Point de vue de Zhou: depuis mars, la situation épidémique a fait que la pression à la baisse de l’économie a augmenté à plusieurs reprises. Le marché s’attend davantage à ce que les politiques assouplissent les attentes. Dans le contexte d’une croissance stable, l’inversion de la situation difficile de l’industrie immobilière est plus sensible aux politiques. Par conséquent, les stocks immobiliers ont montré une forte performance à court terme. Nous pensons qu’à l’heure actuelle, les politiques immobilières sont assouplies étape par étape, les points d’inflexion des fondamentaux de l’immobilier se rapprochent progressivement, la tendance à la baisse et à β En haut. À l’heure actuelle, lorsque l’immobilier touche progressivement le fond, il est recommandé de choisir parmi les principaux matériaux de construction de consommation Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) α Avantage, l’industrie se stabilise pour prendre l’initiative de rebondir; Deuxièmement, l’accent est mis sur le chef de file du service à guichet unique de lutte contre les incendies Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) Entre – temps, Zhongfu shenying, le leader civil de la fibre de carbone, devrait atterrir sur le Conseil d’administration de la science et de la technologie le 6 avril, avec un prix d’émission de 29,33 yuan / action. Après l’inscription, le total des actions sera de 900 millions d’actions, ce qui correspond à une valeur marchande totale d’environ 26,4 milliards de yuan (94,7 fois le rendement de 21 ans). Le rendement du premier trimestre de 22 ans a plus que doublé. Avec l’introduction en production progressive et l’augmentation substantielle de la demande de la Chine, la croissance future sera remarquable.
Matériaux de construction de consommation: l’immobilier est détendu en raison de la politique de construction urbaine, et le point d’inflexion de l’industrie s’approche progressivement. Les « deux conférences » ont souligné à nouveau que l’immobilier devrait être mis en œuvre en raison de la politique de la Ville, qui coïncide avec la déréglementation substantielle récente de l’immobilier, et que les fondamentaux de l’immobilier devraient rapidement atteindre le fond et se stabiliser; Et les préoccupations initiales du marché au sujet de la dépréciation du crédit pour les matériaux de construction destinés à la consommation seront progressivement réduites avec la divulgation du rapport annuel. La tendance à l’augmentation de la concentration des principaux consommateurs de matériaux de construction a été confirmée, la croissance est restée stable, la hausse des matières premières à court terme a exercé une certaine pression sur la marge brute et a fourni une nouvelle occasion d’allocation après un ajustement récent. Les matériaux imperméables qui traversent le cycle de construction et qui sont catalysés par la proposition de l’industrie sont privilégiés (attention Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ); Deuxièmement, il y a les principaux tuyaux avec une excellente qualité d’exploitation ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372)
Ciment: l’épidémie a affecté à plusieurs reprises la reprise de la demande et a retardé la hausse des prix. Récemment, en raison de la récurrence de nombreuses épidémies, la construction de projets en aval a ralenti et la demande n’a pas repris comme prévu. À notre avis, la situation épidémique à court terme perturbe la demande et ne change pas la tendance à la hausse. La demande sera retardée mais ne sera pas absente. L’État encourage activement l’investissement dans 102 grands projets d’infrastructure. Au début, l’investissement dans des projets d’infrastructure clés dans les provinces du Jiangsu, du Zhejiang et de Shanghai, le Henan, le Hebei et le Guangdong sera progressivement mis en œuvre. Entre – temps, en raison de la mise en œuvre de la politique immobilière dans la Ville, la demande de biens immobiliers sera considérablement assouplie à de Avec l’amélioration marginale de la situation épidémique, la demande de suivi devrait se rétablir davantage et le prix du ciment continuera d’augmenter. Dans le contexte de la croissance stable actuelle, la plaque de ciment sous – évaluée et à haut rendement reste le meilleur choix pour la défense et la contre – attaque. Il est recommandé de prêter attention au robinet Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801)
Verre: la reprise de la demande en aval est lente et les prix sont faibles. À l’heure actuelle, sous l’influence de la récurrence des épidémies et de la tension de la chaîne d’investissement des promoteurs immobiliers, la demande finale de projets de construction immobilière en aval se rétablit lentement et le marché est faible. On s’attend à ce que la demande reprenne après l’amélioration de l’épidémie, tandis que la pression à la baisse sur l’économie s’intensifie et que les attentes du marché en matière d’assouplissement des politiques augmentent. D’un point de vue macro – économique, la ténacité de la demande d’achèvement de l’immobilier est restée la même, la zone de vente de l’immobilier de 18 à 21 ans a dépassé 1,7 milliard de mètres carrés, avec l’arrivée du cycle de livraison de l’immobilier et le contexte de la garantie de livraison de l’immobilier, le nouveau démarrage a accéléré la transmission de la demande de soutien à l’achèvement; Récemment, la politique immobilière du gouvernement local a continué de se détendre, en raison de l’effet de la politique immobilière de la ville ou progressivement apparu, les commandes reportées depuis le deuxième semestre de l’année dernière ou la libération centralisée a eu lieu, optimiste après l’amélioration de la situation épidémique, une nouvelle série d’augmentations de volume et de prix du verre. Entre – temps, l’extension de la chaîne industrielle des principales entreprises est apparue progressivement, la proportion d’entreprises en croissance a progressivement augmenté et la fluctuation du cycle a été progressivement lissée (il est recommandé de prêter attention à Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Xinyi Glass).
Fibre de verre: le prix du fil électronique est faible, le prix du Roving maintient un niveau élevé et stable. À l’heure actuelle, les stocks de l’industrie du Roving continuent d’être faibles, les prix élevés demeurent stables et les bénéfices des entreprises sont bons; Le prix du fil électronique a continué de baisser, le prix courant du fil électronique g75 est tombé en dessous de 10 000 yuan / tonne, le prix courant du tissu électronique est resté d’environ 3,7 yuan / mètre, et le fil électronique était faible. Nous pensons que la demande de Roving est restée forte et que la croissance rapide des nouveaux véhicules énergétiques a soutenu la demande de fils thermoplastiques en 2022. En 2022, l’installation d’énergie éolienne se réchauffera et la capacité installée d’énergie éolienne dans le quatorzième plan quinquennal dépassera les attentes, ce qui stimulera la demande de la chaîne industrielle en amont et en aval et la demande de produits haut de gamme de l’entreprise. Selon le plan d’expansion de la production de l’industrie suivi, l’offre et la demande de l’industrie seront limitées en 2022, l’offre et la demande de l’industrie continueront d’être appariées et l’atmosphère de l’industrie sera durable ou bien au – delà des attentes; Le prix du fil électronique diminue rapidement ou comprime davantage l’espace de vie des petites et moyennes entreprises, ce qui limite l’expansion désordonnée des entreprises. L’avantage de coût des principales entreprises est évident, et l’avantage d’augmenter la capacité de production est de compléter le prix par la quantité. (attention recommandée China Jushi Co.Ltd(600176) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ).
Indice de risque: investissement en immobilisations inférieur aux attentes; L’intensification des conflits commerciaux a entravé les ventes des entreprises exportatrices; La surveillance de la protection de l’environnement a été assouplie et l’offre a diminué moins que prévu. La forte hausse des prix des matières premières exerce une pression sur les coûts.
