Comme nous l’avons souligné dans notre rapport d’ouverture de l’année, les ordinateurs à la fin de l’année 21, comme les semi – conducteurs à la fin de l’année 18, ont une forte propriété anti – cyclique, c’est – à – dire que les dépenses en ti ont une forte résilience. Nous avons calculé le taux de croissance du PIB et le classement de l’industrie de l’informatique dans plus de A30 industries au cours des 12 à 21 dernières années, et les données des 10 dernières années ont initialement validé ce jugement.
Dans la nouvelle situation d’aggravation de l’épidémie, le marché a maintenant deux nouvelles préoccupations concernant les ordinateurs.
Premièrement, du côté de l’offre, la mise en œuvre de la livraison est très difficile:
Mais nous pensons qu’avec 20 ans d’expérience de l’épidémie, la livraison de logiciels n’est pas un problème majeur. Après 20 ans d’éclosion, les clients, en particulier les principaux clients, ont déjà des moyens d’adaptation matures, tels que les banques, les constructeurs automobiles et d’autres grands clients, les fournisseurs tiers ont la capacité de livraison à distance, en outre, certaines des principales entreprises ont réalisé la SaaS.
Deuxièmement, du côté de la demande, les demandes subséquentes des clients sont touchées:
Toutefois, du point de vue de la structure de la clientèle, de nombreux clients de l’entreprise informatique sont principalement des clients de tête, tels que la finance, l’automobile, les entreprises centrales, etc., qui ont une forte capacité de paiement, et la plupart des clients de taille (tels que les revenus de plus de 100 millions de RMB) ont également une certaine capacité anti – risque.
Sur cette base, nous choisissons trois directions principales, dans le scénario de l’offre et de la demande ci – dessus, faiblement sensibles à l’épidémie; Sur la base de la prospérité élevée de Q1, on s’attend à ce que la grande probabilité se poursuive jusqu’à Q2 et même toute l’année:
1. Financial it: Financial Credit creation is Accelerated and is basically insensible to the Epidemic
Réaffirmer que « les gagnants et les perdants de l’année ne changent pas ». Dans le même temps, le lien entre l’offre et la demande de TI financières n’est pas sensible à l’épidémie. Il existe trois liens de recommandation de base: les TI bancaires, les logiciels et le matériel de base, l’AP, etc. Objet pertinent Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) , Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Northking Information Technology Co.Ltd(002987) , Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) , Beijing Baolande Software Corporation(688058) , Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Pan Wei, Zhiyuan, etc.
2. Cloud Computing: SaaS Screening cycle fluctuation, weak sensitive to Epidemic
La transformation des abonnements améliore la performance des fournisseurs SaaS. Selon le rapport annuel de 2021 publié par Kingdee, Jinshan, yonyou, Glodon Company Limited(002410) Dans le contexte de l’épidémie, les fabricants accélèrent l’itération des produits du côté de l’offre et continuent d’évoluer dans le modèle d’entreprise, ce qui réduit considérablement la perturbation du cycle. La transformation en nuage de chaque entreprise est à moyen terme, et l’énergie cinétique liée à l’abonnement est améliorée. On s’attend à ce qu’à l’avenir, une aide plus élevée soit apportée aux rapports. Core recommended Kingdee International Glodon Company Limited(002410) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) .
3. Véhicule: intelligent après la nouvelle énergie, faible sensibilité à l’épidémie
Avec l’utilisation généralisée de sectors – formes informatiques de haute performance comme Qualcomm 8155, nous avons vu une augmentation rapide de l’intelligence de la cabine au cours des deux dernières années. En 2022 – 2023, la prochaine génération de Qualcomm Cockpit Chip 8295, la sector – forme de pilotage automatique Jiaolong ride NVIDIA et la puce de pilotage automatique NVIDIA driveorin ont atterri. La baisse de l’intelligence automobile continue d’accélérer et le climat de l’industrie devrait continuer à s’améliorer. Recommandations de base Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) (couverture conjointe des communications et des véhicules); Il est recommandé de se concentrer sur l’information sur les audiences. Examen des tendances du marché et des secteurs:
La semaine dernière, le secteur de l’informatique a augmenté de 0,23%, tandis que le GEM a augmenté de 1,10% au cours de la même période, tandis que Shanghai et Shenzhen ont augmenté de 2,43%, perdant le marché.
Conseils sur les risques: la récession macroéconomique, les politiques sectorielles ont subi des changements importants et l’environnement international a subi des changements importants.
