La baisse des semi – conducteurs s’est ralentie et le cours des actions des entreprises à forte croissance a été soutenu.
Lorsque le marché dans son ensemble a augmenté au cours de la semaine (2022 / 03 / 28 – 2022 / 04 / 01), l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,4%, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 3,9%, les secteurs de l’électronique et des semi – conducteurs ont chuté, CITIC Electronics a chuté de 2,7% et l’indice des semi – conducteurs a chuté de 3,4%, soit une baisse de 4,7% par rapport à la semaine dernière. En ce qui concerne le segment segmenté, lorsque la simulation hebdomadaire, la puissance, l’équipement, les MCU, le stockage et d’autres segments du marché de la piste de course se sont différenciés, les actions des entreprises qui ont libéré de bons résultats ont été soutenues, tandis que d’autres entreprises ont suivi le segment dans son ensemble. Liaison matérielle, Photoresist, plaque de silicium pour continuer à revenir en arrière. À l’heure actuelle, la plaque semi – conductrice continue de se redresser depuis la fin de l’année 21. Pendant la période de vide de performance avant la publication du rapport annuel et du rapport financier Q1, la perturbation de la chaîne d’approvisionnement causée par le conflit géographique et les actions pertinentes des États – Unis contre la Chine semi – conductrice ont affecté le sentiment du marché. Toutefois, le sentiment du marché à l’égard du segment s’est progressivement transformé en optimisme, avec l’excellent rapport annuel des entreprises concernées et l’annonce d’une augmentation anticipée des résultats du premier trimestre depuis la fin du mois de mars. En avril, le marché est entré dans la dernière période de publication des résultats de chaque entreprise, la croissance de chaque entreprise n’est pas menacée dans le boom de l’industrie, le marché devrait être davantage catalysé.
Nouvelles de l’industrie
Les États – Unis veulent construire “chip4” pour bloquer l’industrie des semi – conducteurs en Chine continentale. Le 29 mars, selon le Korea Seoul Economy, le Gouvernement des États – Unis a proposé une « Alliance quadripartite des puces » (chip4) avec la Corée du Sud, le Japon et Taiwan, dans l’intention d’utiliser cette Organisation pour exclure la Chine continentale de la chaîne mondiale d’approvisionnement en semi – conducteurs. De l’avis des États – Unis, si la Corée du Sud, qui possède un niveau mondial de premier ordre dans le domaine des puces, TSMC, la plus grande entreprise de fabrication de Wafers au monde, et le Japon, qui a un fort sens de la technologie des matériaux, des pièces et des équipements semi – conducteurs, peuvent être unis, la « barrière des semi – conducteurs » sera construite pour la Chine.
MCU a augmenté de 10% à l’échelle mondiale et a atteint un nouveau sommet. Le rapport MacLean d’IC Insights indique que les ventes mondiales de MCU augmenteront de 10% d’ici 2022 et que le marché devrait atteindre un nouveau sommet historique de 21,5 milliards de dollars. Parmi celles – ci, les ventes de MCU automobiles devraient augmenter à un tcac de 7,7%, ce qui est plus élevé que sur la plupart des autres marchés finaux.
Le manque de cœur de la voiture se poursuit, Ford « vend d’abord la voiture, puis répare le cœur». Selon China Central Television finance, Ford a annoncé qu’elle vendrait des véhicules « semi – finis » qui manquent d’une partie des puces fonctionnelles essentielles non sécuritaires et qu’elle s’engagerait à remettre les puces aux concessionnaires dans un an pour les aider à les installer sur les voitures de ses clients. En outre, la semaine dernière, la production mondiale a chuté d’environ 96 300 véhicules en raison d’une pénurie de puces, dont plus de 80% provenaient du marché européen et environ 14 200 en Amérique du Nord. À ce jour, la production mondiale a diminué d’environ 1,25 million de véhicules en 2022.
Annonces importantes
Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) En ce qui concerne les revenus, les revenus du Q1 ont augmenté de plus de 45% d’une année sur l’autre, estimés à plus de 1,37 milliard de RMB. La bonne performance est principalement due à: 1) La forte croissance des nouvelles entreprises telles que mos et IGBT; La forte croissance des activités à l’étranger a entraîné une amélioration du bénéfice brut.
Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Selon les calculs, le rendement de la compagnie au 21q4 a augmenté considérablement par rapport au Q3. Entre – temps, les commandes nouvellement signées au cours des 21 dernières années se sont élevées à 4,13 milliards de RMB et le passif contractuel à la fin de l’année s’est élevé à 1,37 milliard de RMB, ce qui a montré une dynamique de croissance abondante au cours des 22 dernières années.
Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Selon les calculs, le chiffre d’affaires de la société au 21q4 s’élevait à 1 972 millions de RMB, soit + 3% d’une année sur l’autre et + 50% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net versé à la société mère au cours de ce trimestre était de 790 millions de RMB, soit + 166% d’une année sur l’autre et + 328,8% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non versé à la société mère était de 208 millions de RMB, soit – 27% d’une année sur l’autre
Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385)
Selon le rapport annuel publié par Nations Technologies Inc(300077)
Proposition d’investissement: recommander continuellement que l’industrie des semi – conducteurs soit un chef de file dans le secteur des grands espaces et des paysages élevés.
Puissance: le boom de la demande stimulé par les nouvelles sources d’énergie en aval se poursuivra. Il est recommandé de prêter attention à Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , etc.;
Simulation: le numéro d’article du fabricant leader est constamment élargi et bénéficie continuellement de la localisation. Il est recommandé de prêter attention à Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536)
MCU: il est recommandé de prêter attention à Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , Nations Technologies Inc(300077) , etc.;
Matériaux: la demande en aval est chaude et le cycle de vérification des clients en aval est accéléré par les fabricants nationaux. Il est recommandé de prêter attention à Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , etc.;
Équipement: l’usine de Wafers entre dans la période de pointe des dépenses et tire la demande d’équipement en amont. Il est recommandé de prêter attention à Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , etc.
Conseils sur les risques: la demande n’est pas à la hauteur des attentes, les goulets d’étranglement de la capacité, les progrès technologiques des fabricants continentaux ne sont pas à la hauteur des attentes, les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis se sont intensifiées et l’information utilisée dans le rapport de recherche n’a pas été mise à jour en temps opportun.
