Conseils de risque Gem
Après l’émission des actions, il est proposé de les inscrire sur le marché des GEM, qui présente un risque d’investissement élevé. Chuang
L’entreprise du Conseil d’administration a un investissement important dans l’innovation, l’intégration réussie de l’ancienne et de la nouvelle industrie est incertaine et reste
Yucheng Long – term, High Operation Risk, Unstable Performance and High radiation Risk, Investors face
Risque de marché élevé. Les investisseurs doivent bien comprendre les risques d’investissement sur le marché des GEM et les bureaux de la société.
Divulguer les facteurs de risque et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Hunan aibru Environmental Protection Technology Co., Ltd.
Unit 2030, Building 5, Oak Garden, No. 8 lutian Road, Changsha Hi – tech Development Zone, Hunan airbluer Environmental Protection Technology Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Lettre d’intention
Promoteur (souscripteur principal)
(room 10000, Building 8, 319 Dongxin Street, Xincheng District, Xi’an City, Shaanxi Province)
Déclaration
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la lettre d’intention du prospectus ou d’autres documents de divulgation d’informations et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que la lettre d’intention ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d’intention.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l’émetteur s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la Lettre d’intention de l’émetteur et d’autres documents de divulgation d’informations.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Informations de base sur cette émission
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Nombre d’actions émises le nombre d’actions émises est de 30 millions d’actions, représentant 25% du capital social total de la société après l’émission. L’offre publique d’actions par les actionnaires n’est pas impliquée dans l’offre publique d’actions
Valeur nominale par action RMB 1
Prix d’émission par action: [] RMB
Date de publication prévue 14 avril 2022
Gem and Plate of Shenzhen Stock Exchange to be listed
Le capital social total après l’émission est de 120 millions d’actions.
Promoteur (souscripteur principal) Western Securities Co.Ltd(002673)
Date de signature du prospectus 6 avril 2022
Conseils sur les questions importantes
La société rappelle aux investisseurs d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes et de lire attentivement le texte de la lettre d’intention. Politique de distribution des dividendes
Pour plus de détails, veuillez consulter la section 10 Protection des investisseurs, section 2, politique de distribution des dividendes du présent prospectus. Répartition des bénéfices accumulés avant l’émission
Conformément à la résolution de la première Assemblée générale extraordinaire de la société en 2020, les bénéfices non distribués accumulés de la société avant l’offre publique initiale sont partagés ou assumés par les anciens et les nouveaux actionnaires de la société après l’émission en fonction de leur proportion de participation. Risque d’impact négatif sur le fonctionnement de l’entreprise en raison de l’éclosion d’une nouvelle pneumonie à Coronavirus
La plupart des clients de l’entreprise sont des organismes gouvernementaux locaux et des entreprises d’État (principalement des sectorformes d’investissement et de financement des administrations locales). À l’heure actuelle, l’impact principal de l’épidémie de pneumonie à coronavirus sur les activités de production et d’exploitation de l’entreprise est le retard dans le début du projet, qui n’a pas d’impact important ou significatif, mais seulement temporaire. Toutefois, il n’est pas exclu que l’évolution ultérieure de la situation épidémique et la transmission industrielle connexe aient des effets négatifs sur la production et l’exploitation de l’entreprise. Zhong JuPo, le Contrôleur effectif de l’émetteur, a fait l’objet d’une enquête pour corruption.
Le 2 janvier 2019, le tribunal populaire intermédiaire de Zhuzhou, dans la province de Hunan, a rendu (2018) Le jugement pénal No 20 du Xiang 02 Xing Chu et a condamné Xie Li (ancien Directeur adjoint du Département de la protection de l’environnement de la province de Hunan) pour corruption. Selon le jugement, Xie Li a été chargé par Zhong JuPo, le Contrôleur actuel, de fournir de l’aide dans des domaines tels que le projet de traitement complet des résidus de déchets contenant de l’arsenic dans le bassin de yangjiahe dans les tronçons supérieurs de la rivière wushui à Chenzhou, le projet de traitement complet de la pollution par les métaux lourds de la phase II dans la zone minière de leiping, Comté de Guiyang, et les projets de traitement de la pollution par les métaux lourds de la phase III et de la phase IV dans la zone minière de xionghuang, Comté de Shimen, Changde, en 2013 – Xie Li a reçu un total de 189000 RMB et 25 000 dollars américains de Zhong junbo 24 fois.
