Examen du marché
Shanghai et Shenzhen ont augmenté de 2,43% au cours des cinq derniers jours de négociation de la semaine dernière (0328 – 0401), tandis que l’indice des matériaux de construction (CITIC) a augmenté de 5,7%. Dans le Sous – secteur, les matériaux de construction de consommation et le ciment ont été stimulés par la forte hausse de l’immobilier, le Gouvernement a été plus important et les revenus de la fibre de verre ont été plus faibles. Parmi les actions, Xinjiang Guotong Pipeline Co.Ltd(002205) , Xiamen Wanli Stone Stock Co.Ltd(002785) , Shenzhen Universe (Group) Co.Ltd(000023) , Hainan Ruize New Building Material Co.Ltd(002596) , Skshu Paint Co.Ltd(603737)
Les ventes de biens immobiliers sont demeurées faibles en mars et la politique devrait continuer à augmenter
Nous avons effectué des statistiques sur la zone de transaction résidentielle d’occasion dans 13 villes représentatives (Shenzhen, Beijing, Hangzhou, Nanjing, Qingdao, Suzhou, Xiamen, Dongguan, Yangzhou, Nanning, Foshan, Jinhua et Jiangmen) avec des données complètes sur la transaction résidentielle d’occasion. La zone de transaction résidentielle de deuxième main dans Les 13 villes susmentionnées a diminué de 50,04% d’une année sur l’autre en mars, ce qui a légèrement augmenté par rapport à février. Selon wind, la superficie des logements commerciaux de 22 m3 dans 30 grandes et moyennes villes a diminué de 47,1% par rapport à l’année précédente, soit une baisse totale de 36,2% au cours des trois mois précédents. Nous pensons que la baisse annuelle de la superficie des ventes de maisons neuves et d’occasion en mars a continué d’augmenter par rapport à janvier / février, ce qui indique que la force de transmission de la politique actuelle de vente de biens immobiliers peut encore être renforcée et peut également être liée à la propagation de l’épidémie dans tout Le pays en mars. La semaine dernière, Qinhuangdao, Hebei, Quzhou, Zhejiang et d’autres endroits ont successivement assoupli la politique de limitation des achats et des prêts. Fuzhou a publié un document pour informer le Fonds d’accumulation que le Fonds d’accumulation peut être utilisé pour payer l’acompte pour l’achat d’une maison. Nous pensons qu’il devrait y avoir plus de ventes immobilières urbaines, de prêts et d’autres politiques pour promouvoir le réchauffement de l’immobilier.
Continuer d’être optimiste quant à la croissance stable et à l’inversion fondamentale des variétés pertinentes, recommander des matériaux de construction / tuyaux / ciment de consommation, etc.
L’année dernière, les matériaux de construction destinés à la consommation ont été influencés par le boom immobilier, la chaîne de financement et la pression sur les coûts. À l’heure actuelle, les facteurs ci – dessus devraient s’améliorer progressivement. À moyen et à long terme, les principales entreprises ont commencé à changer de canaux, et L’effet d’échelle devrait faire en sorte que la concentration de l’industrie continue d’augmenter, avec une logique à court et à long terme; En aval de la plaque de tuyauterie en plastique, il y a à la fois la construction d’immobilisations et l’immobilier. L’extrémité de la construction d’immobilisations devrait bénéficier de l’augmentation des investissements dans le réseau municipal de tuyauterie, et la logique de réchauffage de l’extrémité de la propriété est similaire à celle des matériaux de construction de consommation; On s’attend à ce que le ciment bénéficie de l’amélioration future de la demande d’infrastructure et de biens immobiliers, et à moyen et à long terme, le modèle d’approvisionnement devrait être continuellement optimisé; À l’heure actuelle, la valeur marchande du leader du verre est déjà à un niveau relativement faible. Actuellement, il est dans la période de reprise accélérée au printemps. Le prix du verre devrait augmenter progressivement. L’offre et la demande globales de l’industrie cette année sont encore en équilibre serré. Le bénéfice unitaire du verre flotté devrait être relativement stable. Le verre photovoltaïque devrait bénéficier d’un réchauffement de la chaîne industrielle. Le verre électronique devrait bénéficier d’un remplacement domestique et d’un écran pliant et d’autres nouveaux produits; L’extrémité de la demande de fibre de verre est entraînée par l’énergie éolienne, l’outre – mer et d’autres tronçons inférieurs, et l’accroissement de l’offre est limité.
Conseils en matière d’investissement
Matériaux de construction de consommation recommandés Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , etc.; Le pipeline recommande China Unicast, Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) Ciment recommandé Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ; Verre recommandé Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Fibre de verre recommandée China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) etc.;
Indice de risque: la baisse de la demande d’immobilisations et de biens immobiliers a dépassé les attentes, ce qui a eu une incidence sur la tendance à la hausse des prix du ciment et du verre; La promotion des anciennes réformes et des nouvelles formes d’urbanisation n’a pas été aussi forte que prévu.
