme national Torch et a obtenu le certificat du Centre de technologie d’entreprise de Beijing. Des produits tels que le transformateur de convertisseur à sec ztsfg (h), le transformateur de convertisseur immergé dans l’huile zts, le transformateur de convertisseur à haute tension ztsfgn et Le transformateur de rectification à sec en trois phases de la sector – forme offshore ont remporté de nombreux prix de développement et de progrès scientifiques et technologiques au niveau urbain de Beijing. L’entreprise a également entrepris à plusieurs reprises le projet du programme Torch de Beijing, le projet national de transformation des réalisations des entreprises de haute technologie et le projet du programme d’aide à la R & D des entreprises du district de Chaoyang, et a obtenu la reconnaissance des principaux nouveaux produits nationaux et des produits d’innovation indépendants de la province de hebei.
En ce qui concerne la technologie de base, l’entreprise a effectué un grand nombre de recherches, de simulations, d’essais et de développement de base sur la structure du produit, le champ électromagnétique, le champ de température, etc., dans la conception, la fabrication et l’essai du transformateur de conversion de fréquence de classe H, et a accumulé une riche expérience d’application. L’entreprise a 28 brevets d’invention chinois et 3 brevets d’invention étrangers, et possède également de nombreuses technologies de base non brevetées, couvrant l’ensemble du processus de conception, de structure et de fabrication du produit. Y compris la nouvelle technologie de dissipation de chaleur, la technologie d’équilibrage d’impédance, la technologie de conception et de production intelligentes, la technologie de fabrication de coeur, la technologie de fabrication de bobines et la nouvelle technologie de structure et de conception, etc. L’entreprise a également introduit la technologie de simulation, intégrée au processus de conception et de fabrication des produits, afin d’améliorer encore la force de base de l’innovation indépendante et l’effet prospectif de l’application technologique. Les réalisations techniques ci – dessus constituent également une base importante pour la capacité de conception et de fabrication de produits de grande capacité de l’entreprise. La capacité maximale livrée est de 48850kva, ce qui est plus élevé que les principaux concurrents. En outre, l’entreprise applique de façon innovante la structure tridimensionnelle triangulaire et la technologie des produits à la production de produits, est la seule entreprise de l’industrie qui maîtrise la conception et la fabrication de transformateurs et de réacteurs pour la conversion de fréquence de la structure tridimensionnelle triangulaire et peut réaliser la production de masse. De solides avantages en matière de recherche et de développement technologiques et d’innovation garantissent que l’entreprise est en position de leader dans l’industrie, qu’elle apporte des avantages économiques remarquables à l’entreprise, qu’elle fournit une garantie fiable pour l’optimisation et l’itération continues de la technologie, la mise à niveau et l’innovation continues des produits et qu’elle soutient l’entreprise dans le maintien d’une position de leader dans la technologie des produits. Tous les brevets et technologies de base de l’entreprise ont été appliqués à la conception et à la fabrication des produits de l’entreprise de manière globale et efficace, avec de bons résultats d’application et une rétroaction du marché, et les avantages techniques ont été transformés en avantages globaux des produits de l’entreprise dans de nombreux aspects tels que La performance, la qualité et le coût.
En ce qui concerne la reconnaissance du client et de la marque, le transformateur de conversion de fréquence est un produit personnalisé. Les exigences relatives aux paramètres de performance, aux index et à la structure du transformateur de conversion de fréquence varient selon les industries, les utilisateurs, les conditions d’utilisation et les fabricants de convertisseurs de fréquence haute tension. Ce type de produit est principalement utilisé dans le système de production de l’exploitation minière, de l’acier, du charbon, de l’électricité, de la métallurgie, du ciment, du pétrole et de la pétrochimie, de l’industrie chimique, de l’administration municipale et d’autres domaines. L’utilisateur final a des exigences élevées pour un fonctionnement stable et fiable à long terme. En tant que première entreprise chinoise de R & D et de production de transformateurs de conversion de fréquence, l’entreprise a établi des relations de coopération stables et à long terme avec les principaux fabricants de convertisseurs de fréquence haute tension dans l’industrie en aval, qui comprennent Schneider, ABB, Siemens, Fuji Motor, Hitachi, Rockwell et d’autres groupes électriques multinationaux bien connus, ainsi que Hiconics Eco-Energy Technology Co.Ltd(300048) et d’autres fournisseurs certifiés des principales entreprises chinoises de convertisseurs de fréquence haute tension. Entre – temps, en raison de l’excellente performance du produit, de la qualité stable et du niveau élevé de service technique, les produits de l’entreprise ont également établi une bonne réputation parmi les utilisateurs finaux et sont devenus le fournisseur de transformateurs de conversion de fréquence désigné et sélectionné par les utilisateurs finaux dans de nombreux projets. Sur cette base, l’entreprise, en tant qu’explorateur du nouveau modèle d’entreprise, a mis en place un système novateur de partage des données, a entrepris des essais de performance des produits et des travaux de soutien habituellement effectués par les fabricants de convertisseurs de fréquence, et a communiqué avec les clients en temps réel par l’intermédiaire du système de données.