According to the above – mentioned circumstances, the sponsor interviewed the competent Leaders of the Hunan Provincial disciplinary Inspection Commission and Hunan Provincial Supervision Commission of the CPC. According to the interview, The Investigation of suspected Bribery by Zhong jubo, Legal Representative of the issuer, to Xie Lixing was formally concluded, and no Punishment for Zhong jubo and THE ISSUER to be transferred to the Judicial organ constituting a crime was made.
According to the inquiry result Certificate issued by the People’s Procuratorate of Hunan Province on 24 April 2020,
Hunan Procuratorial Organ Unified Business Application System, from 10 January 2017 to 22 April 2020, THE ISSUER, Zhong JuPo in Hunan Procuratorial Organ Unified Business Application System without Criminal Record of Bribery offence.
Le 8 mars 2021, la Commission de surveillance de la province de Hunan a publié une réponse écrite sur les conditions de traitement pertinentes de Zhong jubo. « le 18 avril 2018, dans le cadre du projet de traitement de l’affaire de corruption de Xie Li, ancien Directeur adjoint du Département de la protection de l’environnement de la province de Hunan, notre Commission a désigné la Commission de surveillance de Huaihua pour prendre des mesures d’enquête sur Zhong JuPo, représentant légal de Hunan aibru Environmental Protection Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « aibru») pour corruption présumée. Au cours de l’enquête sur le privilège, Zhong a coopéré activement à l’enquête et a expliqué les questions pertinentes de sa propre initiative. Après une étude collective et l’approbation de notre Commission, la Commission de surveillance de Huaihua a levé les mesures de privilège contre Zhong le 17 juin de la même année, et a pris la Décision finale de mettre fin à l’enquête sur Zhong le 28 septembre de la même année, et de ne pas transférer l’affaire aux organes judiciaires pour enquête sur sa responsabilité pénale.
Après la fin de l’enquête sur l’affaire Zhong jubo, notre Commission et la Commission Municipale de surveillance de Huaihua n’enquêteront plus sur les faits de l’affaire et n’enquêteront plus sur la responsabilité de Zhong jubo et de la société aibru.
According to the above – mentioned Criminal Judgment, the instructions issued by the Company and verified by the sponsor Institution and Lawyer, the Xie Li bribes case involves three Projects of the issuer, including the Comprehensive Treatment Project of arsenic Waste Slag Containing yangjiahe Basin in Upper wushui River, Chenzhou City, the Comprehensive Treatment Project of Heavy Metal Pollution Phase II in leiping Mining Area, Guiyang County, and the Project of Heavy Metal Pollution phase III and 4 Parmi eux, l’émetteur du projet de traitement complet des résidus de déchets contenant de l’arsenic dans le bassin de yangjiahe en amont de la rivière wushui à Chenzhou et du projet de deuxième phase de traitement complet de la pollution par les métaux lourds dans la zone minière de leiping, Comté de Guiyang, n’a pas remporté l’appel d’offres. Les phases III et IV du projet de lutte contre la pollution par les métaux lourds dans la zone minière de xionghuang, Comté de Shimen, Changde, ont obtenu la lettre de confirmation émise par la Sous – direction de Shimen du Bureau de l’environnement écologique de Changde en 2020, qui prouve que le projet entrepris par l’émetteur a été soumis à la procédure d’appel d’offres public de l’unit é, que le processus et les résultats de l’appel d’offres sont conformes aux lois, règlements et documents normatifs pertinents et qu’il n’y a pas eu d’appel d’ Il n’y a pas de circonstances dans lesquelles d’autres personnes peuvent influer sur l’appel d’offres pour les projets susmentionnés. Le contrat signé par l’émetteur et l’émetteur est légal et valide et a été exécuté conformément au contrat. À la date de la lettre, il n’y a pas de différend ou de différend entre les deux parties concernant la signature et l’exécution du contrat, et aucune demande ou plainte de droit de tiers n’a été reçue. Défauts de sous – traitance des travaux spécialisés de l’entreprise
Au cours de la période considérée, l’émetteur a confié certains projets à des sous – traitants non qualifiés. Conformément au droit de la construction de la République populaire de Chine, au règlement sur la gestion de la qualité des projets de construction, au règlement sur la gestion de l’arpentage et de la conception des projets de construction et à d’autres lois et règlements, les actes susmentionnés de l’émetteur peuvent être considérés comme des contrats de sous – traitance illégaux par les autorités compétentes, ce qui entraîne un risque juridique que l’émetteur soit passible de sanctions administratives par les autorités compétentes.
