Principaux points d’investissement
Secteur résidentiel: (1) au niveau de l’industrie: sous l’influence de la situation épidémique et de la demande, les ventes mensuelles des 100 premières entreprises immobilières en mars (taille de l’opération) ont diminué de 52,7% d’une année sur l’autre (5,5 PCT de plus qu’en février) et la baisse cumulative des ventes de janvier à mars a augmenté à 47%. Bien qu’il y ait eu une tendance à l’assouplissement et à l’amélioration des politiques, il n’y a pas eu de signes évidents de réchauffement de l’offre et de la demande sur l’ensemble du marché et des transactions à court terme.
Au niveau de l’entreprise: D’après les données sur les commandes d’un mois de l’entreprise que nous avons suivies, le taux de croissance global est resté stable, le taux de croissance de la réception des commandes d’un mois de mars Oppein Home Group Inc(603833)
Nous analysons la raison pour laquelle le taux de croissance des commandes de l’entreprise est resté stable, d’une part, les bâtiments livrés à la fin de 2021 ont commencé à être décorés successivement après les vacances (c’est – à – dire la libération de l’arriéré initial de la demande); D’autre part, grâce à des entreprises de premier plan par l’intermédiaire de l’ensemble de l’ensemble du paquet pour saisir la part de marché des petites et moyennes marques, la part de marché a été améliorée dans une certaine mesure. À l’heure actuelle, le niveau d’évaluation des principales entreprises d’ameublement de maison a un rapport coût – efficacité élevé et se situe au bas du Centre d’évaluation historique. Nous continuons d’être optimistes à l’égard des chefs de file actuels de l’ameublement de maison logicielle avec un rapport coût – efficacité élevé Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816)
Secteur de la fabrication du papier: (1) papier culturel: Cette semaine, les prix du papier culturel sont demeurés stables. Du côté de la demande, les commandes sociales locales sont affaiblies par l’épidémie; Du côté du coût, le prix élevé de la pâte fluctue, il y a encore un certain soutien. Sun, APP, etc. ont augmenté de 300 yuans par tonne de papier culturel à partir du 1er mars et de 300 yuans par tonne à partir du 1er avril. À l’heure actuelle, les prix du papier double et du papier couché par tonne ont augmenté d’environ 300 yuan / tonne par rapport au début du mois de mars, et la première série de lettres d’augmentation des prix est essentiellement arrivée au sol. Papier d’emballage: le prix du papier ondulé en carton a légèrement augmenté cette semaine.
Du côté de la demande, en raison de l’impact de l’épidémie, le transport logistique est limité dans de nombreux endroits, l’approvisionnement et l’expédition des usines de papier ne sont pas fluides, la demande en aval est également faible; Du côté des coûts, le marché chinois des déchets de papier est généralement peu approvisionné, ce qui a entraîné une hausse des coûts de transport et une hausse des prix de recyclage des stations d’emballage. L’augmentation globale des prix du papier est limitée. Nous suggérons de prêter attention au leader du papier culturel Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078)
Conseils de risque: 1. Les effets de l’épidémie sont répétés; 2. Une forte baisse de la demande; 3. Risques liés aux politiques.
