[mots clés de la semaine]: BYD a l’intention d’arrêter la production de véhicules à carburant; Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques de certaines entreprises automobiles chinoises ont augmenté d’une année sur l’autre en mars. Cattlin mine Q2 spodumène long Coverage guidance to 5000 USD / t; Les États – Unis appuieront la mise en valeur de ressources minérales locales telles que le lithium, le cobalt, le nickel et le manganèse.
Examen de la situation du marché: le jeu en amont et en aval de la chaîne industrielle s’est considérablement intensifié, la hausse des prix des produits de base s’est ralentie: 1) lithium, les usines de matériaux en aval ont ralenti les achats, la production du côté de l’offre a augmenté progressivement, la hausse des prix du lithium s’est ralentie, les prix au comptant du carbonate de lithium en Chine ont été stables cette semaine et les prix des concentrés de lithium ont été stables; Terres rares: les entreprises en aval consomment principalement des stocks, la demande d’achat diminue et le prix coté de l’oxyde de Praseodymium et de néodyme en Chine diminue de 7% à 925000 yuan / tonne; En ce qui concerne les terres rares moyennes et lourdes, la cotation de l’oxyde de dysprosium a diminué de 7,4% et celle de l’oxyde de Terbium de 5,1%. Les cotations du cobalt, du cobalt MB (standard) et du cobalt MB (alliage) ont augmenté respectivement de 0,9% et 0,8% par rapport à l’année précédente; Nickel: dans le cadre du jeu de capital à court terme, la fluctuation du prix du nickel a augmenté et LME Nickel a chuté de 9,04% par rapport à l’année précédente. Cours des actions: la performance globale de l’indice des métaux non ferreux a été relativement faible cette semaine, l’indice des métaux non ferreux Shenwan a chuté de 1,97%, perdant 4,40% par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300, dont la plaque Lithium a chuté de 4,63% et la plaque magnétique permanente des terres rares a chuté de 2,88% par rapport à la semaine dernière.
Chaîne industrielle des nouveaux véhicules énergétiques: les ventes de nouveaux véhicules énergétiques de certaines entreprises automobiles chinoises ont augmenté d’une année sur l’autre en mars. Byd Company Limited(002594) en mars, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques se sont élevées à 104900, en hausse de 333% d’une année sur l’autre et de 19% d’une année sur l’autre. En outre, Byd Company Limited(002594) Tesla a livré plus de 35 478 véhicules sur le marché chinois en mars, dont 25 327 modèles 3, en hausse de 85% d’une année sur l’autre et de 119,4% d’une année sur l’autre. Xiaopeng a livré 15 414 véhicules en mars, en hausse de 202% d’une année sur l’autre et de 147,6% d’une année sur l’autre; Nezha a livré 12 026 véhicules en mars, en hausse de 270% d’une année sur l’autre et de 69% d’une année sur l’autre; Ideal a livré 11 034 véhicules en mars, en hausse de 152,1% par rapport à l’année précédente et de 31% par rapport à l’année précédente.
Lithium: le prix du carbonate de lithium est stable. Du côté du prix, dans le contexte de la défense nationale de la stabilité des prix des ressources en lithium, le jeu des entreprises en amont et en aval s’est intensifié. Cette semaine, le carbonate de lithium de qualité batterie de la Chine a été détenu à 518000 yuan / t, l’hydroxyde de lithium de qualité batterie a été coté à 494000 yuan / t, et le prix à terme du carbonate de lithium de disque électronique Wuxi a diminué de 2,1%. À l’extrémité de l’inventaire, l’inventaire du carbonate de lithium passe de 4885 → 4908 tonnes, avec une augmentation de 0,47% par rapport à l’anneau; Les stocks d’hydroxyde de lithium sont passés de 824 à 901 tonnes, soit une augmentation de 9,34% par rapport à l’année précédente. Accélération de la liaison montante pour les concentrés de lithium à l’étranger: allkem a augmenté le prix de coordination à long terme du spodumène pour 2022q2 à 5000 USD / t, qui a presque doublé par rapport au Q1, ce qui correspond à un coût de production de carbonate de lithium en Chine d’environ 280000 yuan / t (hors taxes). Du côté de la politique, le Gouvernement des États – Unis ou une législation visant à encourager les États – Unis à produire les matériaux nécessaires aux véhicules électriques et à d’autres types de batteries, y compris le lithium, le nickel, le graphite, le cobalt et le manganèse, permettra aux sociétés minières d’obtenir un financement de 750 millions de dollars dans le cadre de la loi sur la production de défense, sans affecter la structure de l’offre et de la demande à court terme.
Rare Earth Permanent Magnet: Industry Pattern Remodeling. Au comptant, en raison de l’impact de la situation épidémique, de l’insuffisance des commandes terminales et de l’instabilité des prix du marché, le sentiment d’attente en aval est fort, les commandes sont retardées, les entreprises de matériaux magnétiques réduisent encore les stocks, et le prix coté de l’oxyde de Praseodymium et de néodyme de la Chine diminue de 7% à 925000 yuan / tonne; En ce qui concerne les terres rares moyennes et lourdes, la cotation de l’oxyde de dysprosium a diminué de 7,4% et celle de l’oxyde de Terbium de 5,1%. Du côté de l’offre, le Myanmar est toujours fermé, les terres rares moyennes et lourdes sont principalement consommées en stock, le taux d’exploitation des entreprises d’oxyde de Praseodymium et de néodyme n’a pas changé de façon significative, et la production hebdomadaire est essentiellement stable. À l’extrémité de l’inventaire, le stock d’oxyde de Praseodymium et de néodyme est passé de 3633 → 3700 tonnes, en hausse de 1,84% par rapport à l’année précédente.
Cobalt: les matières premières se resserrent et le prix du cobalt peut encore augmenter. Cette semaine, MB Cobalt (standard) et MB Cobalt (alliage) ont augmenté respectivement de 0,9% et 0,8%. Sous l’influence des prix élevés, le marché en aval de l’électrolyse du cobalt a un fort sentiment d’attente, la fluctuation des prix élevés du nickel a également eu un impact sur la demande de matériaux TERNAIRES, en aval de l’achat à la demande; Le problème de la logistique et du transport du côté de l’offre n’a toujours pas été atténué, l’épidémie de Shanghai a encore aggravé la pénurie d’approvisionnement en produits intermédiaires, les stocks de cobalt ont maintenu un niveau très faible et l’offre et la demande ont été faibles.
Nickel: À court terme, la fluctuation du prix du nickel augmente dans le cadre du jeu du capital; À long terme, les prix du nickel sont revenus aux fondamentaux. Après de fortes fluctuations, le marché a été peu liquide et les prix du renminbi ont fluctué de 31 700 $à 33 600 $la tonne. LME Nickel a fermé à 33 000 $la tonne cette semaine, en baisse de 9,04% par rapport à l’année précédente.
Proposition d’investissement: maintenir la cote « surpoids » de l’industrie. Les matériaux magnétiques des terres rares en amont des nouvelles sources d’énergie, tels que les feuilles de cuivre Lithium – cobalt, les feuilles d’aluminium et d’autres feuilles d’aluminium, ont encore une forte prospérité à court terme, et la tendance générale à la hausse de la prospérité à moyen et à long terme de trois ans ne changera pas, et la prospérité industrielle est la plus claire. Objet du noyau: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
Conseils sur les risques: fluctuation macroéconomique, risque de changement de politique industrielle, risque d’aggravation de la situation épidémique, ventes de nouveaux véhicules énergétiques inférieures aux risques prévus, hypothèses préalables à la mesure de l’offre et de la demande inférieures aux risques prévus, etc.
