Principaux points de vue
Point de vue de l’industrie: sous l’influence de facteurs globaux tels que la situation épidémique et la géopolitique, les prix de l’aluminium, du magnésium, du lithium, de l’acier, du pétrole, du caoutchouc, des puces et d’autres matières premières importantes pour la production automobile continuent d’être élevés, et le côté des coûts de l’industrie est sous pression. Depuis février, certaines entreprises automobiles complètes ont annoncé une augmentation des prix. Le marché craint que la pression du côté de l’offre ne se propage au côté de la demande, et la plaque a récemment subi un important rappel. Récemment, de nombreuses entreprises automobiles ont annoncé des ventes de nouveaux véhicules énergétiques en mars, avec une augmentation significative par rapport à l’année précédente. On s’attend à ce que le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques en mars soit d’environ 30%. La pression environnementale externe a entraîné une différenciation accrue des nouveaux véhicules énergétiques et des véhicules à carburant, et l’industrie est située à un noeud clé pour le changement d’énergie cinétique entre les anciens et les nouveaux véhicules. Nous pensons que l’évolution des prix des matières premières est difficile à prévoir à court terme, mais que la tendance à l’électrification et à l’intelligibilité des véhicules n’est pas modifiée, ce qui reste la logique principale de la dimension des 5 à 10 prochaines années. Certaines pièces sont tombées à une évaluation raisonnable, la valeur d’allocation à moyen et à long terme est mise en évidence, et deux lignes principales sont recommandées: la montée de la marque indépendante et la mise à niveau de l’intelligibilité électrique des véhicules.
Auto – Ascension, intelligence électrique. Ligne principale 1: d’ici 2021, le taux de pénétration des nouveaux véhicules à passagers énergétiques atteindra 14,8%. Les marques indépendantes dépasseront progressivement les coentreprises en termes de structure organisationnelle, de degré de perfection de la chaîne d’approvisionnement et de modèle d’entreprise, et elles seront optimistes quant aux possibilités d’investissement dans la chaîne industrielle offertes par l’essor des marques indépendantes. Ligne principale 2: les nouveaux véhicules énergétiques entrent dans la phase de développement de haute qualité et la tendance technologique est à la mise à niveau multidimensionnelle du phosphate ferrique de lithium, du cylindre 4680, du système d’entraînement électrique Multi – en un, de la sector – forme de véhicule complète à haute tension, etc. Ligne principale 3: le cœur de l’intelligence automobile est l’application du flux de données, et les composants incrémentaux comprennent: l’extrémité d’acquisition – lidar, radar à ondes millimétriques, caméra et autres capteurs, l’extrémité de transmission – connecteur à grande vitesse, le Contrôleur de domaine d’extrémité de calcul, la suspension d’air d’extrémité d’application, le freinage et la direction de commande par fil, l’extrémité d’intersection – HUD, la lampe interactive, l’instrument de commande centrale, le verre de rideau de ciel,
Perspectives du rapport annuel 2021 et du rapport trimestriel 2022: au 31 mars, il y avait 102 annonces dans le secteur automobile concernant le rapport annuel 2021, dont 40 ont réalisé une augmentation anticipée, 2 ont poursuivi leurs gains, 4 ont légèrement augmenté, 13 ont inversé leurs pertes, 14 ont diminué, 9 ont poursuivi leurs pertes, 18 ont subi une perte initiale et 2 ont légèrement diminué. Dans le secteur automobile, quatre entreprises ont annoncé des prévisions pour le premier trimestre de 2022, dont une a augmenté, deux ont légèrement augmenté et une a légèrement diminué.
Ventes de nouvelles forces: Weilai / Xiaopeng / ideal / Nezha / Zero Run / Byd Company Limited(002594) / Polar Krypton / EA delivered 15414 / 9985 / 11034 / 12922 / 10059 / 104878 / 1795 / 20317 New Energy Vehicles in March 2022 respectively, with + 202% / + 38% / + 125% / + 270% / + 909% / + 333% / – / -, with + 148% / + 63% / + 31% / + 82% / + 193% / + 18% / – 38% / + 125% Byd Company Limited(002594)
Matières premières: les prix des matières premières automobiles ont continué d’augmenter en mars 2022, tandis que les lingots de zinc et d’acier ont augmenté par rapport à l’année précédente; Le rapport des anneaux de caoutchouc augmente et diminue d’année en année; Les lingots d’aluminium ont diminué et augmenté d’une année sur l’autre.
Conseils sur les risques: les épidémies à l’étranger entraînent des risques pour la chaîne d’approvisionnement et le rétablissement de la demande est inférieur aux risques prévus.
Conseils en matière d’investissement: il est recommandé de mettre l’accent sur les entreprises automobiles dont le cycle de production est fort: Great Wall Motor Company Limited(601633) , Byd Company Limited(002594) Composants de base incrémentaux / de croissance: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Foryou Corporation(002906) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966)
