Principaux points d’investissement
Le matériel électrique 10346 a chuté de 0,32%, ce qui est inférieur à la performance générale. Cette semaine (28 mars – 1er avril, ci – dessous), la production d’électricité et le réseau électrique ont augmenté de 1,27%, les nouveaux véhicules énergétiques ont augmenté de 0,41%, l’automatisation industrielle a augmenté de 0%, l’énergie nucléaire a chuté de 1,33%, les batteries au lithium ont chuté de 1,65%, l’énergie éolienne a chuté de 2,13%, l’énergie photovoltaïque a chuté de 2,44% et l’équipement de production d’électricité a chuté de 3,07%. Les cinq premières augmentations sont Liaoning Sg Automotive Group Co.Ltd(600303) , Baoding Tianwei Baobian Electric Co.Ltd(600550) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Jiangsu Sinojit Wind Energy Technology Co.Ltd(601218) , Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) ; Les cinq premières baisses sont St jiangte, St dongdian, Qingdao Zhongzi Zhongcheng Group Co.Ltd(300208) , Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) , Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) .
Au niveau de l’industrie: véhicules électriques: Tesla Q1 produit et vend 305 / 310000 véhicules, soit environ + 70% / 28% par rapport à l’anneau; Byd Company Limited(002594) a vendu 104900 véhicules, soit + 348% / 20% de la même période de l’anneau et + 13% de la même période de janvier; GAC Aion a vendu 20 300 véhicules, avec un anneau de + 189% / 138%, contre + 27% en janvier; Idéal 11 000 véhicules, Tonghuan + 125% / 31%, en baisse de 10% par rapport à janvier; Xiaopeng 15 400 véhicules, Tonghuan + 202% / 148%, contre + 19% en janvier; 10 000 véhicules Weilai, Tonghuan + 38% / 63%, contre + 3% en janvier; Zéro course 10 100 véhicules, même anneau + 909% / 193%, par rapport à janvier + 24%; Nezha 12 000 véhicules, Tonghuan + 270% / 69%, contre + 9% en janvier; L’Europe a révélé que les ventes totales des sept principaux pays du G – 7 s’élevaient à 89 000 véhicules (environ 49% des neuf principaux pays du G – 7), à + 2% / + 41% d’une année sur l’autre, à 21,6% de pénétration des véhicules électriques et à + 5,5 / + 1,7 PCT d’une année sur l’autre; L’impact de l’épidémie, Shanghai Tesla a prolongé l’arrêt initial de la production de quatre jours; Hainan a publié plusieurs mesures visant à encourager l’utilisation de nouveaux véhicules énergétiques; Biden ou lancera la defense production Act pour accélérer la production des minéraux nécessaires aux batteries de véhicules électriques; Eve Energy Co.Ltd(300014) Le cobalt métallique est coté 576400 yuan / tonne, cette semaine – 0,9% (rapport de l’anneau, le même ci – dessous), le nickel est coté 226000 yuan / tonne, cette semaine – 14,5%, le manganèse est coté 18300 yuan / tonne, cette semaine – 19,0%, le lithium métallique est coté 313000 yuan / tonne, cette semaine est cotée à plat, le carbonate de lithium de qualité batterie est coté 517500 yuan / tonne, cette semaine est cotée à plat, l’hydroxyde de lithium est coté 491500 yuan / tonne, cette semaine est cotée à plat, le carbonate de diméthyle de qualité industrielle est coté à 5700 yuan / tonne, cette semaine est cotée à – 1,7%, Le prix de l’électrode positive ternaire 622 est de 395000 yuan / tonne, ce qui représente + 1,8% cette semaine; le prix de l’électrode positive ternaire 811 est de 425500 yuan / tonne, ce qui représente + 1,4% cette semaine; le prix de l’électrode positive de phosphate de lithium – fer est de 164500 yuan / tonne, ce qui est stable cette semaine; le prix du PVDF est de 675000 yuan / tonne, ce qui est stable cette semaine; le prix du PVDF ternaire est de 850000 yuan / tonne, ce qui est stable cette semaine. Nouvelles sources d’énergie: Irena a publié les perspectives de transformation énergétique mondiale en 2022. Pour contrôler le réchauffement de la planète à moins de 1,5 °C, 800 GW d’énergie renouvelable devraient être installés chaque année d’ici 2030, dont 500 GW de photovoltaïque en moyenne chaque année; L’Association européenne du photovoltaïque propose de développer plus activement le photovoltaïque, d’augmenter la capacité installée de 112 GW en Europe d’ici 2025 et de proposer une capacité