Stratégie d’investissement: (1) métaux de base: Cette semaine, la situation épidémique en Chine a continué de déprimer la demande de la Chine et la reprise de la production au Yunnan et dans d’autres régions s’est déroulée sans heurt, mais l’exposition aux importations a été fermée, tandis que l’offre d’aluminium à l’étranger a diminué beaucoup plus que la demande. Les stocks mondiaux d’aluminium se sont élevés à 17137 millions de tonnes, ce qui a continué de diminuer et a diminué de plus d’un million de tonnes d À court terme, en avril, lorsque la demande est élevée ou affectée par l’épidémie, l’amélioration marginale de la propriété est favorable à l’amélioration prévue de la demande d’aluminium. À moyen et à long terme, la forte consommation d’énergie et les indicateurs limitent encore l’offre, tandis que les véhicules électriques, le photovoltaïque et le stockage d’énergie stimulent la croissance de la demande. À long terme, les nouvelles sources d’énergie stimuleront la croissance de la demande, le double carbone continuera d’entraîner une pénurie d’approvisionnement, la pénurie soutenant la hausse des prix de l’aluminium. Une attention soutenue est accordée à Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) ( Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) ), Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) ( Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) ) et Zijin Mining Group Company Limited(601899) ( Zijin Mining Group Company Limited(601899) ). Deuxièmement, nous pouvons prêter attention à Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ( Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ), Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ( Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ) et Western Mining Co.Ltd(601168) ( Western Mining Co.Ltd(601168) ). Les actions de Hong Kong se concentrent sur China Hongqiao (1378) et China Nonferrous Mining (1258). Nouveaux métaux énergétiques: Cette semaine, l’offre de l’usine de sel de lithium en amont est stable, l’achat global de l’usine de cathode en aval est normal malgré l’attente, et le prix de transaction réel a légèrement diminué en raison de l’écoulement de certaines sources de marchandises à bas prix des négociants en aval. À court terme, la plupart des importations de carbonate de lithium sont transbordées par le port de Shanghai, ce qui affecte la logistique de départ ou entraîne une source de marchandises plus étroite. En avril, le rapport entre le démarrage de l’électrode positive et l’anneau a encore augmenté, le prix du fer et du lithium s’est approché du prix de 523 RMB et le rapport coût – efficacité a considérablement diminué. À moyen terme, Jiangxi lithium mica a un espace limité et a besoin d’un certain temps. L’Australie a des signes d’augmentation de la vitesse, mais en raison de la grave épidémie, il reste encore des défis à relever pour atteindre le calendrier réel. Même si la grande majorité de la production est normalement avancée, l’année prochaine, la mine de lithium sera le plus grand et le plus court panneau de la chaîne industrielle des véhicules électriques en 22 et 23 ans, et continuera de bénéficier d’un bénéfice élevé et d’une croissance élevée. Les ressources en lithium ont des attributs rares et une double logique de volume et de prix comme premier choix, suivie par la logique de volume des stocks de transformation. Attention Tianqi Lithium Corporation(002466) ( Tianqi Lithium Corporation(002466) ); Sange Mining ( Zangge Holding Company Limited(000408) ) and Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ( Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ), other concerns: lithium: Youngy Co.Ltd(002192) ( Youngy Co.Ltd(002192) ); Cobalt – Nickel: China Molybdenum Co.Ltd(603993) ( China Molybdenum Co.Ltd(603993) ), Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) ( Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) ) et Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) ( Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) ); Précurseurs TERNAIRES: Gem Co.Ltd(002340) ( Gem Co.Ltd(002340) ), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ( Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ) et Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ( Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ); Pôle positif: Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ) et Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ); Feuille de cuivre: Nuode Investment Co.Ltd(600110) ( Nuode Investment Co.Ltd(600110) ) et Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ).
Rétrospective du marché d’une semaine: les métaux non ferreux ont chuté de 1,97% cette semaine, après avoir chuté de 2,43% par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Les sous – secteurs ont tous chuté, l’aluminium, le cuivre et les nouveaux matériaux non métalliques ayant chuté de 0,72%, 1,17% et 1,17%, respectivement, se classant parmi les trois premiers en hausse; Les nouveaux matériaux métalliques ont chuté de 4,45%, sous – performants. Actions: Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) (16,90%), Fujian Kuncai Material Technology Co.Ltd(603826) (12,51%), Huayu Mining (11,25%), Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) (8,87%), Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) (8,69%), Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) (7,30%), Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) (7,13%), Yuancheng Gold (5,62%), Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) (4,84%) et Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) (4,82%). Prix de volume:
Métaux de base: prix du cuivre: Lme, shfe et Yangtze respectivement – 0,28%, 1,00% et 0,78%; Prix de l’aluminium: Lme, shfe et Yangtze sont respectivement de 7,00%, 1,14% et 2,09%. Les stocks mondiaux de cuivre se sont élevés à 427200 tonnes, contre 17 400 tonnes en glissement annuel; Les stocks mondiaux d’aluminium se sont élevés à 1 745200 tonnes, contre – 91 000 tonnes par rapport à l’année précédente. Métaux énergétiques: prix du lithium: hydroxyde de lithium (électricité) 0,4%, concentré de spodumène 0,7%, carbonate de lithium (électricité) inchangé; Prix du cobalt: 0,3% de cobalt standard MB, 0,5% de chlorure de cobalt (électricité); Précurseur: ncm811 (dynamique) – 1,1%, oxyde de cobalt 0,2%; Prix positif: pas de changement; Prix négatif: pas de changement; Prix de la feuille d’aluminium: pas de changement; Electrolyte:
Aucun changement; Diaphragme: pas de changement. Événement majeur: Macro: dans l’après – midi du 1er avril, le mécanisme conjoint de contrôle de la défense du Conseil d’État a tenu une conférence de presse. La situation épidémique dans la province de Jilin en est encore au stade de développement, plus de 44 000 cas d’infection ont été signalés au total, et la transmission communautaire dans la zone de contrôle de Changchun n’a toujours pas été bloquée. L’épidémie de Shanghai est en hausse rapide, plus de 36 000 cas d’infection ont été signalés et le nombre de personnes infectées augmentera encore dans un avenir proche. L’IPM officiel de l’industrie manufacturière chinoise en mars était de 50,2, la valeur prévue était de 49,9, la valeur publiée était de 49,5. Le 1er avril, 431000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés aux États – Unis en mars et 490000 devraient l’être. Aux États – Unis, l’indice des prix des PCE de base était de 5,20% avant le taux annuel de février, de 5,50% avant le taux prévu et de 5,4% après le taux annoncé. Industrie: Ake Australia MT cattlin Lithium Deposit: 5000 USD / t for spodumène Concentrate (CIF 6%) in Q2 of 22 and 2218 USD / t in Q1; Les ventes du deuxième trimestre sont estimées à 50 000 tonnes… Entreprise: mise à niveau de la capacité de traitement du minerai du projet Marion spodumène. Selon les résultats des calculs, la capacité de concentration de lithium du projet MT Marion spodumène devrait passer de 450000 t / a à Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) t / a d’ici avril 2022. Entre – temps, il est prévu d’étendre la capacité actuelle de concentré de lithium à 900000 tonnes par an, qui devrait être achevée d’ici la fin de 2022. Les prévisions trimestrielles pour le lithium et les terres rares sont brillantes.
Indice de risque: métaux communs: resserrement des liquidités et reprise économique mondiale inférieure aux prévisions; Métaux précieux: resserrement de la liquidité; Nouveaux métaux énergétiques: surévaluation et baisse des prix; Rare Earth Magnets: Price down, High Valuation.
