Points clés de la semaine:
Commerce électronique:
La Chine a connu un rebond dans de nombreuses régions et la demande de consommation en ligne des résidents pourrait continuer d’augmenter. Ding Dong a augmenté le volume de préparation des aliments et a assuré l’approvisionnement de Pudong à Shanghai. Les commandes de fast food et de crus de Jingdong à Shanghai ont augmenté de 2 à 6 fois par rapport à l’année précédente. Afin d’assurer un approvisionnement suffisant des résidents, toutes les sectorformes d’entreprise ont pris des mesures d’urgence successivement: JD Logistics intelligent Express Vehicle fournit une distribution sans contact pour la communauté de Shanghai; Pingduo a fait don de 30 millions de RMB de matériel de soutien au personnel médical de Shanghai; La distribution gratuite de kits de lutte contre les épidémies pour les produits de bytehop; Baidu Health ouvre un canal d’aide d’urgence à la recherche de médicaments à Shanghai; JD Health a fait don d’une trousse de détection de l’antigène covid – 19 aux employés de la logistique de première ligne à Shanghai; Shanghai guide e – commerce à emporter et d’autres sectorformes pour réduire les frais de service des entreprises de services de vie. La prévention et le contrôle de l’épidémie sont devenus plus stricts, le commerce de détail en temps réel et l’achat de groupe communautaire et d’autres formats d’affaires pourraient bénéficier: le mode d’auto – assistance du commerce électronique de détail en temps réel, comme l’achat quotidien de produits frais, l’achat de dingdong, l’achat de chevaux – boîtes, l’achat de meituan, etc.; Le modèle de sector – forme o2o, comme JD home, taoxianda, Hungry, meituan shopping, etc.; Acheter des groupes communautaires tels que meituan preference, acheter plus de légumes, faire des courses de légumes, etc. Attention recommandée: JD Group, Box ma (Alibaba).
Commerce de détail traditionnel:
De nombreux magasins à Pudong fonctionnent normalement et assurent pleinement la distribution; La plupart des magasins membres de Shanghai Box ma Xiansheng et Box ma X fonctionnent normalement; Shanghai boxma Store fournit des services d’achat de groupe par lots à partir de maintenant. Suning.Com Co.Ltd(002024) Suning.Com Co.Ltd(002024) Récemment, la situation épidémique de la Chine a été répétée, le contrôle local est devenu de plus en plus strict, les résidents sont apparus le phénomène de l’accumulation de marchandises, les ventes de produits frais, de denrées surgelées, de légumes préfabriqués et d’autres catégories ou ont augmenté, l’accent étant mis sur les avantages de La chaîne d’approvisionnement en produits frais de la tête des possibilités de réparation des supermarchés. Attention recommandée: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) .
Bijoux en or:
L’or et les bijoux ont maintenu un haut niveau de vue. De janvier à février 2022, le montant total de l’or et des bijoux en argent était de 63,9 milliards de RMB, en hausse de 19,5% par rapport à l’année précédente. Le taux de croissance était de + 19,7 PCT par rapport à l’année précédente. Le taux de croissance était beaucoup plus élevé que celui de l’ensemble de la société au cours de la même période (6,7%). À court terme, la demande dépend de l’efficacité de la prévention et du contrôle des épidémies et de la récupération des flux de passagers hors ligne. À long terme, la mise à niveau de l’ancienne technologie du côté des produits stimule la consommation finale, tandis que la réforme du prix d’achat de l’or au côté des prix favorise la transparence du mécanisme de tarification. Avec l’expansion positive de la marque leader sur le marché en déclin, la concentration du marché devrait continuer à augmenter. Attention recommandée: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Zhou Dafu, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Revue du marché de la semaine dernière:
La semaine dernière (202203.28 – 202204.01), l’indice du commerce de détail (CITIC) a augmenté de 1,69%, perdant 0,75 PCT par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Le secteur du commerce de détail se classe au 15e rang parmi les 30 industries de premier niveau de CITIC. Parmi les sous – secteurs du secteur du commerce de détail, les sous – secteurs qui ont enregistré les plus fortes augmentations étaient les appareils ménagers 3c, les supermarchés et les dépanneurs et les opérations de marché spécialisées, avec des augmentations respectives de 6,08%, 4,03% et 3,51%. Le quantile PE de l’industrie du commerce de détail est supérieur à celui de Shanghai et de Shenzhen 300. À l’heure actuelle, le quantile PE (TTM) de l’industrie du commerce de détail est de 84,97, ce qui est de 96,09% depuis 2012. Shanghai et Shenzhen 300pe (TTM) étaient de 12,47, avec un quantile de 53,10%.
Suivi dynamique de l’industrie:
Commerce électronique: Shanghai guide le commerce électronique à emporter et d’autres sectorformes pour réduire les frais de service des entreprises de services de vie; JD Logistics intelligent Express Vehicle provides no Contact Distribution for Shanghai Community; AliPay a ajouté un « service de prévention des épidémies à guichet unique à Shanghai » pour créer une zone spéciale de traitement et de distribution des maladies chroniques; Ali teste l’application de commerce électronique “State Bar” pour se concentrer sur la culture de la mode des jeunes; Pingduo a fait don de 30 millions de RMB de matériel de soutien au personnel médical de Shanghai; La distribution gratuite de kits de lutte contre les épidémies pour les produits de bytehop; Les commandes de légumes de Jingdong à Shanghai ont été multipliées par quatre; Baidu Health ouvre un canal d’aide d’urgence à la recherche de médicaments à Shanghai; JD Health a fait don d’une trousse de détection de l’antigène covid – 19 aux employés de la logistique de première ligne à Shanghai. Commerce de détail traditionnel: de nombreux magasins à Pudong fonctionnent normalement et assurent pleinement la distribution; La plupart des magasins membres de Shanghai Box ma Xiansheng et Box ma X fonctionnent normalement; Les magasins Wal – Mart Shanghai ouvriront leurs portes une demi – heure à l’avance et ouvriront des salles spéciales pour les groupes vulnérables; Le magasin d’appareils ménagers de Jingdong a ouvert le magasin d’expérience de classe s No 001, avec un chiffre d’affaires de plus de 6 millions de RMB ce jour – là. Suning.Com Co.Ltd(002024) Suning.Com Co.Ltd(002024) Shanghai Box Horse Store offre un service d’achat de groupe par lots à partir de maintenant.
Conseils en matière d’investissement:
Maintenir la cote « surpoids » du commerce de détail.
Ligne principale d’investissement 1: l’or et les bijoux continuent de se redresser et de jouir d’un grand prestige. Il est recommandé de prêter attention à Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867)
Ligne principale d’investissement 2: le flux de superposition dans le contexte de la prospérité commune est au Sommet de la situation actuelle, et la concurrence entre les entreprises Internet devient de plus en plus féroce. Il est recommandé de prêter attention au Groupe JD qui a peu de risques réglementaires, qui prend le commerce de détail comme roi et met l’accent sur l’efficacité de l’exécution du contrat, et construit le fossé avec l’avantage de la chaîne d’approvisionnement.
Ligne principale d’investissement 3: dans le nouveau domaine traditionnel de la vente au détail, le format d’affaires des membres de l’entrepôt est en plein essor. Il est recommandé de prêter attention à la mise en page active de Box Horse (Alibaba) pour le format d’affaires des magasins d’entreposage Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708)
Conseils sur les risques:
La récurrence des épidémies; La récession macroéconomique; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
