Une fois de plus, la réunion ordinaire de l’État a montré sa détermination à maintenir une croissance stable, c’est – à – dire que la période de fenêtre de l’aménagement de la chaîne industrielle de la construction d’immobilisations et de l’immobilier
Mardi 29 mars, le Conseil d’État a tenu une réunion exécutive au cours de laquelle il a souligné la nécessité de déployer les bons du Trésor afin d’accroître les investissements efficaces et de promouvoir une croissance économique soutenue et soutenue. En outre, il a été décidé de commencer un nouveau lot de projets de conservation de l’eau avec des conditions matures, et de reprendre les travaux de suivi du projet de transfert d’eau Sud – Nord et d’autres projets ont été inclus dans la planification. En 2022, l’investissement annuel dans la conservation de l’eau pourrait atteindre environ 800 milliards de RMB, en hausse de 5,6% par rapport à l’année précédente. Récemment, l’épidémie en Chine a été répétée, les cas ont atteint des sommets périodiques, les voyages à l’étranger, la consommation, l’industrie et d’autres secteurs de la demande ont été touchés. Cette fois – ci, la Chine a souvent pris une position ferme, démontrant une fois de plus la détermination du Gouvernement central à maintenir une croissance stable. Dans l’ensemble, les fondamentaux actuels des matériaux de construction sont faibles en raison de l’impact de la demande. Si l’épidémie est maîtrisée par la suite, la construction d’immobilisations et le développement immobilier dans le cadre de la politique de croissance stable commencent à démarrer et le climat de l’industrie devrait augmenter considérablement. Récemment, la plupart des politiques immobilières ont été progressivement assouplies, principalement en ce qui concerne l’assouplissement ciblé des restrictions à l’achat, la réduction de la proportion d’acompte, l’octroi de subventions à l’achat de logements, la réduction du taux d’intérêt des prêts immobiliers, l’annulation des restrictions à la vente, le soutien financier aux entreprises immobilières, etc. Nous pensons que le point d’inflexion de l’immobilier sera progressivement progressif, c’est la période de fenêtre de mise en page de la chaîne de l’industrie immobilière. Objet du bénéfice: matériaux de construction de consommation avec une grande flexibilité dans l’amélioration prévue de l’immobilier: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) L’orientation de la chaîne industrielle de la construction d’immobilisations est claire et l’objet du bénéfice est Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . En tant que premier fabricant chinois de fibres de carbone à réaliser une percée technologique dans la filature humide à jet sec, Zhongfu shenying sera officiellement inscrit sur le marché des capitaux le 6 avril 2022. Selon l’annonce, Zhongfu shenying a l’intention d’émettre 100 millions d’actions au prix d’émission de 29,33 RMB / action, avec un montant total de 2 933 millions de RMB, qui seront utilisées pour le « projet de fibre de carbone haute performance et de filaments de soutien avec une production annuelle de 10 000 tonnes à xining», « projet de ligne d’essai de fibre de carbone haute performance et de filaments de base pour l’aérospatiale» et « projet de recherche – développement et de fabrication d’applications aéronautiques de fibre de carbone». La cotation réussie de Zhongfu shenying élargira ses propres canaux de financement, contribuera à l’achèvement de ses propres projets de haute qualité ou dirigera le développement de haute qualité de l’industrie. Dans le contexte du « double carbone », la transition énergétique à faible intensité de carbone est le fil conducteur de la certitude. La fibre de carbone, le verre photovoltaïque et la fibre de verre continueront de bénéficier de la croissance de la demande. Objet du bénéfice: leader en fibre de carbone: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Zhongfu shenying; Robinet en verre photovoltaïque: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ; Robinet en fibre de verre: China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
Examen du marché cette semaine
Cette semaine (28 mars – 1er avril 2022), l’indice des matériaux de construction a augmenté de 6,29%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,43%, et l’indice des matériaux de construction a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 3,86%. Au cours des trois derniers mois, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 13,05%, l’indice des matériaux de construction a chuté de 10,86% et le secteur des matériaux de construction a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 2,19%. Au cours de la dernière année, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 16,81%, l’indice des matériaux de construction a chuté de 13,88% et le secteur des matériaux de construction a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 2,93%.
Suivi des données de la plaque
Ciment: Au 1er avril, p.o42 à l’échelle nationale. Le prix moyen du ciment en vrac était de 472,44 yuan / tonne, soit une légère baisse de 0,77% par rapport à l’année précédente; Le rapport de capacité du clinker en Chine était de 59,06%, le rapport d’anneau était de 3,37%; La différence de prix entre le ciment et le charbon était de 304,09 yuan / tonne, en hausse de 12,07% par rapport à l’année précédente.
Verre: Au 1er avril, le prix moyen au comptant du verre flotté national était de 2 052,89 yuan / tonne, en baisse de 41,77 yuan / tonne par rapport à l’année précédente, soit 1,99%; Le prix moyen du verre photovoltaïque est de 162,84 yuan / boîte de poids, avec une légère augmentation de 0,21% par rapport à l’anneau; Les stocks de verre flotté ont chuté de 0,37% à 56,24 millions de boîtes de poids, en baisse de 210000 boîtes de poids par rapport à l’année précédente; La différence de prix entre le verre flotté, la soude et le coke de pétrole était de 22,8 yuan / boîte de poids, avec une diminution de 19,2% du rapport annulaire. La différence de prix entre le verre flotté, la soude et l’huile lourde était de 31,28 yuan / boîte de poids, et le rapport annulaire a diminué de 7,45%; La différence de prix entre le verre flotté, la soude et le gaz naturel était de 40,31 yuan / boîte de poids, avec une diminution de 7,19% par rapport à l’anneau. La différence de prix entre le verre photovoltaïque, la soude et le gaz naturel est de 98,65 yuan / boîte de poids, et le rapport annulaire est essentiellement égal.
Fibre de verre: jusqu’au 1er avril, le prix départ usine du fil direct enroulé sans alcali 2400 est de 6000 – 6450 yuan / tonne, et le rapport d’anneau est stable; Le prix courant du fil Composite pulvérisé 2400 Tex est de 9550 – 10000 yuan / tonne, et le rapport d’anneau est stable; Le prix courant du fil Composite SMc 2400tex est de 8600 – 9050 yuan / tonne, et le rapport d’anneau est stable. Les prix des fils électroniques sont maintenant courants à 9 500 – 10 000 yuan / tonne, en baisse de 4,17% par rapport à l’année précédente.
Fibre de carbone: jusqu’au 1er avril, le prix moyen de la fibre de carbone à petit faisceau était de 225 yuan / kg, le rapport d’anneau était stable; Le prix moyen de la fibre de carbone de gros faisceaux de soie en Chine est de 145 yuan / kg, et le rapport d’anneau est stable. Les stocks nationaux de fibres de carbone étaient de 12 tonnes, en baisse de 7,69% par rapport à l’année précédente; Le taux d’exploitation des entreprises de fibre de carbone était de 65,76%, en baisse de 0,59% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice brut de la fibre de carbone était de 57 466,67 yuan / tonne, soit une baisse de 200 yuan / tonne par rapport à l’anneau de 0,35%.
Indice de risque: augmentation significative des prix des matières premières; Risque d’inadéquation entre l’offre et la demande; Risque de ralentissement de la croissance économique; La politique monétaire et immobilière de la Chine est devenue plus stricte; La Chine a moins de crédit que prévu
