Il est recommandé de mettre l’accent sur les plaques de lithium – Cobalt – nickel et d’aluminium – cuivre. L’indice de Shanghai a augmenté de 2,19% cette semaine, tandis que le secteur non ferreux de Shenwan a chuté de 1,97%, devançant l’indice de Shanghai de 4,16 PCT, se classant 26e dans le secteur Shenwan.
Énergie métal: la demande finale continue d’augmenter à un niveau élevé, l’offre est difficile à satisfaire à court terme, et le prix des produits de base de l’énergie métal reste élevé sous la pression de l’offre et de la demande. Les jeux en amont et en aval de la chaîne industrielle se sont considérablement intensifiés, la plaque métallique de l’énergie a chuté cette semaine en raison de la rétroaction négative de la demande à court terme, mais à mesure que l’acceptation en aval s’améliore, la demande restreinte se rétablira progressivement, et la plaque métallique de l’énergie se rétablira en raison de la forte croissance des performances.
Lithium: le prix du lithium est resté élevé cette semaine, mais la correction de la plaque est évidente. Nous pensons que la persistance du prix du lithium a dépassé les attentes du marché. La correction des attentes de persistance du prix peut conduire la plaque à passer du cycle au style de croissance. La certitude de la performance et la durabilité de la croissance sont plus attrayantes au bas du segment. Il est recommandé de prêter attention à: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) , Shengxin Lithium Energy et Youngy Co.Ltd(002192) .
En ce qui concerne le cobalt, les stocks d’électro – cobalt sont encore serrés et le retard dans le transport des matières premières de la RDC causé par l’épidémie se poursuit. Les prix de l’électro – cobalt à l’étranger continuent d’augmenter lentement et la prime d’électro – cobalt par rapport à la Chine augmente progressivement. Nous croyons que les prix du cobalt resteront élevés jusqu’à ce qu’un approvisionnement efficace en nickel – cobalt de procédé humide en Indonésie soit disponible. Nickel: À l’heure actuelle, le nickel lun est maintenu à 35 000 $/ T et le nickel Hu est maintenu à 200000 $à 250000 $/ T. les contrats à terme se terminent temporairement, mais la situation de pénurie d’approvisionnement en nickel n’est pas modifiée. À l’heure actuelle, les nouveaux projets n’ont pas permis d’obtenir un approvisionnement efficace et il faut encore du temps pour transmettre le nickel métallique qui peut être livré à l’avenir. En outre, le sulfate de nickel est actuellement suspendu à court terme par rapport au nickel métallique, ce qui peut inhiber dans une certaine mesure la puissance du rkef à augmenter la teneur en Nickel glacé. Nous pensons que le prix du nickel pourrait encore augmenter. Attention recommandée: Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , tengyuan cobalt industry, Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , China First Heavy Industries(601106) , Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) .
Métaux industriels:
Dans le contexte de la hausse des prix mondiaux de l’énergie, les coûts de fusion de l’aluminium électrolytique, du cuivre et du zinc à forte consommation d’énergie à l’étranger ont augmenté de façon significative, ce qui a accru l’avantage de coût des industries liées au lithium en Chine. À l’heure actuelle, la marge brute d’aluminium électrolytique a atteint environ 6000 yuan / tonne, et a augmenté d’environ 50% depuis le début de l’année. Les coûts de traitement de la fusion du cuivre et les prix de l’acide sulfurique sous – produit ont continué d’augmenter. Le bénéfice brut des entreprises de fusion a atteint environ 3100 yuan / tonne et a augmenté d’environ 120% depuis le début de l’année. Bien que les bénéfices de la fusion du zinc n’aient pas changé, les coûts de traitement ont atteint le fond ou pourraient augmenter. Attention recommandée: Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) , Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Aluminum Corporation Of China Limited(601600) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) , Yunnan Chihong Zinc & Germanium Co.Ltd(600497) .
Conseils sur les risques: le risque que la demande ne se redresse pas comme prévu, le risque que l’offre en amont augmente considérablement, le risque que l’épidémie se répète et le risque que les stocks augmentent considérablement.
