Shenzhen minglida Precision Technology Co., Ltd. Shenzhen minglida Precision Technology Co., Ltd. 4f, Tsinghua Information Port Research Building, No. 13, Langshan Road, songpingshan Community, Xili Street, Nanshan District, Shenzhen.
Offre publique initiale et cotation au Gem
De
Avis d’inscription
Institution de recommandation (souscripteur principal)
618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Pilot zone
Avril 2002
Conseils spéciaux
Les actions de Shenzhen minglida Precision Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « l’émetteur» ou « la société» ou « la société») seront cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen le 7 avril 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le nom figurant dans l’annonce d’inscription est interprété de la même manière que le prospectus de Shenzhen minglida Precision Technology Co., Ltd. Pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription au GEM.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indique aucune garantie pour la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement les articles publiés sur le site Web de Mega trend (www.cn.info.com.cn). China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com), Securities Times (www.stcn.com), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) Le contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société est axé sur le risque, la prise de décisions prudente et l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions Gem
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions.
Plus précisément, les risques au début de la cotation comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants: (i) assouplissement de la limite de fluctuation
La négociation concurrentielle des actions Gem est soumise à une limite de fluctuation plus large. Pour les actions cotées au Gem lors de l’offre publique initiale, aucune limite de fluctuation n’est imposée au cours des cinq premiers jours de négociation après l’inscription, et la limite de fluctuation est de 20% par la suite. Le conseil principal de la Bourse de Shenzhen a fixé une limite de 44% pour les gains et de 36% pour les pertes le premier jour de cotation, puis une limite de 10% pour les gains et les pertes. GEM a encore assoupli la limite pour les gains et les pertes au début de la cotation et a augmenté Le risque de négociation. Moins d’actions en circulation
Au début de l’inscription, les serrures d’actions des actionnaires initiaux durent 36 mois ou 12 mois, tandis que les serrures de vente d’actions de plancher net durent 6 mois. L’offre publique d’actions est de 40,01 millions d’actions et le capital – actions total après l’émission est de 400,01 millions d’actions, dont 33 856,21 millions d’actions négociables non négociables, Représentant 8,45% du capital – actions total après l’émission. Le nombre d’actions négociables au début de la cotation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante. (Ⅲ) Le ratio P / e d’émission est supérieur à la moyenne de l’industrie
Selon la classification des industries de l’économie nationale (GB / t4754 – 2017) et les lignes directrices sur la classification des industries des sociétés cotées (révision de 2012) publiées par la c
Au 22 mars 2022 (t – 3), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables indiqués dans le prospectus étaient les suivants:
Retenue en 2020 Code de sécurité statique correspondant à la retenue en 2020 pour les actions du jour t – 3 titre abrégé non – EPS précédent non – EPS post – EPS prix de clôture taux de rentabilité taux de rentabilité (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (après déduction non (avant déduction))
Wencan Group Co.Ltd(603348) .sh Wencan Group Co.Ltd(603348) 0319703207 39,05 122,15 121,76
Tianjin Ruixin Technology Co.Ltd(300828) .sz Tianjin Ruixin Technology Co.Ltd(300828) 0596205375 21,39 35,88 39,80
Suzhou Cheersson Precision Metal Forming Co.Ltd(002976) .sz Suzhou Cheersson Precision Metal Forming Co.Ltd(002976) 0462703480 21,05 45,49 60,48
Dongguan Eontec Co.Ltd(300328) .sz Dongguan Eontec Co.Ltd(300328) 00235 – Teyi Pharmaceutical Group Co.Ltd(002728) ,08 344,10 – 296,57
Ningbo Tianlong Electronics Co.Ltd(603266) .sh Ningbo Tianlong Electronics Co.Ltd(603266) 0466404144 13,73 29,44 33,13
Moyenne – – – 58,24 63,79
Source des données: Wind info, données au 22 mars 2022 (t – 3).
Note 1: calcul du SPE avant / après déduction en 2020: bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2020 / total du capital social à la date t – 3 (22 mars 2022). Note 2: la valeur anormale Dongguan Eontec Co.Ltd(300328) Note 3: le résultat du calcul de la moyenne est l’effet de l’arrondissement.
