Principaux points d’investissement
Avis de Zhou (du 28 mars au 5 avril 2022, voir ci – dessous)
La tendance des voyages locaux est remarquable, avec des caractéristiques de confidentialité et de haute qualité. Selon les données de touniu, les commandes de voyages locaux périphériques pour les vacances Qingming dominent les réservations et les commandes de voyages QingMing. Le nombre de commandes uniques pour les vacances QingMing est faible. Les commandes pour 1 – 2 personnes représentent 63%, les commandes pour 3 – 5 personnes représentent 18%, les jours de voyage sont raccourcis et les commandes pour 1 – 3 jours représentent 62%. Selon les données du Ctrip, les commandes d’hôtels plus petits et plus beaux représentent plus de trois fois plus qu’avant l’épidémie, les commandes d’hôtels résidentiels de qualité ont augmenté de plus de 50%, les commandes d’hôtels thématiques parents – enfants représentent près de 40% et les commandes de produits de camping du Festival Qingming ont augmenté de plus de trois fois d’une année sur l’autre; Parmi eux, le camping « One South (Guangdong) One North (Beijing) » est le plus chaud, et les commandes de produits de camping à Guangdong ont triplé par rapport à la période du Festival de printemps.
Le marché du tourisme de l’Ouest a repris la tête de l’adversité. Selon les données du Ctrip, certaines zones précédemment touchées par l’épidémie ont connu un rebond évident de l’intention des utilisateurs de voyager après la levée de l’interdiction de voyager, la consommation de voyages de Qingming a montré une « Psychologie compensatoire » et une forte augmentation du pouvoir de consommation, et l’ordre global a repris près de 20% d’une année sur l’autre en tête de l’est de l’Ouest, dont Beijing, Guangzhou, Hangzhou, Chongqing et Shenzhen sont devenus des villes touristiques populaires.
Attendez – vous à ce que la prospérité à moyen et à long terme s’améliore. En ce qui concerne le marché futur, nous pensons qu’avec l’amélioration progressive de la politique et la superposition du covid – 19, les fondamentaux de l’industrie endommagée par l’épidémie devraient être restaurés en permanence, tandis que les attentes du marché en matière de maîtrise de l’épidémie, de politiques de prévention et de contrôle lâches de La Chine et de demande des consommateurs pour la réparation des performances de l’entreprise devraient également être renforcées en permanence. Il y a encore des répétitions au bas ou à la ligne médiane, mais la ligne médiane peut progressivement passer à l En ce qui concerne 2022, nous sommes optimistes quant à l’amélioration marginale de la reprise à moyen terme et aux secteurs de consommation de services de haute qualité qui ont une plus grande élasticité à la hausse, tels que la restauration, l’hôtel, les attractions touristiques, l’OTA, les voyages à l’étranger, etc.
Restauration: la marée de la chaîne continue de s’élever, Liu Dark attend Huaming. En ce qui concerne l’avenir du marché, la récurrence de l’épidémie demeure la plus grande incertitude de l’industrie. En 2020, le taux de chaîne de la restauration en Chine n’était que de 17,4%, et le taux moyen de chaîne dans les pays développés était de 47,2%. À long terme, la tendance de La chaîne de la marque de l’industrie s’accélère encore et les dirigeants continuent de bénéficier. Avec la prévention et le contrôle stables de l’épidémie, nous sommes optimistes quant à l’élasticité à la hausse de la performance de l’ère de l’épidémie après le chef de file de la restauration, en mettant l’accent sur la recommandation de neuf cent neuf, la recommandation de la pêche sous – marine, la Division Helen, Le thé neixue. Il est recommandé de se concentrer sur Yum Sheng China – S. La relation entre la chaîne d’approvisionnement alimentaire et la performance alimentaire est élevée. Nous sommes optimistes quant aux possibilités de la chaîne d’approvisionnement alimentaire dans le cadre de la tendance générale de l’industrialisation alimentaire et recommandons Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999)
Hôtel: la contradiction entre l’offre et la demande est évidente, et la disposition du leader est accélérée pour se rétablir dans le cycle. Selon yingdie Consulting, en 2020, les hôtels monomères ou les petits et moyens hôtels avec une faible ténacité des bénéfices seront fermés en grande partie en raison de l’impact de l’épidémie. Les principaux hôtels de la chaîne Jinjiang, HuaZhu et First Travel se sont développés contre la tendance pendant la période épidémique en raison de l’échelle, de la marque, des ressources des membres et du capital. En 2020, la part de marché de Jinjiang, Huazhou et First Travel en termes de chambres d’hôtel a atteint 20,2% / 13,9% / 9,2%, soit un total de 43,3%. Avec la croissance économique et la modernisation de la consommation, la proportion d’hôtels haut de gamme augmente d’année en année et devient la principale force de développement de l’industrie. L’épidémie a accéléré l’intégration de l’industrie et le taux de chaîne a augmenté. Le vaccin a été mis en œuvre avec succès, la demande de voyages d’affaires a repris après la reprise économique cyclique superposée, et la reprise des performances hôtelières après l’épidémie est attendue. Il est recommandé de Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) , Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258)
Tourisme culturel: la demande est revenue à un niveau plus élevé, la planification du tourisme culturel dans le cadre du quatorzième plan quinquennal est bonne et on s’attend à ce que la prospérité s’améliore. Le quatorzième plan quinquennal de tourisme culturel met l’accent sur la promotion d’un développement coordonné du tourisme à l’étranger avec les trois principaux marchés du tourisme chinois et du tourisme à l’entrée. La récurrence de l’épidémie en 2022 pourrait avoir une incidence à long terme sur le processus de reprise du tourisme culturel. Parallèlement à l’augmentation continue de la couverture vaccinale en Chine, la performance cible de haute qualité est suffisamment élastique et a une valeur de mise en page. Dans le contexte d’une forme stable de prévention et de contrôle des épidémies et d’un soutien politique, il est recommandé de mettre l’accent sur Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) Les produits recommandés sont China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138) Il est recommandé de prêter attention à la culture touristique Fuxing, Yunnan Tourism Co.Ltd(002059) , Guilin Tourism Corporation Limited(000978) , Huangshan Tourism Development Co.Ltd(600054) , Emeishan, Wangfujing Group Co.Ltd(600859) , . Ota & les entreprises de voyages à l’étranger devraient reprendre leurs activités et les voyages culturels à l’étranger devraient continuer à en bénéficier. Il est recommandé de prêter attention au même voyage, ctrip – S, Caissa Tosun Development Co.Ltd(000796) , Utour Group Co.Ltd(002707) , Guangzhou Lingnan Group Holdings Company Limited(000524) .
Indice de risque: risque de propagation continue de l’épidémie, de fluctuation macroéconomique et de changement de politique; Risque de concurrence intense dans l’industrie; Les progrès de la transformation des activités, de l’expansion du marché et de l’amélioration de la capacité sont inférieurs aux risques prévus par le marché.
