Aujourd’hui (6 avril) les marchés de Shanghai et de Shenzhen dans leur ensemble présentent un modèle d’ajustement des chocs. Les trois principaux indices boursiers d’une action ont ouvert toute la ligne tôt le matin, puis ont maintenu un choc faible toute la journée, la tendance de l’indice de Shanghai est un peu forte, l’après – midi a été rouge, et finalement légèrement augmenté; Gem Finger et shencheng Finger ont oscillé sous l’eau toute la journée et ont finalement rapporté des revenus négatifs.
À cet égard, Huaxi Securities Co.Ltd(002926) À l’avenir, la probabilité d’une hausse des chocs après le broyage du fond des actions a est plus élevée, en prêtant attention à deux signaux: d’une part, la politique de maintien de la stabilité de la Chine continue d’être publiée et les fondamentaux économiques confirment le fond; D’autre part, le rythme de la hausse et de la contraction des taux d’intérêt de la Fed, les relations géographiques et d’autres facteurs perturbateurs externes sont devenus plus clairs.
Dans le même temps, l’Agence a poursuivi son analyse et s’est concentrée sur trois grandes lignes d’investissement: premièrement, l’assouplissement marginal des politiques bénéficiaires, telles que « les banques, l’immobilier », etc.; Deuxièmement, l’agriculture, l’or, etc., qui bénéficient des anticipations d’inflation; Troisièmement, le thème de la promotion des politiques (soutien) est lié à « la nouvelle énergie (photovoltaïque, stockage de l’énergie, hydrogène), les semi – conducteurs, le calcul de l’Est et de l’Ouest », etc.
côté plaque:
développement immobilier
First Securities a déclaré que la position de haut niveau émettait des signaux positifs et que la fenêtre politique approchait. La tendance actuelle à la baisse des fondamentaux de l’industrie s’est poursuivie, la zone de vente de données à haute fréquence a chuté de 50,1% d’une année sur l’autre au cours de la première moitié de mars, le taux de désaffectation des nouvelles entreprises a chuté à 34%, et le cycle de désaffectation des principales villes a considérablement augmenté. À court terme, certaines entreprises privées de logement sont confrontées à la pression du remboursement de la dette et à un manque grave de confiance des deux côtés de l’offre et de la demande. Pour débloquer la chaîne de liquidité de l’industrie, nous devrions d’abord voir le retour des ventes. La confiance dans l’achat de maisons doit être renforcée par la politique. L’assouplissement de l’extrémité de la politique est devenu clair après cette déclaration de haut niveau. Nous estimons que la période d’ajustement de la politique à quatre limites dans les villes clés est dans la deuxième moitié de mars. L’annonce de l’impôt foncier a éliminé l’un des principaux facteurs négatifs qui ont réduit la demande au cours de l’année.
Wanlian Securities a souligné que, dans le macro – contexte de la « croissance stable », les fondamentaux actuels de l’industrie immobilière continuent de s’effondrer et la politique d’amélioration marginale se poursuit. On s’attend à ce qu’il y ait encore beaucoup de bonnes politiques à suivre et à ce que la performance du marché du secteur immobilier continue d’être optimiste. Il est suggéré de se concentrer sur (1) Les sociétés de gestion immobilière qui ont de bons résultats fondamentaux; Une entreprise immobilière de haute qualité financièrement stable ayant des antécédents d’entreprise centrale / d’État; Les entreprises immobilières qui possèdent des biens immobiliers de haute qualité ou des entreprises de transformation, ou qui forment efficacement un cercle vertueux de fonds de type « développement + ».
En outre, quelle est la continuité du marché immobilier? Quel est l’espace de liaison ascendante du secteur immobilier? China Industrial Securities Co.Ltd(601377)
Premièrement, continuité: Avant que la pression à la baisse sur les prix de l’immobilier ne soit soulagée, le taux approximatif de reprise du marché de l’immobilier a continué au cours des trois derniers cycles d’assouplissement de l’immobilier. Nous avons constaté que le rapport d’anneau des prix de l’immobilier dans 70 grandes et moyennes villes peut être utilisé comme un indice important pour mesurer la continuité des politiques immobilières.
