Principales conclusions
Les échanges sont bloqués. L’environnement de stagnation des échanges sur le marché exige un changement constant entre l’inflation et la récession. Les engrais, en particulier le phosphate et le potassium, sont un équilibre entre l’inflation et les ressources en amont et la récession. L’engrais phosphaté et l’engrais potassique ont de forts attributs de ressources à l’extrémité minière, tandis que l’extrémité de la demande et le prix des céréales sont étroitement liés. Actuellement, la potasse en Asie du Sud – Est est de 750 $/ t, soit + 15,4% de plus que le mois dernier; Phosphate monoammonique (55% de FOB en vrac au Maroc) 1 266 USD / tonne, soit + 40,7% de plus que le mois précédent; Urée (Baltic Bulk) 830 USD / t, en hausse de 46,9% par rapport au mois précédent. L’écart de prix du Phosphate monoammonique à l’extérieur de la Chine a dépassé 3500 yuan / tonne. Après la saison de forte demande en Chine, les engrais simples chinois devraient augmenter les bénéfices par l’exportation, et les performances des entreprises concernées ont une élasticité évidente. Phosphate fertilizer recommended attention to Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) .
Stabilisation de l’économie: adhérer à la politique d’élimination de la maladie épidémique, la pression sur la croissance économique de la Chine s’est accrue, les attentes de la chaîne immobilière ont été assouplies, le marché a reflété les sociétés immobilières pendant un certain temps, nous avons estimé qu’il devrait être étendu à la chaîne industrielle liée à l’immobilier par la suite, l’industrie chimique a suggéré de prêter attention à: alcali pur ( Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Hubei shuanghuan), chlore alcali ( Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Titanium white powder (longtong Bailey) et d’autres entreprises industrielles.
Arbitrage des prix de l’électricité: les prix du pétrole et du gaz ont considérablement augmenté, tandis que les prix de l’électricité à l’étranger ont continué d’augmenter à 2 – 3 yuan / kW. En revanche, les prix de l’électricité des entreprises de l’est de la Chine sont de 6 – 8 yuan / kW, tandis que ceux de l’ouest de la Chine ne sont que de 1 – 2 yuan / kW en raison du faible coût de l’auto – production du charbon, et se concentrent sur la différence de prix de l’électricité des produits à forte consommation Selon notre criblage, les produits chimiques dont la consommation d’énergie par Unit é de production est élevée à faible sont le carbure de calcium, le phosphore jaune, la soude caustique, le silicium industriel, l’ammoniac synthétique, etc. Il est recommandé de prêter attention aux entreprises de l’Ouest qui possèdent du charbon, des centrales électriques autonomes et des produits chimiques à forte consommation d’énergie, Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Xinjiang Zhongtai Chenical Co.Ltd(002092) , Xinjiang Tianye Co.Ltd(600075) , etc.
Transfert de capacité: dans le contexte de la crise de l’approvisionnement énergétique en Europe, il est nécessaire non seulement de tenir compte de la hausse rapide des coûts, mais aussi de prévenir les risques de réduction de la production liés à la réduction de l’approvisionnement en matières premières. En cas de réduction de la production ou d’arrêt de la production d’installations chimiques en Europe, la Chine devrait transférer sa capacité en fonction des avantages de la chaîne industrielle. La semaine dernière, BASF a déclaré que si l’approvisionnement en gaz naturel était inférieur à 50% de la demande maximale, elle devrait réduire ou fermer complètement sa base à Ludwigshafen, en Allemagne, qui est également la plus grande base intégrée de production chimique au monde, avec environ 39 000 employés, 10 kilomètres carrés et environ 110 installations de production. Ludwig port base est également l’une des principales bases de production de va et de ve dans le monde, avec une capacité d’environ 12 000 tonnes de va et 20 000 tonnes de ve, représentant respectivement 26,7% et 13,8% de la capacité mondiale totale. Si l’approvisionnement en gaz naturel de l’Allemagne continue d’être affecté et que la base est confrontée à une réduction de la production ou à un arrêt de la production, on s’attend à ce que l’approvisionnement mondial en vitamine va et en vitamine ve soit fortement affecté et que le marché soit en hausse.
Conseils sur les risques: les accidents de sécurité affectent le début des travaux; Itération rapide des itinéraires techniques; Changement de politique environnementale.
