Examen 2021: la pression exercée par le nbv sur l’assurance – vie entraîne l’ev et la pression exercée par la réforme globale de l’assurance – automobile diminue.
En 2021, le taux de croissance annuel des entreprises d’assurance cotées en bourse a encore ralenti par rapport à 2020. En 2021, le taux de croissance annuel des entreprises d’assurance cotées en bourse était de: China Life Insurance Company Limited(601628) 1203 milliards de RMB, + 12,2%, The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) 3416 milliards de RMB, + 8,7%, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 498,3 milliards de RMB, + 8,5%, New China Life Insurance Company Ltd(601336) 258,8 milliards de RMB, + 7,6%, La première année d’exploitation de la réforme globale de l’assurance automobile a été achevée en septembre 2021, l’écologie de l’industrie a été améliorée et la pression sur les primes d’une année sur l’autre a été atténuée.
Assurance – vie: Regardez la route, faites les choses en arc, nbv est toujours sous pression, l’industrie entre dans la transformation
En 2021, la vnb des cinq compagnies d’assurance cotées était respectivement de China Life Insurance Company Limited(601628) 44780; 44780b Yuan, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 37890; 37890b Yuan, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 134; 1341b Yuan, New China Life Insurance Company Ltd(601336) La pression exercée sur la nouvelle valeur unique est principalement due au fait que le nouveau taux de valeur unique et la nouvelle prime unique sont tous deux affectés par des facteurs internes et externes de l’industrie. Le nouveau taux de valeur unique est influencé par la structure du produit et les hypothèses actuarielles, etc. en même temps, la transformation de haute qualité entraîne une compensation active et une carence, et aucune amélioration significative de la capacité de production n’entraîne la nouvelle prime unique. À l’heure actuelle, l’industrie est confrontée à des difficultés telles que l’inadéquation entre le cercle des canaux et le cercle des clients, l’inadéquation entre la capacité des canaux et la demande des clients, etc., et le point d’inflexion de la transformation de l’industrie doit encore attendre.
Assurance immobilière: faible avant la prime et élevée après la prime, optimisation de la structure des coûts
La pression de la réforme globale de l’assurance automobile s’est relâchée et les primes d’assurance ont été plus faibles avant et plus élevées après. En 2021, les primes d’assurance immobilière étaient respectivement de 448,3 milliards de RMB, soit + 3,8% d’une année sur l’autre, de 270 milliards de RMB et – 5,5% d’une année sur l’autre, de 152,6 milliards de RMB et + 3,3% d’une année sur l’autre, et la réforme globale de L’assurance automobile a été officiellement mise en œuvre le 19 septembre 2021. Par la suite, l’impact de la baisse des primes d’assurance automobile a progressivement diminué et les primes d’assurance automobile ont considérablement augmenté d’une année sur l’autre au quatrième trimestre 2021. La structure globale du ratio des coûts globaux de l’assurance immobilière a été optimisée dans une certaine mesure, le ratio des dépenses a continué de diminuer et le ratio de perte a augmenté de façon significative. Le ratio de perte a été porté à 69,6% (+ 8,2 PCT) pour l’assurance immobilière de la tpac, 73,6% (+ 7,4 PCT) pour l’assurance immobilière de la RPC et 67,0% (+ 6,5 PCT) pour l’assurance immobilière de la Ping An.
En 2022, l’assurance – vie en sera encore au stade de la transformation et l’assurance – vie ou l’assurance – automobile dépassera les attentes.
Étant donné que l’échelle de la main – d’œuvre est faible et que la demande de garantie demeure difficile à développer, la société d’assurance cotée nbv sera toujours sous pression au premier trimestre de 2022. Le point d’inflexion de la performance ou affecté par la base est apparu au deuxième semestre de 2022, mais le point d’inflexion de la transformation doit encore être observé. Nous prévoyons que l’amélioration marginale du modèle d’entreprise d’exposition, de la main – d’œuvre et de la capacité de production sera observée au plus tôt au premier trimestre de 2023. À l’heure actuelle, la transformation du passif de l’assurance – vie est confrontée à un jeu d’intérêts à long et à court terme. La façon d’équilibrer mettra à l’épreuve la sagesse et l’expérience de la direction. Les entreprises dont l’attitude de transformation est ferme et dont les actions sont décisives seront confrontées à une pression accrue à court terme sur la vnb. L’augmentation de la prime moyenne pour les véhicules, l’augmentation de la perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques et l’augmentation de l’échelle des véhicules en stock, ou l’amélioration de la prime industrielle pour l’assurance automobile, l’optimisation des prix, des services, des avantages en matière de données ou de la structure du marché des entreprises d’assurance – tête, ou l’amélioration de la concentration du marché. À court terme, les entreprises d’assurance qui ont un rendement relativement bon des activités du côté du passif et une plus grande flexibilité du côté de l’actif ou qui bénéficient d’avantages sont recommandées pour Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) À long terme, l’attitude à l’égard de la transformation est ferme, et les entreprises ayant une expérience réussie de la transformation sont censées prendre l’initiative de la transformation réussie. Il est recommandé de China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) .
Indice de risque: la reprise économique n’a pas été aussi rapide que prévu; La résistance à la transformation de l’industrie a dépassé les attentes; L’épidémie a été répétée.
