Évolution de l’industrie:
Sur les 101 variétés chimiques qui ont fait l’objet d’un suivi des prix moyens cette semaine, 46 ont connu une hausse des prix, 30 une baisse des prix et 25 une stabilisation des prix. Les cinq principales variétés sont l’urée (en vrac dans la mer Baltique), l’acide nitrique, le gaz naturel NYMEX, le PP et le soufre. Les cinq principaux types de baisse étaient le méthylcyclosiloxane, l’acide adipique, le pétrole brut WTI, le dichlorométhane et le silicium métallique.
WTI Crude a fermé à 100,3 $le baril cette semaine, en baisse de 11,96% par semaine. Brent Crude a fermé 10,56% par semaine à 107,91 $. La situation géopolitique s’est quelque peu atténuée cette semaine, l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a accepté de libérer des réserves de pétrole à grande échelle avec les États – Unis, l’épidémie chinoise a eu des répercussions répétées sur les attentes en matière de demande de pétrole brut et les prix du pétrole brut ont chuté de façon significative. Les exportations de pétrole brut du gazoduc CPC Caspian ont repris cette semaine, l’UE n’est pas parvenue à un consensus sur les sanctions énergétiques à l’encontre de la Russie, le processus de négociation entre la Russie et l’Ukraine est toujours en cours, les forces hussei ont proposé une trêve, les préoccupations du côté de l’approvisionnement en pétrole brut se sont apaisées. Toutefois, selon les données de l’EIE, l’évolution des stocks de pétrole brut aux États – Unis au cours de la semaine se terminant le 18 mars a effectivement diminué de 2 508000 barils et devrait diminuer de 750000 barils, l’OPEP + n’a toujours pas de plan d’augmentation de la production et l’offre réelle de pétrole brut n’a pas augmenté de façon significative. Plus tard dans la journée, le Ministère russe de la défense a confirmé le 1er avril que l’armée ukrainienne avait attaqué des installations pétrolières russes, le Japon, l’Allemagne et d’autres ont refusé d’utiliser le rouble pour régler le gaz naturel russe, et les prix du pétrole et du gaz devraient encore osciller à un niveau élevé.
Le prix de l’agrégat MDI a légèrement augmenté cette semaine. L’agrégat MDI (Chine de l’Est) a fermé à 19600 yuan / tonne, avec une hausse hebdomadaire moyenne de 3,34%; Pure MDI (East China) a fermé 22 300 yuans / tonne, en baisse de 2,13% par semaine; TDI (Chine de l’Est) a fermé 19 000 yuans / tonne, en baisse de 0,89% par semaine. En raison de l’épidémie, le transport des marchandises MDI dans la région de Shanghai est bloqué. BASF aux États – Unis a subi un cas de force majeure en raison d’une défaillance de l’équipement. L’entretien prévu est de 3 semaines. Le plan d’entretien de stockage d’une unit é en Corée du Sud en mai – juin, le plan d’entretien de stockage d’une unité au Japon en avril – mai, et l’approvisionnement à court terme est serré. Du côté de la demande, les exportations de MDI agrégées / pures ont diminué de façon significative en février, en baisse de 35,3% / 13,3% par rapport à l’année précédente. À l’avenir, bien que la demande de MDI ait des attentes plus faibles, l’épidémie, le prix du pétrole et du gaz ou l’impact continu sur le démarrage de l’entreprise. Selon Daily chemical.com, BASF a déclaré le 1er avril que si l’approvisionnement en gaz naturel à la base de Ludwigshafen en Allemagne était réduit à moins de la moitié de la demande actuelle, cela entraînerait l’arrêt complet de l’exploitation de la plus grande base de production intégrée de produits chimiques au monde, et le prix de MDI pourrait encore être élevé.
