Principaux points d’investissement:
À l’heure actuelle, les principales recommandations sont les suivantes: (1) plaque de ciment: dans le contexte d’une croissance stable, la demande de ciment devrait se réchauffer à l’approche de la saison de début de la superposition. À moyen et à long terme, avec la promotion continue de la politique de neutralisation du carbone, les exigences de l’industrie en matière de réduction du carbone s’amélioreront, les lignes de production non conformes seront progressivement éliminées, le modèle d’approvisionnement en ciment devrait encore s’améliorer et la concentration de l’industrie s’améliorera encore. Plaque de fibre de verre: À court terme, l’offre de Roving du four à réservoir sans alcali maintiendra une tendance à la stabilité, avec peu de changement de l’extrémité d’approvisionnement à court terme et un bon soutien de la demande. À long terme, la demande en aval de fibres de verre, en particulier d’énergie éolienne, de poids léger automobile, de PCB et d’autres besoins, a un grand espace d’augmentation, le prix du sable grossier devrait être élevé et stable. Plaque de verre: dans le contexte de la politique du double carbone, le verre photovoltaïque bénéficie d’un soutien de la demande, tandis que l’amélioration continue de la perméabilité du double verre apporte également un nouveau taux de croissance du verre photovoltaïque. Cependant, l’accès à Internet à prix abordable favorise la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité de l’industrie, impose des exigences plus élevées en matière de technologie d’entreprise et de contrôle des coûts, et profite aux chefs de file de l’industrie avec des avantages technologiques et des coûts. À l’heure actuelle, l’évaluation de l’industrie des matériaux de construction est relativement faible et la marge de sécurité est élevée, ce qui donne une cote de « recommandation ».
Plaque de ciment recommandée: À la fin du mois de mars et au début du mois d’avril, la demande sur le marché chinois du ciment est restée faible, principalement en raison de la prévention et du contrôle des épidémies et des précipitations, et les expéditions des entreprises de différentes régions ont été maintenues à 40 – 80%. En ce qui concerne les prix, sous l’influence de nombreux facteurs défavorables, l’offre sur le marché a dépassé la demande récemment, les stocks ont augmenté, la pression sur les ventes des entreprises a doublé et les prix ont diminué dans certaines régions. Étant donné qu’il est difficile de mettre fin à l’influence de la prévention et du contrôle des épidémies à court terme et que certaines entreprises locales ont commencé ou prolongé la production de pointe décalée afin d’atténuer la pression sur l’offre, le prix du ciment à un stade ultérieur maintiendra la tendance à l’ajustement des chocs. À l’heure actuelle, il est recommandé que le chef de file de la zone de ciment Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , en mettant l’accent sur Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877)
Industrie recommandée de la fibre de verre: l’offre de roving de four sans bassin alcalin maintiendra la tendance à la stabilité. À court terme, l’offre n’a pas beaucoup changé et la demande est bien soutenue. À court terme, le marché des fils électroniques est affecté par la pression de l’offre et la lente reprise de la demande, le traitement en aval et la libération de la demande finale sont limités, et le prix des fils électroniques est sous pression. À moyen et à long terme, il est nécessaire de suivre l’évolution de la production, des ventes et de la demande pour ajuster les prix. Au niveau macro économique, le développement à grande échelle et de haute qualité de l’énergie éolienne Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé que China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080)
Industrie du verre: le marché du verre flotté a augmenté et diminué cette semaine, mais dans l’ensemble, il reste faible. À l’heure actuelle, les nouvelles commandes de l’usine de transformation en aval sont courantes, les problèmes de fonds sont encore importants, la plupart des commandes manuelles ne sont pas pressées de livrer. Certaines usines de transformation régionales ont un petit nombre de magasins de maquillage, en période de vacances Qingming, certaines usines individuelles dans certaines régions ont un petit plan d’augmentation des stocks, les attentes du courant dominant sont stables. Du côté de l’approvisionnement: la semaine prochaine, le plan de stockage et de réparation à froid de certaines lignes de production du Shandong, l’offre globale de capacité est toujours élevée. Les stocks de l’usine de flottaison sont globalement sous pression, bien que certains stocks régionaux aient diminué, mais l’ampleur de la baisse est limitée. En ce qui concerne la demande: les commandes de l’usine de transformation continuent d’afficher un rendement moyen, et la plupart des commandes manuelles ne sont pas pressées d’être livrées. Il est difficile d’améliorer efficacement le problème du financement terminal à court terme. Une partie de l’air libre est dissipée, l’usine de traitement de superposition reconstitue l’entrepôt de façon appropriée, ou il y a un bon soutien par étapes. Coût: le carburant brut est généralement élevé. À l’heure actuelle, les prix des fabricants dans certaines régions sont proches de la ligne de coût, et les bénéfices à court terme de l’industrie soutiennent légèrement les prix. L’accent est mis sur les chefs de file de l’industrie Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) et Luoyang Glass Company Limited(600876) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865)
Autres matériaux de construction destinés à la consommation: l’industrie de l’étanchéité a de vastes perspectives de développement et un stock croissant sur le marché. Après l’introduction de nouvelles normes industrielles, le marché devrait être restructuré et la concentration devrait encore augmenter. Dans le contexte de la neutralisation des émissions de carbone, les toits photovoltaïques augmentent progressivement, et l’exigence de durée de vie des toits photovoltaïques face à la couche étanche devient un nouveau point de croissance de l’industrie de l’étanchéité. En outre, les attentes en matière de construction d’immobilisations et de récupération de chaleur à l’extrémité de la propriété sont favorables à l’amélioration de la demande de l’industrie de l’étan Focus on Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Il est recommandé que le chef de file des plaques de plâtre Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) La plaque tubulaire se concentre sur le leader Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) La plaque de revêtement se concentre sur Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Conseils sur les risques: le calendrier de construction des projets d’infrastructure n’est pas à la hauteur des attentes; La demande du marché est inférieure aux attentes; Mettre l’accent sur le rendement insatisfaisant de l’entreprise; L’épidémie affecte l’économie à plusieurs reprises; Des changements négatifs se sont produits dans le macro – environnement.