Pour les risques et défauts susmentionnés, les 30 mars 2020, 30 mars 2021 et 29 janvier 2022, Le Ministère du logement et du développement rural urbain de la province de Hunan a délivré le certificat suivant: « de 2016 à 2019 et de 2020 à aujourd’hui, en ce qui concerne les projets de gestion de l’environnement sous contrat de construction de l’Institut de protection de l’environnement d’aibru, l’Institut de protection de l’environnement d’aibru a respecté les lois et règlements pertinents de l’État en matière de construction d’ingénierie pendant la mise en œuvre du contrat et n’a pas enfreint la loi sur la construction, les règlements sur la gestion de la qualité des projets de construction, les Les dispositions pertinentes du Règlement sur l’administration des enquêtes et de la conception des projets de construction, du Règlement sur l’administration des qualifications en matière d’enquêtes et de conception des projets de construction et du Règlement sur l’administration des qualifications des entreprises de l’industrie de la construction sont sanctionnées par le Ministère. »
En ce qui concerne le comportement de l’émetteur qui sous – traite une partie des travaux professionnels à des sous – traitants non qualifiés, conformément à l’article 36 de la loi sur les sanctions administratives de la République populaire de Chine, « si l’acte illégal n’est pas découvert dans un délai de deux ans, aucune sanction administrative n’est imposée; en ce qui concerne la vie, la santé et la sécurité des citoyens, la sécurité financière et les conséquences dangereuses, le délai susmentionné est prolongé à cinq ans, sauf disposition contraire de la loi». La Sous – traitance de projets professionnels à des sous – traitants non qualifiés a dépassé le délai prescrit par la loi sur les sanctions administratives de la République populaire de Chine et le risque de sanction par les autorités administratives compétentes est faible.
Conformément à l’engagement pris par l’émetteur, celui – ci continuera de normaliser ses activités commerciales, y compris, sans s’y limiter, la passation de marchés d’affaires dans le domaine d’activité approuvé par les certificats de qualification commerciale pertinents de la société, la Sous – traitance de Parties non principales et non essentielles du contrat d’affaires à des sous – traitants possédant les qualifications commerciales pertinentes, etc. L’émetteur rappelle expressément aux investisseurs la section « facteurs de risque»
En plus des questions importantes qui sont particulièrement portées à l’attention des investisseurs dans le « rappel des questions importantes » ci – dessus, la société demande aux investisseurs de lire attentivement tout le contenu de la « section IV facteurs de risque » de la lettre d’intention, de comprendre pleinement les facteurs de risque divulgués par la société et de prendre des décisions d’investissement prudentes. Une attention particulière est accordée aux risques suivants: (Ⅰ) risque d’insuffisance du Fonds de roulement
Au cours de la période considérée, la société a principalement adopté le mode d’exploitation de l’EPC pour la gestion de l’environnement et a dû passer par des étapes telles que l’enquête et la conception préliminaires, la construction du projet, l’acceptation de l’achèvement, la vérification et le règlement. Dans le cadre du processus d’appel d’offres et d’appel d’offres pour le projet, payer la garantie de soumission et de bonne exécution; Au cours de la construction, l’entreprise doit continuer à investir des fonds pour achever l’avancement du projet; Une fois l’état d’avancement convenu du projet terminé, le paiement de l’état d’avancement du projet ne peut être obtenu qu’après vérification et confirmation par l’employeur; Une fois le projet terminé, il doit faire l’objet d’un audit de règlement par les ministères compétents du Gouvernement, et le solde du projet doit généralement être recouvré après la fin de la période de garantie d’un an. En outre, comme la plupart des clients de l’entreprise sont des organismes gouvernementaux et des entreprises d’État (principalement des sectors – formes d’investissement et de financement des administrations locales), le processus d’approbation des paiements est complexe et influencé par le budget de l’année en cours, ce qui entraîne une longue période pour l’entreprise d’obtenir des paiements d’avancement et de règlement, ce qui augmente la pression sur le capital de l’entreprise.
