La croissance du budget de la défense nationale est revenue à 7%, et l’informatisation de l’industrie militaire devrait en bénéficier. La construction de l’informatisation de la défense nationale est devenue une force importante pour promouvoir la transformation et la modernisation globales de la modernisation de la défense nationale. Dans le processus de transformation de la défense nationale traditionnelle en une défense axée sur la qualité, l’efficacité et la technologie, la Chine a fait de grands progrès dans cinq domaines d’application: Le radar, la navigation par satellite, l’électronique militaire, la sécurité de l’information et les communications militaires. En 2022, le budget militaire de la Chine s’élevait à 1,45 billion de yuans, en hausse de 7,1% d’une année sur l’autre, après avoir augmenté de 6,6% et 6,8% en 20 et 21 ans, le taux de croissance est revenu à plus de 7%. Avec l’instabilité croissante de la situation internationale actuelle, de nombreux pays du monde ont augmenté leurs budgets militaires afin de renforcer la construction d’une défense nationale moderne. D’ici 2020, la défense nationale de la Chine sera essentiellement mécanisée et l’informatisation fera de grands progrès. On peut s’attendre à ce que l’informatisation soit au Centre du prochain cycle de modernisation de l’industrie militaire.
Avec le développement rapide de la sécurité de l’information dans l’industrie militaire, la technologie Jiayuan a maintenu une forte croissance. Jiayuan Science and Technology a commencé par la recherche et le développement confiés et a pris la technologie de codage comme noyau pour entrer dans le domaine de la sécurité du réseau, formant la forme de produits de sécurité de “logiciel embarqué + matériel personnalisé”. Le produit est principalement utilisé pour le chiffrement latéral sans fil et est principalement utilisé dans la transmission de données aérospatiales. Avec l’abondance de scénarios d’application de chiffrement côté sans fil, l’entreprise élargit actuellement la couverture des produits de sécurité dans les domaines des communications a éroportées, embarquées et par satellite. Les produits ont certains attributs consommables, la demande du marché et un large espace. Les activités de sécurité ont été rapidement élargies au cours des 20 et 21 dernières années.
Beijing Zuojiang Technology Co.Ltd(300799) Beijing Zuojiang Technology Co.Ltd(300799) Avec des années d’accumulation dans la technologie des puces, l’entreprise a mis en place la filiale Beizhong Core Layout DPU en 2020. Les produits DPU de l’entreprise adoptent l’architecture ASIC + NP, en tenant compte de la haute performance et de la programmabilité. Les produits DPU de l’entreprise proviennent initialement de la demande directe des clients, en particulier dans le contexte de l’accent mis sur la recherche et le développement technologiques et la localisation de l’ensemble du processus de fabrication, zuojiang DPU a les avantages correspondants et la certitude de la demande est élevée. En 2021, la mise en œuvre du plan de construction du « quatorzième Plan quinquennal» par le client a été ajustée par étapes par rapport à la démonstration du plan, ce qui a entraîné une forte baisse des performances; Ces effets devraient être éliminés d’ici 2022 et une forte croissance devrait être rétablie.
Le radar à réseau phasé est largement utilisé Shanghai Hollywave Electronic System Co.Ltd(688682) La modernisation du radar à réseau phasé et d’autres armes devrait accroître les investissements. Les exigences du système d’étalonnage et d’essai à réseau phasé de l’entreprise sont directement liées au modèle de radar à réseau phasé et indirectement aux produits radar à réseau phasé. Avec l’approfondissement de l’application de la technologie des réseaux phasés dans le domaine de l’industrie militaire au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal et l’acquisition de 51% des capitaux propres de hongjie Electronics, les deux parties ont un effet synergique remarquable dans les domaines des produits, de la technologie et des clients, et le système d’étalonnage et d’essai des réseaux phasés devrait maintenir une forte croissance. Grâce à la technologie de simulation et d’essai accumulée au fil des ans, l’entreprise a étendu ses activités aux produits à réseau phasé eux – mêmes. Les revenus des prototypes concernés ont augmenté progressivement au cours des dernières années et devraient encore augmenter à l’avenir. Au cours des cinq dernières années, le taux de croissance composé du revenu de la société a atteint 35,46%, et le taux de croissance composé du bénéfice net de la société mère a atteint 35,68%; L’incitation au capital donne également des orientations de croissance plus élevées.
Suggestions d’investissement: on s’attend à ce que le secteur de l’informatisation de l’industrie militaire maintienne une prospérité élevée, en particulier dans le domaine du radar à réseau phasé et de la sécurité de l’information. Il est suggéré de se concentrer sur la technologie Jiayuan, Beijing Zuojiang Technology Co.Ltd(300799)
Indice de risque: la situation épidémique affecte à plusieurs reprises le rythme normal de fonctionnement de l’entreprise; Les commandes de l’industrie militaire n’ont pas augmenté comme prévu; Le développement de l’industrie des radars à réseau phasé n’est pas à la hauteur des attentes; La concurrence s’intensifie dans l’industrie de la cybersécurité.
