L’indice des semi – conducteurs SW a chuté de 12,78% en mars, son plus bas niveau depuis près de trois ans. En mars 2022, l’indice des semi – conducteurs de Philadelphie a chuté de 0,02% par rapport à l’indice NASDAQ de 3,43 PCT, en baisse de 13,11% par rapport à l’indice NASDAQ de 4,00 PCT. L’indice des semi – conducteurs SW a chuté de 12,78%, devançant l’industrie électronique de 2,19 PCT et perdant 4,94 PCT par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Depuis le début de l’année, il a chuté de 22,19%, devançant l’industrie électronique de 3,27 PCT et perdant 7,66 PCT par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Du point de vue du sous – secteur des semi – conducteurs, tous ont chuté, les matériaux semi – conducteurs, la conception de puces analogiques et la conception de puces numériques ont chuté respectivement de 16,85%, 13,90% et 13,42%; Les dispositifs discrets et les dispositifs à semi – conducteurs ont chuté de 8,83% et 10,88% respectivement. Au 31 mars 22, le semi – conducteur SW PE (TTM) était 47 fois plus élevé, un nouveau creux de près de trois ans.
Les ventes de semi – conducteurs ont augmenté de 32,4% d’une année sur l’autre, les revenus de l’UIT et de silije ayant été remarquables en février. En février 2022, les ventes mondiales de semi – conducteurs se sont élevées à 52,5 milliards de dollars américains, en hausse de 32,4% d’une année sur l’autre et de 3,4% d’une année sur l’autre, avec un taux de croissance annuel de 5,6 PCT de plus que le mois dernier. Les ventes d’équipements semi – conducteurs au Japon se sont élevées à 294 milliards de yens, en hausse de 56,8% par rapport à l’année précédente, en baisse de 4,0% par rapport à l’année précédente et en baisse de 12,6 PCT par rapport au mois précédent. Les prix des puces mémoire ont été stables en février, les prix au comptant ont chuté en mars et NAND a augmenté. Sur la base des données mensuelles sur les revenus des actions de Taiwan, le taux de croissance annuel global a diminué en février et a légèrement augmenté par rapport à janvier. Parmi eux, Unicom et silijia ont affiché des performances remarquables, avec une augmentation annuelle de 39,21% (+ 7,38 PCT), 65,14% (+ 33,63 PCT), avec une augmentation annuelle de 1,65%, – 1,20%.
Stratégie d’investissement: l’automobile devient un pôle de croissance important, ce qui stimule la simulation, la puissance et la demande de MCU. Après 21 ans de hausse des prix hors stock dans l’industrie des semi – conducteurs, une partie de la demande en aval a ralenti en 22 ans. Nous pensons que la pression exercée par la base élevée en 2021 sera évidente d’un mois à l’autre en raison du taux de croissance en 2022. Entre – temps, 1q22 est affecté par la récurrence de l’épidémie en Chine et l’offre et la demande de certaines entreprises. Entre – temps, le mois d’avril est une période intensive pour la publication des rapports annuels et trimestriels. Il est recommandé de se concentrer sur les entreprises qui ont une forte prospérité ou qui devraient surpasser les attentes en En ce qui concerne les revenus mensuels des entreprises de semi – conducteurs de Taiwan Equity, silijie, une entreprise de conception de puces analogiques, et UnionPay, une entreprise de fabrication de Wafers matures, ont obtenu de bons résultats. En outre, selon les prévisions d’iciinsights, les automobiles sont en aval avec la plus forte croissance de La simulation et de la MCU au cours des prochaines années. Il est recommandé de prêter attention à Sg Micro Corp(300661) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) , Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Huahong Semiconductor, Wingtech Technology Co.Ltd(600745)
Thème du mois: systèmes à noyau – se concentrer sur les solutions d’alimentation haute performance et haute puissance. En 2021, le chiffre d’affaires du système de source de noyau (MPS) s’élevait à 1208 milliard de dollars américains et le bénéfice net à 242 millions de dollars américains. Les produits comprennent le convertisseur dcdc, le convertisseur ACDC, l’entraînement LED, la gestion de batterie, etc. Ils sont largement utilisés dans des applications telles que l’informatique et le stockage (31%), l’automobile (17%), l’industrie (15%), la consommation (23%) et les communications (14%). À l’heure actuelle, l’entreprise compte plus de 4 000 types de produits, plus de 2 200 employés et plus de 10 000 clients. Au 31 mars 22, la valeur marchande de la société était de 22,6 milliards de dollars. Avec la sector – forme de processus propriétaire BCD plus, l’entreprise a fourni pour la première fois une solution d’alimentation de base pour la sector – forme de serveur Intel Grantley en 2014 et se concentrera davantage sur l’informatique et l’automobile à l’avenir. Le chiffre d’affaires de la société 4q21 s’élève à 340 millions de dollars américains (YOY 44%, qoq 4%), le chiffre d’affaires prévu pour 1q22 est de 350 à 370 millions de dollars américains (YOY 39 – 44%, qoq 5% – 9%), le chiffre d’affaires annuel de 2022 est de 1,53 milliard de dollars américains, en hausse de 26% par rapport à l’année précédente.
Indice de risque: le processus de remplacement national n’est pas aussi rapide que prévu; La demande en aval est inférieure aux attentes; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