Le ratio P / e dilué du bénéfice net de l’émetteur correspondant au prix d’émission actuel de 28,50 RMB / action est 90,84 fois supérieur au ratio P / e statique moyen de l’industrie publié par China Securities index Co., Ltd. Le 22 mars 2022 (t – 3), soit 236,32%; Le ratio P / e statique moyen est 63,79 fois plus élevé que celui indiqué dans le prospectus après déduction des bénéfices de la société comparable en 2020, avec une marge de dépassement de 42,40%. Il existe un risque que la baisse du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs à l’avenir.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles. (Ⅳ) Les actions peuvent faire l’objet d’une marge ou d’une obligation le premier jour de cotation
Le premier jour de la cotation des actions peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge sur titres. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le nouveau changement de cours des actions d’investissement et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent les actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge fait référence à la nécessité pour les investisseurs de surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour la marge de financement et les obligations; Le risque de liquidité est une fluctuation drastique du prix des actions indicatrices, le financement de l’achat ou du remboursement de titres, la vente à découvert ou le remboursement de titres peuvent être bloqués, ce qui entraîne un risque de liquidité plus élevé. Risque de dilution du rendement au comptant
L’échelle de l’actif net de la société augmentera considérablement avec l’offre publique initiale d’actions de la société et la mise en place de fonds de collecte de fonds cotés au GEM, en particulier s’il y a trop de fonds de collecte de fonds dans cette offre. Une fois l’émission terminée, le rendement de l’actif net et d’autres indicateurs de la société risquent de diminuer dans une certaine mesure à court terme. Conseils spéciaux sur les risques
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement tout le contenu de la section IV facteurs de risque du prospectus et d’accorder une attention particulière aux risques suivants. Risque élevé de concentration de la clientèle
Les clients de l’entreprise comprennent Jabil, solaredge, Flextronics, venture, Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Huawei, Byd Company Limited(002594) Les principaux clients de l’entreprise ont mis en place un système strict d’admission des fournisseurs. L’entreprise doit passer par une procédure d’examen plus stricte et une période de rodage plus longue pour entrer dans son système de chaîne d’approvisionnement. Par conséquent, l’entreprise peut former une relation de coopération plus stable avec elle après être devenue un fournisseur qualifié. Au cours de la période visée par le rapport, le revenu d’exploitation de la compagnie était de 942,12 millions de RMB, 136,09,33 millions de RMB, 1 516,49,35 millions de RMB et 1 246816,16 millions de RMB, et les ventes aux cinq principaux clients représentaient 72,59%, 81,32%, 81,87% et 80,36% du revenu d’exploitation; Du point de vue des clients finaux, les recettes de vente de solaredge supportant des produits de structure de précision représentaient respectivement 40,29%, 39,84%, 46,55% et 36,38% des recettes d’exploitation au cours de la période considérée, et la concentration des ventes de solaredge aux principaux clients était relativement élevée.
Bien que l’entreprise continue d’améliorer le développement de nouveaux clients et commence à étendre ses activités à d’autres domaines, le développement de nouveaux clients et l’expansion de nouveaux domaines nécessitent tous deux un certain cycle. Par exemple, si les principaux clients susmentionnés subissent des changements négatifs importants dans l’exploitation ou si le volume de commandes qu’Ils donnent à l’entreprise diminue considérablement, cela aura un impact négatif sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. Risque de baisse de la marge brute des activités principales
Au cours de la période considérée, la marge brute des activités principales de l’émetteur a diminué de 26,27%, 23,18%, 21,25% et 19,61%, respectivement. Il existe de nombreux types de produits de l’émetteur. Les matériaux de moulage des produits comprennent principalement le métal et le plastique. Le processus de moulage des produits comprend la coulée sous forme de matrice, le moulage par injection, la coupe de profil et l’estampage du matériel. Les domaines d’application des produits comprennent principalement le photovoltaïque, la sécurité, l’automobile et l’électronique grand public.
