Principaux points de vue de l'industrie:
La semaine de négociation précédente était la douzième semaine de négociation des actions a en 2022. L'indice Shanghai - Shenzhen 300 a augmenté de 2,43%, 22 secteurs ayant augmenté et 9 secteurs ayant chuté. L'ensemble de l'industrie des communications a chuté de 0,96% la semaine dernière, se classant 27e et 3e dans l'industrie des TMT. Les rapports annuels et trimestriels récents ont connu une période d'information intensive, les filiales du secteur des communications ont subi une pression sur la croissance des résultats à court terme en raison de la hausse des coûts en amont au cours des 21 dernières années, mais la tendance positive à long terme du secteur des communications n'a pas changé; Avec l'accélération de la transformation numérique du marché, la demande en aval d'énergie intelligente et de maisons intelligentes augmentera, ce qui favorisera la performance d'une entreprise de communication avec un bon espace de croissance. Face à la vaste demande du marché de la transformation numérique à l'avenir, la capacité de réponse rapide et la satisfaction personnalisée du marché en aval sont devenues la clé de la victoire. Par conséquent, nous continuons d'être optimistes quant aux perspectives d'investissement des entreprises de services d'Internet des objets et de communication qui ont la capacité d'étendre la sector - forme horizontale. Dans le même temps, en tant que principal fournisseur d'IDC en Chine, les opérateurs actuels auront encore un grand potentiel de développement dans un avenir proche. Enfin, la promotion continue d'applications innovantes telles que le métacosme et les jeux en nuage stimule et accélère également les progrès de la construction d'équipements matériels et d'infrastructures, et il est suggéré de se concentrer sur l'espace de marché stimulé par l'augmentation de la demande des secteurs liés aux communications optiques au cours des 22 dernières années. L'évaluation actuelle du secteur des communications est encore à un niveau faible. À l'avenir, au fur et à mesure que les résultats seront publiés, le Centre d'évaluation du secteur sera peut - être encore plus élevé. Il est recommandé de se concentrer sur l'objectif de base du circuit de croissance élevé pertinent.
Principaux points d'investissement:
Nouvelles de l'industrie d'une semaine: (1) gestion stable! Huawei a enregistré un chiffre d'affaires de 636,8 milliards de RMB en 2021: bénéfice net de 113,7 milliards de RMB, en hausse de 75,9% par rapport à l'année précédente; Huawei Official Announcement: Meng Wanzhou serves as Chairman tournant; Annonce des résultats de l'achat centralisé du projet de sector - forme d'affaires du réseau central 5g de la radio et de la télévision chinoises: Huawei et ZTE ont remporté l'appel d'offres; (4) 32 + 12! Le Ministère de l'industrie et des technologies de l'information publie la liste des « cas typiques du nouveau centre national de données 2021 »; GSMA: la Chine continue de diriger le développement mondial des 5G et la technologie mobile contribuera à 5,6% du PIB de la Chine en 2021; Réponse de China mobile à la « Liste réglementée » de la FCC des États - Unis: discréditer délibérément et traiter injustement les entreprises chinoises; Cignal ai: les expéditions de modules 400zr / Zr + augmenteront de 200% en 2022; (8) sondage Lightwave: 81% des fournisseurs de services interrogés prévoient déployer 10g de fibre optique au cours des deux prochaines années.
Conseils en matière d'investissement:
Avec le développement progressif de la construction 5G et l'augmentation continue de l'échelle de construction de l'informatique en nuage, les fondamentaux de l'industrie des communications continueront de s'améliorer en 2022. En ce qui concerne la construction de la 5G, avec la mise en œuvre du plan de développement de l'industrie de l'information et de la communication au cours du quatorzième plan quinquennal, l'objectif futur de la construction de la 5G est clair. Au cours des trois à cinq prochaines années, la construction de la 5G maintiendra également un rythme stable d'investissement dans la construction. Cependant, avec l'avancement progressif de la construction, l'application de soutien en aval deviendra progressivement mature, ce qui stimulera à nouveau la construction de 5G.
Nous suggérons de prêter attention à quatre pistes d'investissement dans l'industrie des communications: (1) opérateur & fournisseur d'équipement: la construction de 5G continue d'être encouragée, et le boom des services de communication traditionnels est en hausse. Sous l'expansion de la construction de 5G, la performance de la construction de communications et de La chaîne industrielle o & M augmente évidemment, et la construction de centres de données et de réseaux Cloud pour les services 5G 2B ouvre également un nouvel espace de croissance pour l'opérateur & fournisseur d'équipement de communication. Module optique: avec la croissance de la demande et le catalyseur de la technologie des modules optiques, l'industrie devrait accueillir un nouveau cycle de double - clics Davis d'ici 2022. Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises de modules optiques du côté de la communication de données. Module Internet des objets: Au cours des deux prochaines années, le module Internet des véhicules continuera d'être l'une des principales orientations de la croissance future du marché du module Internet des objets. Il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises qui ont une disposition plus profonde dans la chaîne industrielle de l'Internet des véhicules. Contrôle de la température: il est recommandé que les parties concernées soient en mesure de transférer la technologie de refroidissement liquide du Centre de données d'origine aux principales entreprises de contrôle de la température du système de stockage d'énergie.
Facteurs de risque: les frictions commerciales se sont intensifiées, la construction du 5G en Chine n'a pas répondu aux attentes, la croissance mondiale de la construction de l'informatique en nuage a ralenti et les prix des matières premières en amont ont fluctué.
