Examen du marché:
La semaine dernière, l’indice des produits chimiques de base a augmenté de 0,42%, tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,43% et que l’indice des produits chimiques de base a perdu 2,01% au cours de la même période. L’indice pétrolier et pétrochimique a augmenté de 0,88%, perdant 1,55% au cours de la même période. Parmi eux, Lushan New Wood (61,04%), Gpro Titanium Industry Co.Ltd(000545) (36,88%), Jiangsu Flag Chemical Industry Co.Ltd(300575) (28,25%), Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) (23,55%), Xinjiang Xuefeng Sci-Tech (Group) Co.Ltd(603227) (21,62%) se classe parmi les cinq premiers à augmenter; Les cinq principales entreprises en baisse sont Jiangsu Boiln Plastics Co.Ltd(301003) (- 32,39%), Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) (- 24,20%), Huarong Chemical (- 19,41%), Zhejiang Zhongxin Fluoride Materials Co.Ltd(002915) (- 18,23%) et Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) (- 17,76%).
Principaux points d’investissement:
Engrais phosphatés: les prix du phosphate d’ammonium sont demeurés élevés au premier trimestre de 2022. Selon les données de Baichuan yingfu, au 31 mars, les prix au comptant du Phosphate monoammonique et du phosphate diammonique étaient respectivement de 3 383,33 yuan / T et 3 640 yuan / t, en hausse de 9,73% et 1,11% par rapport à la fin de l’année précédente. Les principales raisons du maintien des prix élevés du phosphate d’ammonium en Chine sont les suivantes: 1. Le climat agricole est en hausse, les prix mondiaux des denrées alimentaires continuent d’augmenter, ce qui augmente l’enthousiasme pour l’agriculture et favorise la demande d’engrais chimiques et d’autres produits agrochimiques. En outre, la Chine est en pleine saison de préparation des produits agricoles de printemps, l’enthousiasme pour les achats en aval est élevé et les commandes des entreprises d’engrais phosphatés sont suffisantes; 2. Les prix des matières premières telles que la roche phosphatée, l’ammoniac synthétique et le soufre sont élevés et les engrais phosphatés ont une forte capacité de soutien à l’extrémité des coûts; 3. La situation épidémique en Chine s’est aggravée, certaines villes et certains ports ont été fermés, la production et le fret des entreprises ont été bloqués et l’offre sur le marché des engrais phosphatés s’est resserrée. En outre, en ce qui concerne la situation internationale, sous l’influence de la guerre russo – ukrainienne, la stagnation temporaire des exportations d’engrais chimiques russes a également aggravé la tendance à la hausse des prix internationaux des engrais phosphatés. Selon les données de Baichuan yingfu, au 31 mars, le prix en vrac du Phosphate monoammonique à 55% granulé marocain FOB était de 1266,5 USD / t, en hausse de près de 45% par rapport au début de l’année; Le prix en vrac du phosphate diammonique FOB marocain était de 1 207 USD / t, en hausse de 33% par rapport au début de l’année, et l’écart entre les prix des engrais phosphatés à l’extérieur de la Chine a également été considérablement élargi. Étant donné que les fabricants d’engrais phosphatés doivent d’abord répondre à la demande intérieure au cours de la saison de forte demande d’engrais phosphatés en Chine et que la méthode actuelle d’inspection des exportations d’engrais phosphatés est plus stricte, on s’attend à ce que la forte hausse des prix des engrais phosphatés à l’étranger ait un effet limité sur les résultats des entreprises chinoises d’engrais phosphatés au Au deuxième trimestre, les exportations d’engrais phosphatés devraient se détendre et les commandes d’exportation des entreprises d’engrais phosphatés devraient s’améliorer d’une année sur l’autre à mesure que la saison de forte demande de la Chine prendra fin. Dans l’ensemble, la résonance de la demande intérieure et extérieure combinée au soutien des coûts, l’engrais phosphaté à haut rendement devrait se poursuivre à court terme, il est suggéré de se concentrer sur les principales entreprises ayant des avantages en matière de coûts.
Glyphosate d’ammonium: les prix du marché chinois du glyphosate d’ammonium ont légèrement rebondi récemment. Selon les données de Baichuan yingfu, jusqu’au 1er avril, 95% des principaux producteurs de poudre brute de Glufosinate d’ammonium ont cité 180000 à 200000 RMB / t, la référence commerciale a été augmentée à 175000 à 180000 RMB / T et le port fob2500 à 25 300 USD / t. En ce qui concerne le marché chinois, la période de pointe des médicaments approche, la demande en aval augmente, les commandes de poudre brute de Glufosinate et de liqueur mère sont suffisantes, et certaines régions sont instables en raison de l’impact de la situation épidémique. Les fabricants de l’industrie dans son ensemble peuvent recevoir de nouvelles commandes limitées, et certaines entreprises ont commencé à arrêter de citer, de sorte que l’accent a été mis sur la transaction du marché. En ce qui concerne les commandes à l’étranger, les commandes à l’exportation des fabricants chinois de glyphosate d’ammonium ont augmenté en raison du blocage actuel du transport maritime mondial, afin d’assurer l’arrivée en temps opportun de la source des marchandises et l’arrivée anticipée de la saison de pointe des commandes à l’étranger. À court terme, le prix du glyphosate d’ammonium devrait encore augmenter légèrement.
Suggestions d’investissement: en 2022, nous recommanderons principalement trois lignes principales d’investissement: 1. Dans le contexte du contrôle des politiques, la production et l’offre sont de plus en plus strictes, tandis que la demande continue de soutenir divers secteurs, tels que les pesticides, les engrais et les réfrigérants; Les sous – secteurs de l’industrie chimique axée sur les ressources, tels que l’industrie chimique du phosphore, qui devraient améliorer l’évaluation; 3. Les nouveaux matériaux à haute valeur ajoutée, tels que les matériaux semi – conducteurs et les matériaux d’affichage, qui ont été planifiés avec emphase au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal et qui présentent une tendance significative à la substitution nationale.
Facteurs de risque: le risque de fluctuation continue des prix internationaux du pétrole brut, l’épidémie dans certaines régions de la Chine affecte à plusieurs reprises le risque de démarrage des entreprises et le risque de fluctuation importante des prix des produits chimiques.