de fabrication de 20 GW; L’auto – inspection de l’entreprise doit être achevée avant la fin du mois de mars et le Ministère des finances a donné le budget; En février, l’ensemble du Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) L’Administration nationale de l’énergie a publié des lignes directrices sur les travaux énergétiques en 2022, qui mettent l’accent sur le développement vigoureux de l’énergie éolienne photovoltaïque; Le 29 mars, le Ministère du commerce des États – Unis a officiellement déposé une plainte contre la Chine pour évasion fiscale photovoltaïque, le Ministère du commerce de la Chine a exprimé son opposition; 252 yuan / kg de silicium monocristallin cette semaine, rapport anneau + 1,20%; 166 / 182 / 210mm Single Crystal Silicon Sheet Price 5.55 / 6.7 / 8.87 yuan / Sheet, ring ratio + 0.91% / Flat / flat; Cellule perc166 monocristalline 1,12 yuan / W, rapport d’anneau + 0,90%; Le module PERC monocristallin est de 1,84 yuan / W avec un rapport d’anneau égal; Verre 3,2mm / 2,0mm coté 26 / 20 yuan / plat. Contrôle industriel & réseau électrique: 31,3 milliards d’investissements dans le réseau électrique en janvier – février, soit + 37,6% d’une année sur l’autre; L’IPM de l’industrie manufacturière était de 49,5 en mars, contre – 0,7 en glissement annuel, dont 51,3 pour les grandes entreprises (- 0,5 en glissement annuel), 48,5 pour les moyennes entreprises (- 2,9 en glissement annuel) et 46,6 pour les petites entreprises (+ 1,5 en glissement annuel).
Au niveau de l’entreprise: Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) : 1) Le chiffre d’affaires réalisé en 2021 s’élève à 10259 milliards de RMB, soit une augmentation de 170,36%; Le bénéfice net versé à la mère s’est élevé à 911 millions de RMB, soit une augmentation de 327,59%; L’augmentation de capital proposée ne doit pas dépasser 6 068 milliards de RMB pour ajouter de nouvelles capacités. Signature d’un accord de coopération avec Wuhan pour la création d’une société de gestion de fonds et d’un fonds d’investissement industriel à Hanyang, Wuhan, en mettant l’accent sur l’investissement dans des projets en amont et en aval liés aux nouvelles industries énergétiques. Tongwei Co.Ltd(600438) : 1) Le chiffre d’affaires prévu pour 2022q1 est de 4,9 milliards de RMB ~ 5,2 milliards de RMB, en hausse de 478% ~ 514%; Le bénéfice net pour la mère était de 4053 ~ 4353 milliards de RMB, en hausse de 478% ~ 514%. Il est prévu d’investir 12 milliards de RMB dans la construction d’un projet de batteries au silicium cristallin à haut rendement de 32 GW, qui sera mis en œuvre en deux phases, avec un investissement d’environ 6 milliards de RMB pour la phase I de 16 GW, qui devrait être mis en production d’ici la fin de Décembre 2023, et la phase II sera lancée avec des machines sélectionnées. Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) : le chiffre d’affaires atteint 8996 milliards de RMB en 2021, soit une augmentation de 70,36%; Le bénéfice net versé à la mère s’est élevé à 1749 milliard de RMB, en hausse de 161,93%. Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) : le chiffre d’affaires réalisé en 2021 est de 4468 milliards de RMB, en hausse de 125,06%; Le bénéfice net versé à la mère s’élève à 542 millions de RMB, soit une augmentation de 203,19%. Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) : 1) Le chiffre d’affaires atteint 6951 milliards de RMB en 2021, en hausse de 134,76%; Le bénéfice net versé à la mère s’est élevé à 1307 milliard de RMB, soit une augmentation de 152,36%; 2022q1 prévoit réaliser un bénéfice net de 482 millions de RMB à 513 millions de RMB, soit une augmentation de 210% ~ 230%; La société a l’intention d’émettre des obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques, le montant de l’offre ne dépassant pas 2 milliards de RMB; Projet d’expansion de la production de solvants de la phase 3.5 de Huizhou avec un investissement de 195 millions de RMB. Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) : le chiffre d’affaires réalisé en 2021 était de 8258 milliards de RMB, en hausse de 159,41%; Le bénéfice net pour la mère s’est élevé à 1 091 millions de RMB, en hausse de 183,45%.
Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) : le chiffre d’affaires réalisé en 2021 est de 4842 milliards de RMB, en hausse de 413,92%; Le bénéfice net versé à la mère s’est élevé à 801 millions de RMB, soit une augmentation de 2 918,83%. Byd Company Limited(002594) : le chiffre d’affaires réalisé en 2021 était de 216142 milliards de RMB, en hausse de 38,02%; Le bénéfice net pour la mère s’élève à 3045 milliards de RMB, soit une diminution de 28,09%. Flat Glass Group Co.Ltd(601865) : il est proposé d’investir dans la construction de quatre projets de verre de modules photovoltaïques d’une capacité de fusion quotidienne de 1200 tonnes, avec un investissement total estimé à environ 3,8 milliards de RMB. Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) : le chiffre d’affaires réalisé en 2021 s’élève à 50571 milliards de RMB, soit une diminution de 10,12%; Le bénéfice net pour la mère s’est élevé à 3457 milliards de RMB, en hausse de 16,65%.
Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) : 2022q1 on estime que le bénéfice net attribuable à la mère sera de 110 à 160 millions de RMB, soit une diminution de 60,77% ~ 42,93%. Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) : 2022q1 devrait réaliser un bénéfice net de 750 millions de RMB ~ 850 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 148% ~ 181%. (toutes les « Prévisions » de cette section sont les prévisions de l’entreprise) Stratégie d’investissement: en mars, les ventes des principales entreprises automobiles chinoises ont été brillantes. Il a été révélé que neuf entreprises ont vendu 190000 véhicules au total, Huan + 43%, comparativement à janvier + 12%. Nous prévoyons que Les ventes de mars seront de 450000 à 500000 véhicules, ce qui est meilleur que les attentes du marché; Q1 a vendu 1,2 million de véhicules +, 6 millions de véhicules + (en hausse de 70%) Tout au long de l’année. En avril, le peloton de l’industrie a continué d’être affecté par la situation épidémique et a légèrement augmenté, mais les nouveaux véhicules Q2 ont été distribués intensivement et le volume des ventes a augmenté graduellement. Nous prévoyons que la production de peloton de lithium augmentera plus rapidement en mai – juin et que le chef de file doublera d’Environ une année sur l’autre. En mars, la croissance des véhicules électriques en Europe a été inversée. Il a été révélé que le volume total des ventes des sept principaux pays s’élevait à 89 000 véhicules (représentant environ 49% des neuf principaux pays), soit + 2% / + 41% d’une année sur l’autre. Bien que le taux de croissance ait ralenti, le taux de pénétration a été de 21,6% d’une année sur l’autre et a encore augmenté d’une année sur l’autre + 6 / + 2 PCT, avec une croissance annuelle prévue de 30% à 2,8 millions de véhicules. Nous nous attendons toujours à ce que les ventes mondiales de véhicules électriques s’élèvent à 10 millions d’unités au cours des 22 dernières années (soit une augmentation de 60%), et nous nous attendons à ce que la valeur moyenne de la croissance continue d’être élevée il y a 25 ans. Les attentes actuelles du marché et L’évaluation sont évidemment faibles. Nous sommes fortement favorables à l’inversion de la chute du segment des véhicules électriques et à la poussée des chefs de file dans tous les aspects de l’électricité au lithium. La demande photovoltaïque à moyen terme de l’UE est plus optimiste et devrait dépasser les attentes du marché en 2022. En 2022, l’installation photovoltaïque mondiale est de 240 – 250gw, avec une croissance de près de 50%. En Chine, nous prévoyons environ 90gw, avec une augmentation de 65%. Au niveau micro économique, La production de modules en mars devrait être légèrement réduite pour faire face à la pression des coûts et à la hausse des prix en aval. La demande globale de Q2 est forte, et les modules, les liaisons d’onduleur et les leaders de haute qualité continuent d’être optimistes. Le remplacement de la production nationale par le contrôle industriel s’est poursuivi, la prospérité a commencé à se réchauffer en décembre 21, la croissance des commandes de premier plan en janvier – février a dépassé les attentes du marché, en mettant l’accent sur le leader Huichuan. Le coût de l’énergie éolienne après l’installation est entré dans l’ère de la parité, le vent terrestre a repris sa croissance au cours des 22 dernières années, le vent de mer a repris sa croissance au cours des 23 dernières années et s’est concentré sur les nouvelles possibilités d’exportation après la parité. Nous nous attendons à ce que les investissements dans le réseau augmentent régulièrement, en mettant l’accent sur les possibilités structurelles offertes par les nouveaux systèmes électriques.
Principaux sujets recommandés: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Trina Solar Co.Ltd(688599) Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) . Attention recommandée: JingKe Energy, Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , betteri, Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129)
Conseils sur les risques: le taux de croissance des investissements a diminué, les politiques n’ont pas répondu aux attentes du marché et la concurrence des prix a dépassé les attentes du marché.