Les prix du PVC et de la soude alcaline liquide ont augmenté cette semaine. Le PVC (méthode du carbure de calcium en Chine de l’Est) a reçu 9 250 yuan / tonne, le prix moyen hebdomadaire a augmenté de 2,1%; La soude caustique à membrane ionique (30% de réduction) a atteint 4 856,7 yuan / tonne, soit une hausse de 3,6% du prix moyen hebdomadaire. Cette semaine, certains fabricants de soude caustique liquide du Jiangsu et du Zhejiang ont été touchés par l’épidémie et la charge a diminué. Selon les données de Baichuan yingfu, le taux d’exploitation de la soude alcaline liquide en Chine du 25 mars au 31 mars était d’environ 77,25%, en baisse de 0,7% par rapport à l’année précédente; Au cours du mois d’avril, plus de 10 fabricants de soude alcaline liquide, dont Jiangsu Anbang, Shenma Development et Leshan Fuhua, ont des plans d’entretien et le taux d’exploitation a continué de baisser. En ce qui concerne le PVC, la demande devrait se réchauffer en raison de l’influence de la politique favorable de l’immobilier. On s’attend à ce que les prix du PVC et de la soude alcaline liquide augmentent dans une certaine mesure sous l’appui des prix élevés du charbon.
Conseils en matière d’investissement:
Points de vue de la semaine
Industrie cyclique: le pétrole brut fonctionne à un niveau élevé et la transmission des prix se poursuit. Au 1er avril 2022, le prix mensuel moyen de 68% des produits faisant l’objet d’un suivi a augmenté d’une année sur l’autre; Le prix moyen mensuel de 24% des produits a chuté d’un mois sur l’autre; Les prix des 8% restants sont restés stables. Au 1er avril 2022, le prix mensuel moyen du pétrole brut WTI a augmenté de 17,3% et celui du Brent de 18,8%. Données de l’industrie: l’indice PPI de l’industrie chimique était de 112,6 en février 2022, en baisse de 0,88% par rapport à janvier 2022. En ce qui concerne les politiques, le quatorzième plan quinquennal pour un système énergétique moderne a été publié, qui indique que, dans le contexte d’une sécurité énergétique plus sûre et plus forte, la production d’énergie non fossile atteindra environ 39% d’ici 2025. Le plan à moyen et à long terme pour le développement de l’industrie de l’hydrogène et de l’énergie (2021 – 2035) a été publié et la conception de la couche supérieure de la chaîne industrielle de l’hydrogène et de l’énergie a été progressivement mise en œuvre. Les matières premières fluctuent considérablement et les principales entreprises de l’industrie intégrée sont optimistes. En particulier dans le contexte de la mise à niveau industrielle et de l’amélioration de la concentration dans un contexte neutre en carbone, les principales entreprises ont une forte capacité anti – risque et des avantages évidents.
Entreprises en croissance: la croissance du carbonate de lithium a ralenti. Selon les données de Shanghai Nonferrous Network, le prix moyen du carbonate de lithium de qualité batterie a chuté d’environ 0,1% par rapport à la semaine dernière pour s’établir à 502500 yuan / tonne au 1er avril 2022. Le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information et l’administration générale de la réglementation du marché ont organisé et tenu des colloques sur l’exploitation de l’industrie du lithium et l’augmentation des prix des matériaux en amont des batteries électriques les 16 et 17 mars, soulignant que les entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle devraient renforcer l’amarrage de l’offre et de la demande, coopérer pour former une relation de coopération stratégique à long terme et stable et guider conjointement le retour rationnel des prix du lithium et du sel. En ce qui concerne les matériaux semi – conducteurs, le marché mondial des matériaux semi – conducteurs a enregistré un chiffre d’affaires d’environ 64,3 milliards de dollars en 2021, en hausse de 15,9% par rapport à l’année précédente, selon les derniers rapports du semii. Parmi eux, le marché chinois des matériaux semi – conducteurs a généré des revenus d’environ 11,9 milliards de dollars, en hausse de 21,9% par rapport à l’année précédente.
Conseils en matière d’investissement: la chaîne de l’industrie chimique est longue, les matières premières fluctuent fortement, la transmission des prix en aval accuse un certain retard, et l’offre et la demande de différents produits déterminent le degré de transmission différent, certains produits et sous – industries ou font face à la situation où la transmission n’est pas fluide et les bénéfices sont endommagés. Dans la sélection des sous – industries, l’accent est mis sur l’intégration et le paysage élevé. Du point de vue de la prospérité des sous – industries, on s’attend à ce que le raffinage pétrochimique en amont, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Actions recommandées: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , Zhejiang Huangma Technology Co.Ltd(603181) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Valiant Co.Ltd(002643) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) , etc., en prêtant attention à Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , etc.
Avril Gold share: Zhejiang Nhu Company Ltd(002001)
Conseils sur les risques
Les fluctuations importantes des prix du pétrole dues à des facteurs géopolitiques changeants; La situation épidémique mondiale a changé.
