Le secteur des matériaux de construction a battu l’indice Shanghai – Shenzhen 300 cette semaine. L’indice des matériaux de construction a augmenté de 5,7% cette semaine, devançant de 3,3% l’indice CSI 300, tandis que l’indice de la construction a augmenté de 2,2%, perdant légèrement 0,2% de l’indice CSI 300. Nous pensons que les principales raisons pour lesquelles le secteur des matériaux de construction a dépassé l’indice sont les suivantes: 1) le conflit russo – ukrainien montre certains signes d’atténuation, l’appétit pour le risque de marché s’est amélioré, 2) Les attentes du marché à l’égard du coût des matières premières se sont atténuées. Le marché s’attend à ce que la politique immobilière stable soit renforcée afin de stabiliser la consommation de matériaux de construction.
La session ordinaire de la Chine a continué de mettre l’accent sur la stabilité de la croissance et des investissements dans la conservation de l’eau, bénéficiant à quatre catégories d’entreprises. Lors de la réunion ordinaire de l’État tenue le 29 mars, l’accent a été mis sur le déploiement d’obligations d’État pour accroître l’investissement effectif, promouvoir l’amélioration de la résilience et la croissance économique stable. Entre – temps, un nouveau lot de projets de conservation de l’eau avec des conditions matures a été demandé Pour commencer, y compris un lot de projets de conservation de l’eau avec des conditions matures qui ont été inclus dans la planification et les conditions matures, y compris les projets de suivi du transfert d’eau Sud – Nord. L’investissement annuel dans la conservation de l’eau peut atteindre environ 800 milliards de RMB ( L’investissement dans la conservation de l’eau a été particulièrement mis en évidence lors de la réunion ordinaire de l’État et des deux réunions précédentes. Dans le contexte de l’augmentation des dépenses financières, la tendance à la hausse de l’investissement dans la conservation de l’eau est relativement certaine. Cependant, nous pensons qu’en 2022, En raison de l’inclinaison des politiques, les entreprises de planification et de conception à l’étape précédente bénéficieront davantage, avec une augmentation constante du volume des commandes, tandis que les matériaux pertinents, la demande de construction ou le retard de 0,5 à 1 an seront libérés progressivement
Entreprises de conception et d’arpentage des ressources en eau: Shenzhen Water Planning & Design Institute Co.Ltd(301038) , Nanjing Research Institute Of Surveying Mapping & Geotechnical Investigation Co.Ltd(300826) , Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) Entreprises de matériaux: entreprises de tuyauterie: Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) EPC Enterprise: Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) , Dayu Water-Saving Group Co.Ltd(300021) Entreprises intelligentes d’utilisation de l’eau: Wpg (Shanghai) Smart Water Public Co.Ltd(603956)
En mars, la baisse de l’immobilier s’est accélérée et les investisseurs s’attendent à ce que la politique de stabilisation de l’immobilier s’étende aux matériaux de construction de consommation. Selon les données de Kerry, en mars 2022, la nouvelle zone d’approvisionnement de 30 villes clés a diminué de 45% d’une année sur l’autre, et la zone de transaction de 30 nouvelles maisons a diminué de 47% (une baisse cumulative de 39% d’une année sur l’autre au cours des deux premiers mois), et la baisse d’un mois sur l’autre a continué d’augmenter. Les ventes mensuelles des 100 premières entreprises immobilières se sont élevées à 511,54 milliards de RMB, soit – 52,7% d’une année sur l’autre. La performance globale des 100 premières entreprises immobilières du Q1 a diminué de 47% d’une année sur l’autre. Dans l’ensemble, la pression de l’industrie immobilière a continué d’augmenter En mars. En ce qui concerne les sous – entreprises, les performances des entreprises d’État et des entreprises privées de haute qualité des entreprises centrales sont relativement bonnes, les ventes mensuelles de cr et Poly ont diminué de 20 à 22%, en outre China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) Nous croyons que la détérioration des fondamentaux de l’immobilier a encore stimulé les attentes du marché à l’égard de l’ajout de codes à la politique de la chaîne immobilière. La semaine dernière, des chefs de file des matériaux de construction de consommation comme Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791)
Il est recommandé de mettre l’accent sur la combinaison est – Est, Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) + Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) + Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) . Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498)
Conseils sur les risques: la demande est inférieure aux attentes, les coûts sont supérieurs aux attentes et les risques systémiques.
