Résumé du rapport
Allkem met à jour le prix du concentré de lithium et s’attend à ce que Q2 augmente à 5000 $/ t. Au cours de la semaine, allkem a mis à jour son prix de vente pour 2022q2, (1) carbonate de lithium: le prix moyen du carbonate de lithium pour 2022q2 est estimé à 35 000 $/ tfob, soit environ 3 500 tonnes vendues. Le prix de vente du 2022q1 était d’environ 27 236 $/ tfob, soit 9% de plus que le prix indicatif précédent. Concentré de lithium: le prix CAF prévu pour 2022q2 est d’environ 5000 $/ tsc6% et environ 50000 tonnes de concentré de lithium sont vendues. Le prix de vente du 2022q1 est d’environ 2218 $/ tsc6% cifdmt, y compris le report de la vente du concentré de lithium au 2021q4.
Commentaires: (1) Les bénéfices du sel de lithium sont comprimés et l’accent est mis sur les entreprises à haut taux d’autosuffisance. Selon 5000 $pour le concentré de lithium et 500000 ￥ pour le carbonate de lithium, le bénéfice du sel de lithium sera réduit à 140000 / t. Les coûts augmentent et l’espace de chute du sel de lithium est limité. Selon 5000 $de concentré de lithium, le prix du carbonate de lithium correspondant à un bénéfice de sel de lithium de 0 est de 300000 ￥. Il est recommandé de prêter attention aux entreprises qui ont de bons flux de trésorerie. L’augmentation du prix du concentré de lithium exerce une forte pression sur les flux de trésorerie d’achat de l’entreprise. Quiconque aura de l’argent liquide à l’avenir sera en mesure d’obtenir du concentré de lithium et d’obtenir des résultats.
L’augmentation continue de la proportion de PHEV réduira – t – elle la consommation de lithium? Notre point de vue est que non, principalement pour deux raisons:
L’augmentation de la proportion de Vep est principalement due à la baisse des Vep de niveau B. Selon les statistiques de la Fédération des consommateurs, l’augmentation de la proportion d’EVP est principalement due au fait qu’après l’entrée en 2022, la proportion des ventes d’EVP a augmenté à 24,4% en février 2022. À ce moment – là, la proportion d’EVP de niveau a00 n’a pas diminué de façon significative, Mais la proportion d’EVP de niveau B a diminué continuellement. La baisse des ventes de Bev de catégorie B est principalement due à des facteurs tels que le manque de carottes, et les ventes de Bev de catégorie B ont chuté à des niveaux bas, ce qui a eu peu d’impact sur la consommation de lithium par la suite.
La capacité de la batterie PHEV n’est pas très différente de celle de l’étape a00. Depuis mars 2022, les prix des nouveaux véhicules énergétiques ont constamment augmenté. Tesla, Byd Company Limited(002594) Beaucoup de gens commencent à s’inquiéter de l’impact de la baisse des ventes a00 sur la consommation de lithium. Depuis 2021, la durée de vie du PHEV a continué d’augmenter, la capacité de la batterie de nombreux modèles a atteint 24 kWh, la capacité de la batterie de Grande Muraille Euler IQ a atteint 47 kWh. Alors que la capacité de la batterie a00 n’est que d’environ 20 kWh, la capacité de la batterie Wuling HONGGUANG miniev est de 16 kWh. Par conséquent, à l’avenir, le niveau a00 diminuera et le PHEV augmentera, ce qui aura peu d’impact sur la consommation globale de lithium.
Par conséquent, nous pensons que la consommation de lithium des nouveaux véhicules énergétiques est de plus en plus importante. Actuellement, le marché est divisé et nous pouvons attendre patiemment les données de consommation d’énergie Q2.
Focus on: Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) .
Conseils sur les risques: changement de macro – environnement, demande plus faible que prévu, augmentation de l’incertitude politique.
