Home: l’amélioration fondamentale des attentes, la superposition de l’évaluation inférieure, les principales possibilités d’investissement des entreprises sont mises en évidence. Sous le ton d’une croissance stable, la politique immobilière a continué de prendre de l’ampleur. Les villes ont continué de publier des politiques de dégroupage immobilier en raison des politiques mises en œuvre par les villes, ce qui a entraîné une hausse rapide de l’indice du secteur. Jusqu’au 1er avril 2022, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 8,45% par rapport au point le plus bas, tandis que le secteur immobilier a augmenté de 29,12% par rapport au point le plus bas. L’épidémie perturbe à plusieurs reprises le fonctionnement à court terme de la maison, tandis que la demande de décoration de la maison a l’attribut de la demande, l’avenir avec l’amélioration de l’épidémie devrait se concentrer sur la libération. L’évaluation du secteur de l’ameublement de maison est à un niveau historiquement bas avec un excellent rapport qualité – prix. Le 1er avril 2022, le secteur de l’ameublement de maison PE – TTM a atteint 21,71 et le Sous – segment du marché était aussi bas que 0,59%. Attention recommandée: les principales entreprises de l’industrie de la maison [ Oppein Home Group Inc(603833) ], [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ] et [minhua Holdings].
Tabac électronique: le nouveau règlement sur le tabac électronique continue de fermenter, la croissance à long terme est encore significative. La politique réglementaire sur le tabac électronique adapte les règles relatives au goût et à l’exportation. En ce qui concerne le goût, la réglementation interdit la vente de cigarettes électroniques aromatisées autres que le goût du tabac, ce qui a un impact à court terme sur la demande finale et, à long terme, le remplacement des cigarettes traditionnelles par des cigarettes électroniques. La Chine a le plus grand groupe de fumeurs au monde, et la pénétration de la fumée électronique est faible, il y a encore beaucoup d’espace pour l’avenir. En ce qui concerne l’exportation, le règlement sur l’exportation a été assoupli et l’exigence d’une licence de monopole pour les marques de cigarettes électroniques exportées a été supprimée. L’environnement politique du tabac électronique dans tous les pays continue de s’améliorer et la demande du marché augmente régulièrement. La Chine est le siège de la principale chaîne industrielle du tabac électronique dans le monde. À l’avenir, elle réalisera une expansion continue sous l’impulsion de la croissance du marché du tabac électronique à l’étranger. Attention recommandée: leader de l’industrie du tabac électronique [smore international], [ Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) ].
Fabrication du papier: l’industrie subit une pression pour accélérer l’augmentation de la concentration, l’augmentation des prix de la pâte à papier en aval de l’élasticité de la performance des entreprises peut être attendue. Système de déchets de papier: Au 1er avril, le prix des déchets de carton jaune était de 2312 yuan / tonne, en hausse de 0,7% par rapport à la semaine dernière; Les prix des cartons ondulés se sont élevés à 3 787,5 RMB et 4 833 RMB / tonne respectivement, en hausse de 0,41% et stable par rapport à la semaine dernière. Système de pâte à papier: jusqu’au 1er avril, les prix de la pâte à larges feuilles, de la pâte à aiguilles et de la pâte chimique et mécanique étaient respectivement de 6083, 6986 et 5417 yuan / tonne, soit – 44, – 32 et – 25 yuan / tonne par rapport à la semaine dernière; Les prix du papier double adhésif, du papier double cuivre et du papier carton blanc sont respectivement de 6225, 5680 et 6385 yuan / tonne, ce qui est resté inchangé par rapport à la semaine dernière. Papier spécial: À court terme, les matières premières du papier spécial sont principalement la pâte à papier et les matières premières chimiques, l’augmentation du prix de la pâte à papier soutient l’augmentation continue du prix du papier spécial, la performance de l’entreprise de tête peut être flexible; À moyen et à long terme, la demande de papier spécial en aval continue d’augmenter, le modèle de concurrence est bon, les entreprises de tête continuent de construire des capacités, la disposition de la pâte de subsistance, la performance à long terme est remarquable. Attention recommandée: robinet du système de pâte et de papier [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ]; Robinet spécial en papier [ Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) ], [ Xianhe Co.Ltd(603733) ], [ Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) ].
Emballage: le marché est bon pour saisir la restauration des bénéfices, l’intégration de l’expansion verticale des entreprises. Emballage en papier: profitant de la tendance à la protection de l’environnement, l’industrie de l’emballage en papier devrait se développer, mais la concentration du marché est faible et doit être améliorée; Les principales entreprises ont commencé à passer des fabricants aux fournisseurs de solutions d’emballage, ce qui a permis un développement vertical des activités. Emballage en plastique: croissance stable de l’échelle du marché, faible concentration du marché; L’emballage en plastique ordinaire est largement utilisé en aval, la demande présente des caractéristiques fluctuantes et la concurrence est féroce. Les obstacles techniques aux matériaux spéciaux sont élevés, de sorte que les entreprises de tête peuvent construire des douves fortes en fonction des obstacles techniques. Emballage métallique: l’augmentation des prix des matières premières, l’amélioration de la superposition de l’offre et de la demande, l’augmentation des prix de l’industrie améliorera la rentabilité des entreprises; La liqueur de boisson est la principale application en aval de l’emballage métallique. Il y a un large espace pour améliorer le taux de mise en conserve de la bière chinoise à l’étranger. La demande en aval de l’emballage métallique continuera de se développer. Attention recommandée: leader de l’industrie de l’emballage [ Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) ], [ Org Technology Co.Ltd(002701) ] et [ Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) ].
Indice de risque: risque de croissance économique inférieure aux prévisions; Risque de fluctuations importantes des prix des matières premières.