La structure des produits Multi – catégories et multi – domaines d’application améliore la capacité de l’émetteur à résister aux risques, mais des facteurs tels que la fluctuation des prix des matières premières, les différences d’environnement concurrentiel sur le marché en aval et les changements dans la structure des produits de différents types ont également une certaine influence sur La marge bénéficiaire brute des activités principales de l’émetteur. Si, à l’avenir, la concurrence sur le marché continue de s’intensifier et que l’émetteur ne tire pas pleinement parti de son avantage concurrentiel, ne développe pas de nouveaux produits en temps opportun et n’améliore pas la qualité des produits afin d’améliorer la compétitivité sur le marché des produits, ou si l’émetteur fait des erreurs Dans la prise de décisions et ne développe pas suffisamment le marché pour répondre à l’évolution de la demande des clients, l’émetteur sera confronté à des risques tels que la baisse de la part de marché, la baisse de la marge brute et Risque de fluctuation des prix des matières premières
Les principales matières premières de l’entreprise sont les lingots d’aluminium, les particules de plastique, les extrusions d’aluminium, etc. Au cours de la période visée par le rapport, la part des matières premières directes dans le coût des activités principales de la compagnie est relativement élevée, soit 65,35%, 67,66%, 69,54% et 69,07%, respectivement. La fluctuation des prix du marché des matières premières principales a une grande influence sur le coût des activités principales et le niveau de rentabilité de la compagnie. Au cours de la période considérée, les prix du marché des lingots d’aluminium et des particules de plastique ont fluctué dans une certaine mesure. À l’avenir, si le prix d’achat des principales matières premières de l’entreprise fluctue considérablement et que l’entreprise ne peut pas transférer ou absorber en temps opportun la pression sur les coûts causée par la fluctuation des prix des matières premières, elle aura un impact négatif sur le niveau des bénéfices et la production et l’exploitation de l’entreprise.
L’émetteur a mis en place un bon mécanisme de gestion des prix des produits et, en fonction de l’environnement externe, des conditions financières et commerciales internes auxquelles l’entreprise est confrontée, met à jour en temps opportun les cotations des clients et négocie avec eux pour ajuster les prix. En raison des conditions contractuelles, de la capacité de négociation et de l’offre et de la demande du marché, il existe des retards et des insuffisances dans la transmission des fluctuations des prix des matières premières aux clients en aval. Selon les calculs, l’incidence de la variation du prix d’achat des principales matières premières sur le bénéfice total de l’émetteur pour l’année 2021 est d’environ 23,27% – 24,85% d’une année sur l’autre. Si les prix des matières premières continuent d’augmenter considérablement à l’avenir et que l’entreprise ne transfère pas suffisamment et en temps opportun les coûts de la croissance des prix des matières premières aux clients, il y aura probablement un risque de baisse de la marge brute du produit et de fluctuation des performances. Risque de perte économique résultant du non – respect de l’accord en temps voulu
En mars 2021, Guangdong minglida et le Gouvernement populaire de la ville de Qingxi dans la ville de Dongguan ont signé l’accord supplémentaire d’investissement de projet (Ⅱ). Selon l’accord ci – dessus, à la date de signature du prospectus, le projet de l’émetteur Dongguan Qingxi a été construit et mis en production conformément à L’accord, et l’intensité de l’investissement a atteint l’accord. La période d’évaluation fiscale est de 2022 à 2031. Si l’évaluation fiscale de la société ne satisfait pas aux normes de l’accord, La société risque de payer les dommages – intérêts liquidés correspondants au Gouvernement populaire de la ville de Qingxi.
En novembre 2016 et mars 2021, l’émetteur, le Comité de gestion de la zone de développement industriel de haute technologie de hai’an de la province du Jiangsu, la société haisui et le Gouvernement populaire municipal de hai’an ont signé l’accord d’investissement et l’accord complémentaire pertinent, et ont convenu de l’intensité de l’investissement, de la période de construction, de l’incitation à l’efficacité fiscale, des paiements pour l’achat de biens fonciers et de leur paiement par acomptes provisionnels. En outre, le Comité de gestion de la zone de développement industriel de haute technologie Hai’an de la province du Jiangsu désignera Hai’sui Company pour assumer pleinement les droits et obligations découlant de l’Accord d’investissement susmentionné. À la date de signature du prospectus, l’émetteur a effectué le paiement de l’achat d’actifs conformément à l’accord et a obtenu une prime d’efficacité fiscale pour les deux cycles comptables précédents en matière fiscale. En vertu de l’Accord susmentionné, si la société ne paie pas le montant d’achat des actifs susmentionnés à temps, il existe un risque de paiement de 5 millions de RMB de dommages – intérêts liquidés à la société haisui; Si le montant total de l’impôt payé par l’émetteur au cours de la période comptable de la société n’atteint pas le montant convenu dans l’Accord d’incitation à l’efficacité et que l’émetteur ne paie pas les actifs achetés conformément à l’Accord pendant plus de trois mois, il existe un risque que les biens fonciers et immobiliers concernés soient rachetés.
En juin 2020, la société a signé avec le Comité de gestion de la zone de développement industriel de haute technologie de Chongqing Tongliang