Au cours de la période visée par le rapport, le Fonds de roulement de la compagnie dépend principalement de l’accumulation de ses propres activités et de l’augmentation du capital et des actions. Avec l’expansion continue de l’échelle des activités de la compagnie, la demande de fonds de roulement augmentera continuellement. Si la compagnie n’est pas en mesure d’augmenter continuellement l’échelle de financement à l’avenir, la compagnie sera probablement confrontée au risque d’insuffisance du Fonds de roulement. Risque élevé de fluctuation des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
Au cours de la période considérée, les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de la compagnie se sont élevés à 1 151200 RMB, 40 806500 RMB et 46 648900 RMB, respectivement, et ont augmenté de 39 291300 RMB et 5 842400 RMB respectivement en 2020 et 2021 par rapport à la même période de l’année précédente. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de la compagnie ont beaucoup fluctué. À l’avenir, si les activités de l’entreprise continuent de croître rapidement et que les rentrées de fonds des projets de l’entreprise ralentissent, les flux de trésorerie des activités d’exploitation risquent d’être serrés. Risque de croissance rapide des comptes débiteurs et de recouvrement lent
À la fin de la période visée par le rapport, le solde des comptes débiteurs de la compagnie s’élevait à 295328 000 RMB, 346518 100 RMB et 481922 900 RMB, soit 58,18%, 52,00% et 52,90% respectivement de l’actif total, ce qui est relativement élevé. Le solde des comptes débiteurs de la compagnie à la fin de 2020 et 2021 a augmenté respectivement de 51 280100 RMB et 135404 800 RMB par rapport à la fin de l’année précédente, ce qui a entraîné une croissance rapide. Au cours de la période visée par le rapport, le taux de rotation des comptes débiteurs de la compagnie était de 2,12 fois / période, 1,70 fois / période et 1,41 fois / période, respectivement, avec un taux de rotation plus faible et une période de recouvrement plus longue.
Les clients de l’entreprise sont principalement des organismes gouvernementaux et des entreprises d’État (principalement des sectorformes d’investissement et de financement des administrations locales), et les fonds des clients proviennent des subventions financières. Au cours de la période de développement à venir, avec l’expansion de l’échelle des activités, le montant total des comptes débiteurs de la société peut encore augmenter. Si les administrations locales prolongent le délai d’approbation des allocations financières, retardent le paiement en raison de la pénurie de fonds financiers, et subissent des changements négatifs importants dans l’environnement opérationnel et la situation financière, d’une part, le risque de créances irrécouvrables peut se produire parce que les comptes débiteurs ne peuvent pas être recouvrés en temps opportun. Par conséquent, elle aura un impact négatif important sur l’efficacité de l’utilisation des fonds et les résultats d’exploitation de l’entreprise, d’une part, elle aura un impact sur le taux de roulement des fonds et les flux de trésorerie des activités d’exploitation de l’entreprise, ce qui entraînera une réduction de l’efficacité opérationnelle de L’entreprise et même un risque de rupture de la chaîne de capital, ce qui aura un impact négatif sur l’entreprise. Risque durable de l’activité principale
Les revenus d’exploitation de la société proviennent principalement des revenus d’exploitation des projets de gouvernance environnementale. Au cours de la période considérée, les revenus d’exploitation des projets de gouvernance environnementale de la société se sont élevés à 4223766 millions de RMB, 4731411 millions de RMB et 4820193 millions de RMB, représentant respectivement 95,93%, 96,20% et 92,38% des revenus d’exploitation principaux. Au cours de la période considérée, le développement rapide des activités d’ingénierie de la gouvernance environnementale de l’entreprise dépend principalement du développement vigoureux de l’industrie rurale de la protection de l’environnement et du soutien des politiques nationales. Au cours de la période de développement à venir, en cas de mutation majeure du marché dans l’industrie de la protection de l’environnement en milieu rural ou de non – respect important des politiques d’orientation de l’État