Deuxièmement, marge de fluctuation: le taux de fluctuation de ce cycle est encore inférieur au niveau de 2012, bien inférieur à celui de 2008, 2014, 2008 et 2014, et l’immobilier s’est considérablement détendu, tandis que l’intensité de la fluctuation en 2012 est relativement faible. À titre de comparaison, depuis le 15 mars 2022, l’indice immobilier de Shenwan est passé de 2 892,44 en bas à 3 734,58, en hausse de 29,12%, ce qui est encore nettement inférieur à celui de 2012 (46,27%) et encore plus inférieur à celui de 2008 et 2014.
Troisièmement, l’espace d’évaluation: l’assouplissement des politiques détermine l’espace d’évaluation. Depuis novembre 2021, date à laquelle la structure de ce cycle est plus importante, l’évaluation pb de la plaque immobilière est passée de 0,83 fois au bas à 1,06 fois, avec une marge de réparation de 27,7%, proche du niveau de 33,3% en 2012 et encore loin de 2008 et 2014.
Quatrièmement, l’espace d’entreposage supplémentaire: Au cours des trois derniers cycles de détente immobilière, le ratio de surallocation des plaques a augmenté de façon significative, et le ratio de surallocation des plaques a augmenté de plus de 6% au cours des trois derniers cycles de détente immobilière.
acier
Guosheng Securities a déclaré que la tendance à l’augmentation de la production des aciéries à court terme s’est poursuivie, tandis que la situation de l’offre et de la demande de l’industrie s’est améliorée marginalement et que la demande en haute saison n’a pas encore été vérifiée. Avec le renforcement des attentes à court terme en matière de croissance stable, la valeur de l’allocation des tôles d’acier dans la dépression d’évaluation est importante, parmi lesquelles les actions à faible valeur et à taux de dividende élevé méritent une attention particulière. Il est suggéré de prêter attention à la cible de matériaux longs avec un taux de dividende élevé S’en tenir à la piste de traitement et regarder vers l’avant les cibles qui ont à la fois des obstacles techniques et des caractéristiques de croissance élevée, ou se joindre à la synchronisation de l’évaluation et des bénéfices, il est recommandé de prêter attention à: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) . En outre, le Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778)
Soochow Securities Co.Ltd(601555) Dans le contexte d’un niveau élevé de rentabilité et d’une faible évaluation historique, le taux de neutralisation du carbone a entraîné un plafond de l’offre de l’industrie, tandis que le côté des matières premières a de nouveau contribué au dividende sur les coûts, ce qui a permis aux stocks d’acier d’avoir une vague de possibilités de rendement et d’évaluation. L’acier ordinaire à haut rendement sous – évalué, les matières premières et certains aciers spéciaux sont prometteurs. Première poussée Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , etc.; Attention Xinjiang Ba Yi Iron & Steel Co.Ltd(600581) , Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) , Hbis Resources Co.Ltd(000923) , etc.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Il est recommandé de mettre l’accent sur les possibilités du secteur à haut dividende, à faible valeur, à faible configuration et à faible attente. Il est recommandé d’utiliser un robinet en acier ordinaire à faible coût et à forte gestion Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , 6007 Bénéficiant de la mise à niveau de l’industrie manufacturière et de la substitution des importations, il est recommandé que le chef de file en acier spécial Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) ; Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) En ce qui concerne les nouveaux matériaux, la proportion d’acier bénéficiant du four électrique a augmenté et le robinet d’électrode en graphite Fangda Carbon New Material Co.Ltd(600516) est recommandé; Profitez du développement du stockage d’énergie de la batterie à flux liquide et recommandez le robinet Pangang Group Vanadium Titanium & Resources Co.Ltd(000629) ; Le prix du carbonate de lithium reste élevé et il est recommandé de transformer la soumission de lithium – électricité Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; Le robinet de minerai de terres rares Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) et le robinet de poudre de fer carbonyle Jiangxi Yuean Advanced Materials Co.Ltd(688786) La galerie souterraine de canalisations et la construction de pipelines entrent dans une période d’opportunité. Il est recommandé d’utiliser Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) .
Résumé d’un dessin:
