Jiangsu Hongde Special Parts Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Institution de recommandation (souscripteur principal):
La demande d’offre publique initiale d’au plus 20,4 millions d’actions ordinaires (actions a) de Jiangsu Hongde Special Parts Co., Ltd. (ci – après dénommée « Hongde shares», « émetteur» ou « société») a été examinée et approuvée par le Comité de cotation Gem de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen») Le 20 octobre 2021. Le 23 février 2022, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Après consultation entre l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) Minsheng Securities Co., Ltd. (ci – après dénommée « Minsheng securities» et l’institution de recommandation (souscripteur principal), 20,4 millions d’actions nouvelles, soit 25,00% du capital social total après l’émission, ont été émises publiquement. Les actions émises seront cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen.
Les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
Le ratio P / e dilué du bénéfice net de l’émetteur correspondant au prix d’émission actuel de 26,27 RMB / action est 28,78 fois supérieur au ratio P / e statique moyen du dernier mois de l’industrie publié par China Securities index Co., Ltd. Le 31 mars 2022 (t – 3), soit 8,77%; Il est 25,62 fois plus élevé que le ratio P / e statique moyen des sociétés comparables après déduction des bénéfices en 2020, avec une marge de dépassement de 12,33%. Il existe un risque que la baisse du cours des actions des émetteurs à l’avenir entraîne des pertes pour les investisseurs. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles. 1. The issuance shall be conducted by the Combination of Off – net Inquiry and distribution to qualified off – net Investors (hereinafter referred to as “off – net issuance”) and on – line Pricing and distribution to Social Public Investors who hold the market value of non – Limited sale A-Shares and non – Limited sale Depository receipts (Hereinafter referred to as “on – line issuance”).
L’enquête préliminaire et l’émission hors ligne de cette émission sont organisées et mises en œuvre par l’institution de recommandation (souscripteur principal) par l’intermédiaire de la sector – forme électronique d’émission hors ligne de la Bourse de Shenzhen; L’émission en ligne est effectuée par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen.
2. Après la clôture de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) suppriment les résultats préliminaires de l’enquête conformément aux règles d’exclusion stipulées dans l’annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion de Jiangsu Hongde Special Parts Co., Ltd. Pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription sur le GEM (ci – après dénommée « l’annonce préliminaire de l’enquête et de la promotion»). Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 31,00 yuan / action (à l’exclusion de 31,00 yuan / action); Le prix d’abonnement proposé est de 31,00 yuan / action et tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements est inférieur à 4,8 millions d’actions sont éliminés; Le prix d’abonnement proposé est de 31,00 yuan / action et tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements est égal à 4,8 millions d’actions sont éliminés. Au total, 85 objets de placement ont été éliminés au cours du processus ci – dessus, et le nombre total d’actions à acheter a été éliminé de 47 010000, ce qui représente 1,0047% du nombre total d’actions à acheter après que l’enquête préliminaire a éliminé les cotations invalides. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne.
3. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de cette émission est de 26,27 RMB / action et que l’enquête cumulative sur les soumissions ne sera pas effectuée pour l’émission hors ligne en tenant pleinement compte des facteurs tels que les fondamentaux de l’émetteur, l’industrie, le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables, la situation du marché, la demande de fonds collectés, le multiple de souscription effectif et le risque de souscription.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 7 avril 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 7 avril 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
4. Le prix d’émission de l’émission ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») créé par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale») et le Fonds d’assurance pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»). Le Fonds de rente d’entreprise (ci – après dénommé « Fonds de rente d’entreprise») établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de rente d’entreprise et le Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») conformément aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») sont cotés à la médiane et à la moyenne pondérée, la valeur la plus faible étant retenue, de sorte que les filiales concernées de l’institution de recommandation n’ont pas besoin de participer au suivi
Cette offre ne prévoit pas de placement stratégique auprès de la haute direction de l’émetteur, du plan de gestion des actifs du personnel de base et d’autres investisseurs externes. Le nombre initial d’actions émises par les filiales liées de l’institution de recommandation est de 5,00%, soit 1,02 million d’actions. La différence entre le placement stratégique initial et le placement stratégique final de 1,02 million d’actions sera reportée à l’émission hors ligne.
5. Le rapport P / e correspondant au prix d’émission actuel de 26,27 yuan / action est le suivant:
21,59 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
21,05 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total avant cette émission);
28,78 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission);
28,06 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2020 par le capital social total après cette émission).
6. Le prix de cette offre est de 26,27 yuan / action. Les investisseurs sont priés de juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices sur la classification industrielle des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
Le ratio P / e dilué du bénéfice net attribuable à la société mère avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de l’émetteur correspondant au prix d’émission de 26,27 RMB / action en 2020 est 28,78 fois plus élevé que le ratio P / e statique moyen du dernier mois de « C33 Metal Products Industry» publié par China Securities Index Co., Ltd. Le 31 mars 2022 (t – 3), soit 26,46 fois plus élevé que le ratio P / e statique moyen de 8,77%.
Au 31 mars 2022 (t – 3), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
Code des valeurs mobilières abréviation des valeurs mobilières retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020 non retenue en 2020
Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) .sh Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) 1012209907 20,70 20,45 20,89
Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) .sh Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) 0239202362 5,42 22,66 22,95
Suzhou Mingzhi Technology Co.Ltd(688355) .sh Suzhou Mingzhi Technology Co.Ltd(688355) 0956307691 25,40 26,56 33,02
Wencan Group Co.Ltd(603348) .sh Wencan Group Co.Ltd(603348) 0319703207 38,88 121,62 121,23
Moyenne 23,22 25,62
Source des données: ifind
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2020 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total du capital social le jour t – 3; Note 3: parmi les sociétés comparables divulguées dans la lettre d’intention, yongguan Group est une action de Taiwan et n’est pas comparable;
Note 4: l’influence de la valeur extrême n’est pas prise en compte dans le calcul de la moyenne des ratios P / E, de sorte que les données de Wencan Group Co.Ltd(603348)
La rationalité des prix de cette émission est expliquée comme suit:
En ce qui concerne la position de l’industrie, l’entreprise est l’un des principaux fournisseurs de produits de coulée en Chine et à l’étranger. En s’appuyant sur les avantages de la technologie, de la qualité et de l’échelle, l’entreprise a établi une relation de coopération stable à long terme avec des clients bien connus à l’étranger, en particulier dans le domaine de l’énergie éolienne et de l’énergie nouvelle, et a obtenu une position de leader sur le marché. Les principaux clients de l’entreprise dans l’industrie des équipements d’énergie éolienne comprennent Siemens GOME, Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) En outre, les principaux clients de l’entreprise comprennent Siemens Medical, dongsoft Medical, etc., dans le domaine des dispositifs médicaux; ABB, Co., Ltd. Xiaoquan, etc., dans le domaine des équipements électriques; Engel dans le domaine des machines de moulage par injection, Kraussmaffei Company Limited(600579) Maffei, Grundfos et al. dans le domaine des vannes de pompe. L’entreprise a été reconnue par les principaux clients en raison de ses avantages en matière de qualité des produits et a remporté le prix Siemens GOME Best Quality supplier, le prix Siemens Medical Technology Innovation Award, Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202)
Par rapport aux principales entreprises comparables de la même industrie, Hongde a les avantages concurrentiels suivants:
Hongde se spécialise dans la recherche, le développement, la production et la vente de pièces coulées clés pour les équipements haut de gamme. Les principaux produits comprennent la fonte et l’aluminium. Le développement diversifié de la fonte et de l’aluminium a enrichi la structure du produit. En outre, Hongde a l’avantage des ressources des clients. Grâce à des avantages technologiques avancés, à un contrôle strict de la qualité et à un processus de production parfait, Hongde a accumulé de nombreuses ressources de clients de haute qualité pendant longtemps, dont la plupart sont des entreprises célèbres ou de premier plan dans divers domaines. Par exemple, Siemens GOME dans le domaine de l’énergie éolienne, Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) ABB, etc., dans le domaine des équipements électriques; Engel dans le domaine des machines de moulage par injection, Kraussmaffei Company Limited(600579) Maffei, Grundfos et al. dans le domaine des vannes de pompe.
Hongde Co., Ltd. A l’avantage de l’emplacement. L’entreprise est située à Nantong, dans le Sud – est de la province du Jiangsu, à l’est de la mer Jaune, au sud de la rivière Yangtze, dans la grappe industrielle de fonderie du delta du fleuve Yangtze, avec un degré élevé de concentration industrielle, un transport pratique et de bonnes infrastructures et des dotations en capital et en main – d’œuvre. En outre, la province du Jiangsu, en tant que principale zone de développement de l’énergie éolienne terrestre et maritime de la Chine au cours du 13e Plan quinquennal, a de bonnes conditions pour le développement rapide de l’industrialisation de l’énergie éolienne. Un bon avantage de localisation peut répondre à la demande croissante de production et de vente de l’entreprise.
En ce qui concerne la technologie de base, Hongde Co., Ltd. Est l’une des rares entreprises de coulée en Chine à maîtriser simultanément la technologie de base de la fonte ductile et de l’aluminium, parmi lesquelles la fonte adopte principalement la technologie d’inoculation sphéroïde de la fonte ductile, la technologie de contrôle du remplissage stable, La technologie de coulée de la fonte ductile ferritique à haute performance à section épaisse et la technologie de Microstructure et de contrôle de la fonte ductile à haute résistance, à ténacité et à section épaisse. La coulée de l’aluminium adopte principalement la technologie de contrôle du remplissage stable et la technologie clé de coulée et de contrôle de l’alliage d’aluminium. La technologie des produits liés à Hongde Co., Ltd. Est au premier rang des sociétés cotées comparables de Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218)
Attirer l’attention des investisseurs sur la différence entre le prix d’émission et le prix coté par les investisseurs hors ligne. Pour plus de détails sur le prix coté par les investisseurs hors ligne, voir le même journal publié dans China Securities Journal, Shanghai Securities Journal, Securities Times, Securities Daily et Giant tide Information Network (www.cn.info.com.cn.) Jiangsu Hongde Special Parts Co., Ltd. Annonce de l’offre publique initiale d’actions et de l’inscription au Gem (ci – après dénommée « annonce de l’offre»). L’offre est soumise au principe de la tarification axée sur le marché. Au stade de l’enquête préliminaire, les investisseurs institutionnels hors ligne font des cotations fondées sur l’intention réelle de souscription. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) tiennent compte de façon exhaustive du multiple effectif de souscription, des fondamentaux de l’émetteur, du nombre d’actions offertes au public, de l’industrie de l’émetteur, de la situation du marché et du niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie en fonction des résultats de l’enquête préliminaire. En ce qui concerne la demande de fonds collectés et le risque de souscription, le prix d’émission est déterminé par voie de négociation. Le prix de cette offre ne doit pas dépasser la valeur médiane et la moyenne pondérée de la cotation des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que la valeur la plus basse (262787 yuan / action) de la cotation médiane et de la moyenne pondérée des fonds publics, des fonds de sécurité sociale, des pensions, des fonds de pension d’entreprise et des fonds d’assurance après l’exclusion de la cotation la plus élevée. Tout investisseur qui participe à la souscription est réputé avoir accepté le prix d’émission. En cas d’objection à la méthode de prix d’émission et au prix d’émission, il est recommandé de ne pas participer à l’émission.
Il est possible que cette émission comporte un risque de chute du prix d’émission après l’inscription. Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation.
7. Sur la base du prix d’émission actuel de 26,27 RMB / action et de l’émission de 20,4 millions d’actions nouvelles, le montant total des fonds collectés par l’émetteur est estimé à 535,98 millions de RMB. Après déduction des dépenses d’émission prévues d’environ 61 161700 RMB (à l’exclusion de la taxe sur la valeur ajoutée), le montant net des fonds collectés est estimé à 474463 300 RMB.
Cette émission existe
